資本市場(chǎng)要具備財(cái)富效應(yīng) 再分配潛力巨大

    中國(guó)財(cái)富管理50人論壇理事長(zhǎng)、全國(guó)政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任尚福林12月20日在深圳先行示范區(qū)首屆金融峰會(huì)暨中國(guó)財(cái)富管理50人論壇2020年會(huì)上表示，“雙循環(huán)”新發(fā)展格局對(duì)資本市場(chǎng)提出了新的更高要求，資本市場(chǎng)要充分認(rèn)識(shí)加快構(gòu)建新發(fā)展格局的重大意義，更好滿足新的更高要求。

    如何滿足新發(fā)展格局提出的新的更高要求呢？尚福林表示，需要資本市場(chǎng)更好發(fā)揮將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為資本的能力。一是將不同風(fēng)險(xiǎn)偏好、期限的資金更為精準(zhǔn)高效地轉(zhuǎn)化為資本。二是更好發(fā)揮財(cái)富管理功能。健康的資本市場(chǎng)在增加資本供給的同時(shí)，也具備財(cái)富效應(yīng)。隨著我國(guó)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值已跨越1萬(wàn)美元關(guān)口，中等收入群體超過(guò)4億人，資本市場(chǎng)在居民財(cái)富積累和再分配中的潛力十分巨大。要讓廣大投資者能夠分享到經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、企業(yè)成長(zhǎng)發(fā)展中釋放的紅利，增加財(cái)產(chǎn)性收入。

    另外，需要資本市場(chǎng)提高資本的配置效率和促進(jìn)創(chuàng)新的能力。要堅(jiān)持發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用。創(chuàng)新是形成新發(fā)展格局的關(guān)鍵，需要以資本為紐帶，引導(dǎo)和支持生產(chǎn)要素向創(chuàng)新型企業(yè)傾斜。

    此外，需要資本市場(chǎng)更好發(fā)揮市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能。提高金融資產(chǎn)定價(jià)有效性；完善市場(chǎng)篩選機(jī)制；與國(guó)際資本更有效對(duì)接，最終提高我國(guó)企業(yè)在國(guó)際上的競(jìng)爭(zhēng)水平。

    尚福林還就推進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展提出四點(diǎn)建議。一是加強(qiáng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)。注冊(cè)制改革是市場(chǎng)化改革，核心是信息披露，關(guān)鍵是壓實(shí)各方責(zé)任。而各項(xiàng)制度建設(shè)的基礎(chǔ)離不開(kāi)信用，必須要按照更高要求、更嚴(yán)標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)資本市場(chǎng)信用體系建設(shè)，補(bǔ)齊信用體系制度短板。嚴(yán)厲打擊失信行為，強(qiáng)化市場(chǎng)約束，營(yíng)造構(gòu)建公平誠(chéng)信的市場(chǎng)環(huán)境，增強(qiáng)市場(chǎng)信心。

    二是規(guī)范發(fā)展債券市場(chǎng)。完善債券市場(chǎng)體制機(jī)制，統(tǒng)一債券市場(chǎng)規(guī)則，推動(dòng)債券市場(chǎng)互聯(lián)互通和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，完善債券發(fā)行機(jī)制，提高債券發(fā)行效率，降低管理和運(yùn)行成本；豐富債券市場(chǎng)品種，在穩(wěn)步發(fā)展國(guó)債、公司債等傳統(tǒng)產(chǎn)品基礎(chǔ)上，進(jìn)一步完善其他固收類(lèi)、結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，研究資產(chǎn)證券化產(chǎn)品創(chuàng)新，更好地支持民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)等重點(diǎn)群體；優(yōu)化債券市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境，進(jìn)一步健全市場(chǎng)約束和懲戒機(jī)制，培育合格機(jī)構(gòu)投資者，增加市場(chǎng)交易活躍度。

    三是加強(qiáng)資本市場(chǎng)科技建設(shè)。要通過(guò)科技賦能，提高金融服務(wù)整體水平，特別是拓展科技在普惠金融領(lǐng)域應(yīng)用；提高信息系統(tǒng)、技術(shù)可靠性，完善數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)安全等制度設(shè)計(jì)，不但要關(guān)注金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，也要關(guān)注各類(lèi)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)化解信息技術(shù)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)安全等方面的風(fēng)險(xiǎn)隱患。

    四是不斷提高監(jiān)管水平。重點(diǎn)是處理好發(fā)展與安全、政府與市場(chǎng)的關(guān)系，總體上要按照“建制度、不干預(yù)、零容忍”的要求，持續(xù)做好資本市場(chǎng)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)防控工作。注重發(fā)揮監(jiān)管部門(mén)、自律組織、市場(chǎng)主體自我約束、社會(huì)監(jiān)督等各方合力，構(gòu)建更加公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)。具體措施包括：強(qiáng)化市場(chǎng)監(jiān)測(cè)分析與預(yù)期管理，健全市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)防、預(yù)警和防范處置機(jī)制，運(yùn)用科技手段強(qiáng)化監(jiān)管效能，抑制市場(chǎng)過(guò)分投機(jī)炒作；嚴(yán)厲打擊信息披露違法違規(guī)、操縱市場(chǎng)和內(nèi)幕交易等違法犯罪活動(dòng)，要大幅提高違法違規(guī)成本，嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)底線；重點(diǎn)加強(qiáng)投資者教育與服務(wù)，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，保護(hù)投資人合法權(quán)益；加強(qiáng)國(guó)際監(jiān)管交流合作。（更多報(bào)道見(jiàn)A2版）