受益行業(yè)高景氣TCL科技前三季凈利131.6億

    TCL科技（000100）10月26日晚間披露三季報，前三季度公司實現(xiàn)營業(yè)收入1209.3億元，同比增長148.3%；實現(xiàn)凈利潤131.6億元，同比增長538.5%；歸屬于上市公司股東凈利潤為91億元，同比增長349.4%。其中，第三季度凈利潤為23.18億元，同比增長183.69%。

    三季報顯示，TCL科技半導(dǎo)體顯示、半導(dǎo)體光伏及材料兩大核心業(yè)務(wù)均超額完成預(yù)算，業(yè)績創(chuàng)歷史新高。其中，自去年四季度開始并表的中環(huán)股份（002129）三季報業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期。

    具體來看，TCL科技半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)前三季度實現(xiàn)營收665.6億元，同比增長106%，凈利潤97.4億元，同比增長16.2倍，其中第三季度實現(xiàn)凈利潤31.3億元，同比增長347%。

    前三季度，半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度高于去年同期。今上半年，由于供需關(guān)系及上游材料供應(yīng)緊缺，主要顯示產(chǎn)品價格繼續(xù)上漲，第三季度，受海運(yùn)物流影響及全球部分區(qū)域市場需求擾動，TV面板價格高位回調(diào)。

    作為半導(dǎo)體顯示行業(yè)的頭部企業(yè)，今年前三季度，TCL華星實現(xiàn)銷售面積2847.7萬平方米，同比增長31.3%。

    TCL科技表示，TCL華星在2020年初預(yù)測到高端IT面板市場快速增長的機(jī)遇，確定了快速突破中尺寸戰(zhàn)略。

    報告期內(nèi)，TCL華星中尺寸業(yè)務(wù)份額快速增長，電競顯示器市場份額全球第二，LTPS筆電面板出貨量全球第二，LTPS平板面板出貨量全球第一，LTPS車載導(dǎo)入多家國內(nèi)外頭部客戶，出貨量快速提升，搭載Miniled背光的顯示器和筆電產(chǎn)品與品牌客戶達(dá)成合作，VR/AR新型顯示產(chǎn)品加速拓展。

    面板行業(yè)為周期性行業(yè)，對于半導(dǎo)體顯示行業(yè)未來趨勢，TCL科技認(rèn)為，全球各區(qū)域市場總需求面積保持年化穩(wěn)定增長，行業(yè)競爭格局優(yōu)化，產(chǎn)業(yè)周期波動性減弱趨勢不變。

    半導(dǎo)體光伏及材料業(yè)務(wù)方面，中環(huán)股份稍早前于10月25日披露三季報，該公司前三季度體實現(xiàn)營業(yè)收入290.9億元，同比增長117%，凈利潤32.8億元，同比增長190%；歸母凈利潤為27.6億元，同比增長226.3%。

    在半導(dǎo)體光伏領(lǐng)域，前三季度，上游材料供應(yīng)短缺，價格上漲，加速了光伏硅片產(chǎn)品大尺寸化、薄片化趨勢。硅片尺寸的增加，可以直接提升組件功率，促進(jìn)度電成本的降低。

    中環(huán)股份的G12產(chǎn)品恰好符合光伏硅片大尺寸化、薄片化趨勢，市場持續(xù)供不應(yīng)求，該公司積極擴(kuò)大優(yōu)勢產(chǎn)品產(chǎn)能，天津和內(nèi)蒙地區(qū)的鉆石線切割超薄硅片智慧工廠項目投產(chǎn)順利，寧夏中環(huán)六期項目預(yù)計年底投產(chǎn)。三季度末，公司單晶總產(chǎn)能提升至73.5GW，其中G12產(chǎn)能占比約59%，公司G12硅片市場滲透率由年初6%提升至報告期末的20%。同時，晶體單爐月產(chǎn)及硅片A品率持續(xù)提升，單位產(chǎn)品硅耗明顯下降。

    在半導(dǎo)體材料領(lǐng)域，全球缺芯潮持續(xù)，半導(dǎo)體材料供應(yīng)緊張情況未見緩和。8英寸、12英寸的大硅片保持高速增長，根據(jù)ICInsights預(yù)測，2021年12英寸硅片產(chǎn)能占比有望提升至71.2%。

    為彌補(bǔ)中國大陸12英寸大硅片產(chǎn)能不足，中環(huán)股份通過與下游客戶協(xié)同建立柔性化合作模式，加速先進(jìn)制程產(chǎn)品發(fā)力。報告期末，已形成月產(chǎn)能8英寸65萬片，12英寸10萬片，新增布局小直徑擴(kuò)產(chǎn)和8英寸新產(chǎn)品項目。預(yù)計2021年末，該公司可實現(xiàn)月產(chǎn)能8英寸75萬片，12英寸17萬片的既定目標(biāo)，加速半導(dǎo)體業(yè)務(wù)發(fā)展。