上半年銀行大額存單利率持續(xù)走低 未來(lái)利率仍將下行

    本報(bào)記者 彭妍

    由于負(fù)債成本偏高，近兩年銀行在逐漸控制攬儲(chǔ)成本，控制高成本存款的量?jī)r(jià)水平。今年上半年，存款市場(chǎng)有兩項(xiàng)重大政策出臺(tái)，一是禁止互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)代銷存款，互聯(lián)網(wǎng)存款全部下架；二是存款利率報(bào)價(jià)機(jī)制改革，長(zhǎng)期存款利率下調(diào)，銀行攬儲(chǔ)成本下降。

    從成效來(lái)看，今年以來(lái)，大額存單利率持續(xù)走低。存款利率報(bào)價(jià)方式改變之后，利率進(jìn)一步大幅走低。

    大額存單發(fā)行量下降

    根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2021年1月，大額存單發(fā)行數(shù)量為1556只，為今年最高水平，2—5月發(fā)行數(shù)量連續(xù)三四個(gè)月下降，6月份發(fā)行數(shù)量為675只，環(huán)比增加55.53%。

    融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行在每年發(fā)行第一期大額存單之前，需要向央行報(bào)備全年的發(fā)行計(jì)劃，銀行在年初額度充足。但大額存單的募集期差別較大，短的只有幾天，長(zhǎng)的可以達(dá)到半年甚至一年。所以，年初往往是大額存單的發(fā)行高峰期，1月份發(fā)行量最大，此后則會(huì)逐漸下降。

    根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，6月份大額存單發(fā)行數(shù)量之所以會(huì)環(huán)比增長(zhǎng)，一方面是因?yàn)榘肽昴┿y行資金面偏緊，攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)加劇，發(fā)行量增加；另一方面是因?yàn)榇婵罾识▋r(jià)方式改變，原先的大額存單利率大多超過上限水平，銀行需要調(diào)整發(fā)行計(jì)劃，發(fā)行新的符合利率規(guī)定的大額存單。

    大額存單共9種期限。在這9種期限中，大額存單3年期發(fā)行數(shù)量一直都是最多的，其次是1年期。2021年上半年，大額存單3年期發(fā)行數(shù)量占比在40.59%—53.32%之間，平均占比47.1%；1年期發(fā)行數(shù)量占比在17.51%—21.04%之間，平均占比19.26%。

    銀行中長(zhǎng)期存款利率下調(diào)

    促進(jìn)實(shí)體融資成本下降

    近幾年，互聯(lián)網(wǎng)存款異?；鸨?，眾多互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)紛紛代銷銀行存款，由于互聯(lián)網(wǎng)存款利率較高，且很多創(chuàng)新型存款流動(dòng)性也很強(qiáng)，吸引了大批互聯(lián)網(wǎng)投資者，民營(yíng)銀行及地方性銀行的存款規(guī)模迅速擴(kuò)張。但帶來(lái)的問題是，互聯(lián)網(wǎng)存款推升了存款市場(chǎng)整體利率水平，導(dǎo)致銀行負(fù)債成本、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)上升。

    2021年1月15日，銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個(gè)人存款業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的通知》，其中重點(diǎn)提到：商業(yè)銀行不得通過非自營(yíng)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務(wù)；地方性法人銀行要堅(jiān)守發(fā)展定位，立足于服務(wù)已設(shè)立機(jī)構(gòu)所在區(qū)域的客戶。也就意味著，銀行攬儲(chǔ)只能通過自營(yíng)平臺(tái)，所有互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)都不得代銷銀行存款；此外，地方性銀行不得進(jìn)行異地?cái)垉?chǔ)。

    2021年6月21日，市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制發(fā)文表示，優(yōu)化存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準(zhǔn)利率一定倍數(shù)形成的存款利率自律上限，改為在存款基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上加上一定基點(diǎn)確定。改革之后，各類銀行定期存款和大額存單長(zhǎng)期存款利率集體下調(diào)，短期利率集體上調(diào)，1年期利率漲跌不一。

    根據(jù)融360數(shù)字科技研究院監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，國(guó)有銀行加點(diǎn)上限要低于其他銀行。其中，國(guó)有銀行活期存款加點(diǎn)上限為10BP，定期存款加點(diǎn)上限為50BP；其他銀行活期存款加點(diǎn)上限為20BP，定期存款加點(diǎn)上限為75BP。大額存單加點(diǎn)上限高于定期存款。其中，國(guó)有銀行大額存單加點(diǎn)上限為60BP，其他銀行大額存單加點(diǎn)上限為80BP。

    融360數(shù)字科技研究院也指出，過去多年銀行存款利率實(shí)施“基準(zhǔn)利率×上浮比例”，但由于長(zhǎng)期存款基準(zhǔn)利率較高，且上浮之后存在倍數(shù)效應(yīng)，銀行調(diào)整范圍較大，導(dǎo)致長(zhǎng)期存款利率整體偏高。存款利率報(bào)價(jià)機(jī)制調(diào)整之后，改為“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”的方式，這樣長(zhǎng)期存款利率就不存在倍數(shù)效應(yīng)，各期限之間的利率差會(huì)縮小。銀行中長(zhǎng)期存款利率下調(diào)，整體負(fù)債成本下降，促進(jìn)實(shí)體融資成本下降。

    下半年大額存單利率會(huì)繼續(xù)走低

    融360數(shù)字科技研究院指出，隨著儲(chǔ)戶逐漸接受當(dāng)前的利率水平，部分銀行可能會(huì)繼續(xù)下調(diào)大額存單利率，下半年大額存單利率會(huì)繼續(xù)走低，但是降幅不會(huì)太大。由于銀行攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，在長(zhǎng)期利率已經(jīng)大幅下調(diào)的情況下，多數(shù)銀行尤其是中小型銀行不會(huì)繼續(xù)下調(diào)大額存單利率。

    據(jù)記者了解，由于利率水平較高，零售儲(chǔ)戶更青睞中長(zhǎng)期存款及大額存單，而此次長(zhǎng)期利率下降將導(dǎo)致儲(chǔ)戶利息縮水，部分客戶為了讓資金保值、增值，可能會(huì)將部分資金投向理財(cái)或權(quán)益類資產(chǎn)市場(chǎng)。

    “銀行一方面需要適應(yīng)新的市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，進(jìn)一步展開對(duì)客戶運(yùn)營(yíng)的精耕細(xì)作以留存客戶；另一方面則需要拓展資本補(bǔ)充手段，通過各類方式夯實(shí)資本，不斷提升抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。”易觀分析高級(jí)金融顧問蘇筱芮對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期大額存單利率存在進(jìn)一步下行空間。

（編輯 張偉 孫倩）