重整計(jì)劃獲法院批準(zhǔn) 康美藥業(yè)未來(lái)路在何方？

    本報(bào)記者 矯月

    見(jiàn)習(xí)記者 肖林秀 張軍兵

    11月26日，廣東省揭陽(yáng)市中級(jí)人民法院裁定：批準(zhǔn)康美藥業(yè)股份有限公司破產(chǎn)重整計(jì)劃，終止重整程序。至此，康美藥業(yè)重整計(jì)劃將正式進(jìn)入執(zhí)行階段。

    今年6月4日，揭陽(yáng)中院裁定受理康美藥業(yè)破產(chǎn)重整案后，第一次債權(quán)人會(huì)議和第二次債權(quán)人會(huì)議聽(tīng)取了管理人關(guān)于公司財(cái)產(chǎn)狀況、債權(quán)申報(bào)審查及破產(chǎn)重整計(jì)劃（草案）的說(shuō)明。經(jīng)投票表決，出資人權(quán)益調(diào)整方案和重整計(jì)劃（草案）獲多數(shù)通過(guò)。

    11月26日晚間，公司發(fā)布了最新的重整計(jì)劃。據(jù)該計(jì)劃，康美藥業(yè)以49.39億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增18股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)可轉(zhuǎn)增88.9億股。

    上述轉(zhuǎn)增股票中，應(yīng)向原控股股東、原實(shí)際控制人及關(guān)聯(lián)股東分配35.1億股股票。其中，22.44億股專項(xiàng)用于引進(jìn)重整投資人、通過(guò)以股抵債的方式清償公司負(fù)債；12.66億股用于解決資金占用問(wèn)題，按照4.74元/股向康美藥業(yè)的重整投資人轉(zhuǎn)讓該等股票，處置所得資金60億元用于向康美藥業(yè)償還原控股股東及其關(guān)聯(lián)方康都藥業(yè)、康淳藥業(yè)占用資金。在對(duì)其他出資人的權(quán)益調(diào)整中，共11.13億股向中小股東進(jìn)行分配。

    經(jīng)過(guò)前述出資人權(quán)益調(diào)整后，合計(jì)65.11億股股票將按照重整計(jì)劃規(guī)定專項(xiàng)用于引進(jìn)重整投資人、清償負(fù)債。其中，以28.79億股股票有條件引進(jìn)重整投資人，重整投資人將以支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、解決康美藥業(yè)資金占用問(wèn)題并向康美藥業(yè)提供業(yè)務(wù)發(fā)展支持為條件受讓該等股票；36.31億股股票將通過(guò)以股抵債的形式用于清償康美藥業(yè)的債務(wù)。

    根據(jù)重整計(jì)劃，由廣藥集團(tuán)有限公司、廣州神農(nóng)氏中醫(yī)藥發(fā)展有限責(zé)任公司、廣東粵財(cái)產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)、廣東恒健資產(chǎn)管理有限公司、揭陽(yáng)市金葉發(fā)展有限公司等國(guó)有企業(yè)共同組成的神農(nóng)氏合伙企業(yè)及部分社會(huì)資本，將參加康美藥業(yè)的公司重整。

    在重整計(jì)劃獲得揭陽(yáng)中院批準(zhǔn)后，康美藥業(yè)表示，將以重整為契機(jī)，保留并聚焦以中藥飲片為核心的主營(yíng)業(yè)務(wù)，通過(guò)重整投資人的業(yè)務(wù)資源支持、注入流動(dòng)資金、加強(qiáng)內(nèi)部管控等一系列措施，從根本上改善康美藥業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，維持并進(jìn)一步提升公司競(jìng)爭(zhēng)力。

    在優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)方面，康美藥業(yè)表示，將通過(guò)串聯(lián)起中藥材種植、產(chǎn)地初加工、飲片生產(chǎn)、配方顆粒生產(chǎn)各環(huán)節(jié)，聚焦優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)，提高品種、品規(guī)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí)，將結(jié)合非中藥業(yè)務(wù)的發(fā)展情況，大力清理非主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)板塊。通過(guò)加快清理庫(kù)存、加速關(guān)閉或轉(zhuǎn)讓醫(yī)療器械業(yè)務(wù)，加快回籠資金。

    在渠道網(wǎng)絡(luò)方面，康美藥業(yè)將聚焦廣東區(qū)域和全國(guó)核心地區(qū)，以零售業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)為目標(biāo)，繼續(xù)強(qiáng)化醫(yī)院、OTC渠道及線上銷售渠道的商業(yè)規(guī)模，融通聚攏銷售網(wǎng)絡(luò)，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

    在行業(yè)資源布局方面，康美藥業(yè)表示，如今公司管理著全國(guó)六成以上的中藥材交易量，分布國(guó)內(nèi)六大專業(yè)中藥材交易市場(chǎng)。康美藥業(yè)將通過(guò)理清產(chǎn)權(quán)、做好做優(yōu)中藥管理、完善物流運(yùn)輸體系，積極探索中藥材大宗商品貿(mào)易機(jī)會(huì)。

    對(duì)于康美藥業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)存在的風(fēng)險(xiǎn)，看懂財(cái)經(jīng)評(píng)論員張雪峰在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，“重塑公司信用及口碑是未來(lái)康美藥業(yè)經(jīng)營(yíng)的首要目標(biāo)，此次企業(yè)口碑的崩塌對(duì)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生的負(fù)面影響或?qū)㈤L(zhǎng)時(shí)間持續(xù)。”

    香頌資本執(zhí)行董事沈萌表示，“康美藥業(yè)之前為了追求非理性的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，忽視了企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的基礎(chǔ)建設(shè)，如今重整后內(nèi)部的公司治理和外部更加激烈的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，將對(duì)康美藥業(yè)帶來(lái)不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)。”