銀行理財(cái)“限購(gòu)”擴(kuò)圍 買高收益率產(chǎn)品“基本靠搶”

    ■本報(bào)記者 毛宇舟

    除了樓市，銀行理財(cái)也玩起了限購(gòu)，而且從封閉式產(chǎn)品向凈值型產(chǎn)品擴(kuò)圍。其背后的關(guān)鍵詞在于“高收益率”。

    近日，普益標(biāo)準(zhǔn)披露2018年銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行情況，截止2018年末，銀行理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)共計(jì)109178款理財(cái)產(chǎn)品，較上年末減少13112款，同比下降10.72%；存續(xù)規(guī)模為32萬(wàn)億元，較上年末增加2.5萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)8.5%。

    從購(gòu)買端來看，預(yù)期收益型產(chǎn)品的減少，也使得難以轉(zhuǎn)變觀念從而購(gòu)買凈值型產(chǎn)品的投資人，感到心儀的產(chǎn)品是求而難有。某股份制商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，封閉式預(yù)期收益型產(chǎn)品發(fā)行少，高收益率的產(chǎn)品一直以來基本都是10分鐘就發(fā)售完畢，很多產(chǎn)品還需要定向預(yù)約，買到“基本靠搶”；此外，部分凈值型產(chǎn)品也由于太搶手遭遇了銀行限購(gòu)。

    客戶仍偏愛預(yù)期收益型

    不怕有而難求，最怕求而難有。這句話用在偏愛預(yù)期收益型產(chǎn)品的客戶身上再合適不過；在凈值化產(chǎn)品以及打破剛性兌付的大趨勢(shì)下，預(yù)期收益型產(chǎn)品在市場(chǎng)上發(fā)行數(shù)量呈下降態(tài)勢(shì)，也使得傳統(tǒng)客戶會(huì)遇到?jīng)]有產(chǎn)品可買的情況。

    某股份制商業(yè)銀行理財(cái)經(jīng)理對(duì)記者表示，預(yù)期收益率大于4.60%的產(chǎn)品基本都是秒搶，客戶尤其偏愛期限較長(zhǎng)的產(chǎn)品，資金閑置時(shí)間短是客戶考慮的原因之一。從收益率來看，預(yù)期收益型的產(chǎn)品普遍收益率在4.0%以上，比凈值型產(chǎn)品仍然高出不少，因此仍有許多剛需客戶。

    “好產(chǎn)品難買是相對(duì)的，預(yù)期收益型產(chǎn)品是主流的時(shí)候，高收益率產(chǎn)品也難買。此外，許多預(yù)期收益型產(chǎn)品到期后清算，后續(xù)產(chǎn)品數(shù)量減少，也客觀造成了預(yù)期收益型產(chǎn)品難買”，上述人士表示。

    近日，平安銀行公告顯示，其月成長(zhǎng)的凈值型產(chǎn)品也開始限購(gòu)，產(chǎn)品停止追加購(gòu)買。根據(jù)平安銀行規(guī)定，自3月22日開始，該產(chǎn)品僅支持新單購(gòu)買，不再支持在原持有份額基礎(chǔ)上追加購(gòu)買。

    該產(chǎn)品1萬(wàn)元起購(gòu)，1元遞增，每月1號(hào)開放申購(gòu)和贖回，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為4.20%。根據(jù)該產(chǎn)品披露的近一年業(yè)績(jī)，自2018年4月份開始凈值逐月增加，2019年3月1日其凈值為1.227。平安銀行對(duì)記者表示，該調(diào)整系產(chǎn)品規(guī)則改變。

    農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品銳減

    根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，從發(fā)行主體類型來看，2018年末全國(guó)性銀行理財(cái)產(chǎn)品的存續(xù)數(shù)量及存續(xù)規(guī)模均領(lǐng)先，城市商業(yè)銀行次之，最后是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。其中，全國(guó)性銀行存續(xù)數(shù)量為47279款，同比減少13.38%，存續(xù)規(guī)模為24.77萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)9.64%；城市商業(yè)銀行存續(xù)數(shù)量為34470款，同比減少7.21%，存續(xù)規(guī)模為4.47萬(wàn)億元，同比減少4.25%。

    農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（包括農(nóng)商銀行、農(nóng)信社、農(nóng)合行）的產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為27429款，同比減少10.23%，存續(xù)規(guī)模為1.47萬(wàn)億元，同比減少6.55%。

    普益標(biāo)準(zhǔn)研究員李明珠認(rèn)為，2018年監(jiān)管政策頻出，銀行資管嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢(shì)持續(xù)，給農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)特別是實(shí)力較弱的中小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)帶來了較大沖擊。隨著凈值化轉(zhuǎn)型不斷深入，行業(yè)頭部聚集效應(yīng)將進(jìn)一步凸顯，實(shí)力較強(qiáng)的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)或可抓住此次轉(zhuǎn)型契機(jī)，實(shí)現(xiàn)彎道超車，比肩全國(guó)性銀行與城商行；而實(shí)力較弱的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)則需要審慎考慮資管業(yè)務(wù)的后續(xù)發(fā)展路徑以實(shí)現(xiàn)全行的可持續(xù)發(fā)展。

    從認(rèn)購(gòu)對(duì)象來看，2018年末個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為82715款，同比增長(zhǎng)1.33%，存續(xù)規(guī)模為23.54萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)17.03%；機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為24040款，同比減少28.82%，存續(xù)規(guī)模為5.62萬(wàn)億元，同比減少6.15%；同業(yè)理財(cái)產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量為2423款，同比減少64.81%，存續(xù)規(guī)模為1.55萬(wàn)億元，同比減少44.20%。