系統(tǒng)重要性銀行“猛攻”二級(jí)資本債 11月以來發(fā)行規(guī)模同比激增逾兩倍

    本報(bào)記者 呂東

    11月份，商業(yè)銀行二級(jí)資本債發(fā)行規(guī)模呈現(xiàn)井噴態(tài)勢(shì)。疊加本周五中國(guó)銀行即將發(fā)行的500億元二級(jí)資本債券，僅用不足半月時(shí)間，11月份二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模合計(jì)高達(dá)1250億元，較去年同期增長(zhǎng)兩倍有余。

    而本月發(fā)債的銀行類型也與以往每月不同。以往中小銀行占比最大，但11月份發(fā)債的銀行均為國(guó)有大行、股份行，且均為系統(tǒng)重要性銀行。

    月內(nèi)二級(jí)資本債發(fā)行

    被大型銀行“霸屏”

    據(jù)中國(guó)債券信息網(wǎng)信息顯示，中國(guó)銀行將于11月12日發(fā)行高達(dá)500億元的二級(jí)資本債券。同時(shí)，本月內(nèi)，建設(shè)銀行與平安銀行也先后完成了二級(jí)資本債券發(fā)行工作，發(fā)債規(guī)模分別為450億元和300億元。

    11月以來，銀行二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)1250億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)207.13%。與此同時(shí)，去年10月份整月的二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模僅為395億元。由此可見，本月二級(jí)資本債券發(fā)行規(guī)模無論是同比還是環(huán)比均增加明顯。

    截至6月末，建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、平安銀行的資本充足率（集團(tuán)口徑）分別為16.58%、15.61%和12.58%，雖然上述3家銀行資本充足率均高于監(jiān)管水平，但均較去年年末出現(xiàn)不同程度下降。通過發(fā)債募集資金補(bǔ)充二級(jí)資本后，將有效提升上述銀行的資本充足水平。平安銀行透露，在完成300億元二級(jí)資本債發(fā)行后，其資本充足率由12.58%（截至6月30日）增至13.48%。

    “二級(jí)資本債券雖然僅可用于補(bǔ)充商業(yè)銀行二級(jí)資本，但其優(yōu)勢(shì)在于發(fā)行較為便利，因此成為銀行資本補(bǔ)充的主要方式之一。”交行金融研究中心首席研究員唐建偉在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

    雖然發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，但發(fā)行銀行數(shù)量卻變化不大，這一現(xiàn)象的背后，與本月發(fā)行銀行類型密切相關(guān)。

    近年來，在大力支持中小銀行資本補(bǔ)充的背景下，發(fā)行二級(jí)資本債券的銀行類型長(zhǎng)期以地方中小銀行為主，此類銀行占比一直最高。本月這一情況卻發(fā)生了巨大變化。月內(nèi)發(fā)行的二級(jí)資本債券的平安銀行、建設(shè)銀行和中國(guó)銀行均為國(guó)有大行或股份行，中小銀行未曾現(xiàn)身。

    這些重量級(jí)銀行每只債券的發(fā)行規(guī)模均達(dá)到百億元級(jí)，反觀此前眾多發(fā)債的中小銀行，發(fā)行規(guī)模普遍在數(shù)十億元，有的更是低至數(shù)億元。

    對(duì)于本月大型銀行包攬二級(jí)資本債券發(fā)行的情況，東方金誠(chéng)金融業(yè)務(wù)部高級(jí)分析師張麗認(rèn)為，這一現(xiàn)象屬于個(gè)例，未來發(fā)行二級(jí)資本債券的銀行仍會(huì)以中小銀行為主，畢竟國(guó)有大行、股份行的資本補(bǔ)充水平更好。

    由于月內(nèi)發(fā)行二級(jí)資債的銀行均實(shí)力不俗，具有較強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，因此評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)于上述銀行的信用評(píng)級(jí)均打出“高分”。建設(shè)銀行、中國(guó)銀行、平安銀行3家銀行的主體信用等級(jí)、二級(jí)資本債券的信用等級(jí)均為AAA，評(píng)級(jí)展望全部為穩(wěn)定。

    系統(tǒng)重要性銀行

    急于補(bǔ)充資本需求不強(qiáng)

    就在一個(gè)月前，國(guó)內(nèi)19家系統(tǒng)重要性名單出爐，與之同時(shí)公布的《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定》中也明確指出，進(jìn)入名單中的銀行應(yīng)滿足一定的附加資本要求。

    據(jù)悉，本月發(fā)行二級(jí)資本債進(jìn)行資本補(bǔ)充的銀行恰恰均為系統(tǒng)重要性銀行。系統(tǒng)重要性名單公布后，關(guān)于此類銀行正加大資本補(bǔ)充的聲音不斷，其近期紛紛發(fā)力二級(jí)資本債是否是“儲(chǔ)糧”的重要一步？

    對(duì)此，唐建偉對(duì)記者表示，從當(dāng)下系統(tǒng)性重要性銀行資本充足情況來看，仍保持同業(yè)較高水平，且離附加資本要求還有一定距離，因此急于補(bǔ)充資本的需求不強(qiáng)。“但資本補(bǔ)充具有長(zhǎng)期性，在加大信貸投放規(guī)模且內(nèi)源性資本補(bǔ)充存在一定困難的背景下，適當(dāng)進(jìn)行外源性資本補(bǔ)充，可預(yù)留一定安全邊際和緩沖區(qū)間。”

    上述3家銀行在發(fā)行公告中均指出，由于受到逐年加大撥備計(jì)提力度以及分紅影響，自身內(nèi)源資本積累速度放緩。

    張麗認(rèn)為，系統(tǒng)重要性銀行會(huì)面對(duì)更嚴(yán)格的資本要求，未來確實(shí)存在資本補(bǔ)充的需求，但相較于中小銀行，此類銀行立刻出現(xiàn)大力度資本補(bǔ)充的可能性不大。