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加密貨幣崩盤式暴跌 杠桿率過高或是主因

2021-04-19 06:12  來源:上海證券報

    Coinbase上市熱度未退,加密貨幣市場周末卻迎來一波猝不及防的暴跌。受訪人士認(rèn)為,市場杠桿率過高是加密貨幣市場劇烈波動的主要原因。此外,各國監(jiān)管政策的不確定性也為加密市場帶來風(fēng)險。

    北京時間4月18日11時30分左右,徘徊于60000美元左右的比特幣價格突然轉(zhuǎn)跌,一度跌至52000美元附近,日內(nèi)跌幅逾15%。截至20時記者發(fā)稿,比特幣價格經(jīng)歷反彈后又回落至53000美元附近。以太坊從2400美元附近跌至2000美元左右,過去24小時內(nèi)跌逾10%。

    而在上周,隨著Coinbase上市,加密貨幣市場整體大幅走高。4月14日,比特幣價格最高觸及65747美元,創(chuàng)下歷史新高。以太幣同期也連帶沖至2500美元上方,同樣刷新歷史紀(jì)錄。

    才創(chuàng)下歷史新高的加密貨幣市場價格為何會遭遇暴跌?受訪人士認(rèn)為,當(dāng)前市場杠桿率過高是主要原因。

    加密金融服務(wù)機構(gòu)貝寶金融一位不愿具名的分析師告訴記者,該機構(gòu)統(tǒng)計的加密貨幣機構(gòu)間拆借利率數(shù)據(jù)顯示,自2020年年底以來,隨著比特幣價格不斷創(chuàng)出新高,拆借利率也快速上升,今年2月已接近2020年3月比特幣大跌時的水平,表明市場杠桿率處于高位。

    “4月13日,市場上基差高達50%,資金費率高達150%,一旦比特幣價下跌,很容易導(dǎo)致連續(xù)爆倉和暴跌。”該分析師表示。

    美國力研咨詢公司創(chuàng)始人谷燕西持有相似觀點。他告訴記者,當(dāng)前比特幣價格主要是由衍生品來決定,衍生品一旦波動就會導(dǎo)致底層也就是比特幣價格更加大幅的波動。所以,比特幣近期上漲和下跌勢頭都非???,都是杠桿運作的結(jié)果。

    有市場消息稱,Coinbase內(nèi)部人士大量拋售股票也引發(fā)了市場情緒波動。美國數(shù)據(jù)分析網(wǎng)站GuruFocus統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示,Coinbase上市后,其內(nèi)部人士共出售了1296.5萬股股票。按照Coinbase上周五收盤時每股344.38美元的價格計算,價值超過46億美元。

    其中,Coinbase首席執(zhí)行官布萊恩·阿姆斯特朗出售了近75萬股,總計約2.92億美元。Coinbase首席財務(wù)官阿萊西亞·哈斯以388.73美元的價格出售了25.56萬股,總計約9932萬美元。

    對此,原始風(fēng)險投資創(chuàng)始合伙人萬卉在其個人微博上評論稱,“套現(xiàn)”是必須要發(fā)生的,因為Coinbase是直接上市,只有現(xiàn)有持股人賣出才能有最初的供給,否則最初的流動性都沒有,也沒法做市。

    比特幣價格暴跌也登上當(dāng)日的微博熱搜榜,投資者再次感受到了加密貨幣市場的刺激。根據(jù)比特幣家園截至18日20時的統(tǒng)計數(shù)據(jù),此前24小時內(nèi)有近47.2萬人爆倉,爆倉金額逾62億美元。其中,最大的一筆爆倉單發(fā)生在Huobi-BTC上,價值4694萬美元。

    目前,加密貨幣依然面臨監(jiān)管的不確定性。土耳其央行上周決定禁止在支付中使用加密資產(chǎn)。該央行稱,加密資產(chǎn)既不受任何監(jiān)管和監(jiān)督機制的約束,也不受中央監(jiān)管機構(gòu)的監(jiān)管,其市場價值可能會過度波動,它們還可能會被用于非法行為。

    美聯(lián)儲主席鮑威爾上周三稱,加密貨幣是一種投機性質(zhì)工具。此前,印度提議禁止加密貨幣,并對交易或持有資產(chǎn)的人士處以罰款。

    加密資產(chǎn)天使基金無為投資合伙人馬天元告訴記者,加強監(jiān)管力度,短期內(nèi)有助于擠出加密貨幣市場的投機水分,長期看也利好加密貨幣的合法、合規(guī)發(fā)展。

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