多家電池廠商傳漲價信號 能否落實(shí)存疑

    動力電池漲價的聲音此起彼伏，但真正完成向下傳導(dǎo)還要與強(qiáng)勢的整車廠談判。

    比亞迪調(diào)漲價格

    日前，一份《電池價格上調(diào)聯(lián)絡(luò)函》顯示，比亞迪（002594）決定上調(diào)CO8M等電池產(chǎn)品單價，產(chǎn)品含稅價格在現(xiàn)行的Wh單價基礎(chǔ)上，統(tǒng)一上漲不低于20%，2021年11月1日起，所有新訂單將統(tǒng)一簽署新的合同，并執(zhí)行新價格，所有未執(zhí)行完成的舊合同訂單將關(guān)閉取消。

    此次價格上調(diào)主要由于原材料價格上漲。比亞迪稱，由于市場變化、疊加限電限產(chǎn)影響，與2020年12月相比，2021年鋰電池原材料不斷上漲，正極材料LiCoO2價格漲幅超200%，電解液價格漲幅超150%，負(fù)極材料等供應(yīng)持續(xù)緊張，導(dǎo)致綜合成本大幅提高。

    漲價意味著電池廠商能夠?qū)⑸嫌卧牧铣杀鞠蛳聜鲗?dǎo)，為公司利潤帶來利好。股價率先表現(xiàn)出積極反應(yīng)，10月26日比亞迪高開4%，股價一度摸高333元，刷新歷史新高，隨后股價回落，報收每股319.01元，漲0.52%。

    證券時報記者了解到，C08M是一款動力電池，也可以用在儲能領(lǐng)域。在1688批發(fā)網(wǎng)上有一款比亞迪C08M在售，商家向記者確認(rèn)了上述漲價消息，并稱除C08M之外還有一款C20M也將漲價，比亞迪大部分動力電池不外供，漲價函涉及的是B品、C品及用于梯次利用的電池等。

    “原材料漲得多，電池自然要漲價。寧德時代在上半年已經(jīng)漲了一波，但他們外流產(chǎn)品比較少，也不知道具體漲幅有多少。”上述商家稱。

    截至發(fā)稿，比亞迪暫未對漲價事項進(jìn)行回應(yīng)。

    根據(jù)真鋰研究的跟蹤統(tǒng)計，目前動力電池成本漲幅普遍在30%~40%之間，這意味著即便電池漲價20%，今年很多電池企業(yè)也很難賺錢。

    據(jù)GGII初步測算，方形鐵鋰電芯理論成本由年初的0.33~0.39元/Wh上漲到0.48~0.54元/Wh；方形動力523電芯的理論成本由年初的0.45~0.51元/Wh上漲到目前的0.61~0.67元/Wh；對應(yīng)的圓柱三元523電芯的理論成本則由0.4~0.46元上漲到目前的0.58~0.64元/Wh。

    利潤空間受擠壓已經(jīng)從多家公司半年報中體現(xiàn)出來。今年上半年，寧德時代（300750）動力電池系統(tǒng)毛利率為23%，同比下降3.5%；國軒高科（002074）上半年動力鋰電池毛利率為19.27%，同比下降6.09%；孚能科技（688567）在半年報中沒有披露具體的毛利率水平，但表示期內(nèi)行業(yè)內(nèi)上市公司毛利率有所降低，而公司上半年毛利率下降幅度大于行業(yè)平均水平，主要因?yàn)楣?yīng)鏈規(guī)模效應(yīng)不顯著，且鎮(zhèn)江工廠處于產(chǎn)能爬坡階段。孚能科技在2020年全年動力電池系統(tǒng)毛利率為9.81%。

    真鋰研究創(chuàng)始人墨柯告訴記者，比亞迪電池基本上自己用，外供目前很少，因此漲價對整個電動汽車市場的實(shí)質(zhì)性影響不大。但是比亞迪是電池龍頭，示范效應(yīng)很大，預(yù)計其他電池廠會紛紛跟進(jìn)漲價。

    漲價難落實(shí)

    動力電池廠近期陸續(xù)傳出漲價消息，但價格向下游傳導(dǎo)的鏈條并不通暢。

    兩周前，鵬輝能源（300438）也傳出一份漲價函，公司羅列出主要電池材料的漲幅，決定所有新訂單將執(zhí)行大宗聯(lián)動定價，上調(diào)幅度視各產(chǎn)品材料占比及漲幅而定，報價每周實(shí)時更新，不接受長周期、等通知投料和提貨的訂單。此外還將對未提貨的訂單重新議價，并全面縮短賬期。

    鵬輝能源證券部向證券時報·e公司記者確認(rèn)該函屬實(shí)，但表示具體漲價方案還要和具體客戶談判，并非所有訂單漲價都能落實(shí)下來。目前公司產(chǎn)品大部分是消費(fèi)類電池，動力電池占比只有20%~30%，“整車廠應(yīng)該是行業(yè)內(nèi)比較難以傳導(dǎo)漲價的。”

    國軒高科也傳出一份落款為10月18日的調(diào)價商洽函。公司在函中坦言，隨著電芯原材料價格的持續(xù)上漲，動力電池企業(yè)目前面臨著新冠疫情以來的最大的難關(guān)。隨著正極材料、電解液、銅箔、鋁箔等的價格上揚(yáng)，公司已盡最大努力來減少成本上揚(yáng)帶來的沖擊，但收效甚微。因此公司擬定就雙方已簽訂訂單進(jìn)行二次磋商。記者就此函致電國軒高科了解細(xì)節(jié)，公司表示不方便透露具體情況。

    此外，記者還了解到，孚能科技近期也在考慮漲價。公司證券部回應(yīng)記者稱，調(diào)價方式會根據(jù)客戶情況有所不同，有些會按照金屬原材料價格波動來調(diào)整，有些會以下一款車型直接設(shè)定新價格，“動力電池簽單一般按照車型來，周期都在一年以上，現(xiàn)在調(diào)價的事項還在和下游客戶溝通。”

    由于整車廠在產(chǎn)業(yè)鏈上具有較強(qiáng)話語權(quán)，電池廠想要落實(shí)漲價并不容易。一位動力電池廠商負(fù)責(zé)人告訴記者：“現(xiàn)在動力電池行業(yè)大家過得都很慘。我們也向整車廠提出了漲價，但很難實(shí)現(xiàn)。整車廠太強(qiáng)勢了，每年都有降價目標(biāo)，所以會要求供應(yīng)商跟著降價，對我們來說不降價就不錯了，漲價他們是不會答應(yīng)的。”

    在整車銷售市場尚未出現(xiàn)漲價趨勢，除了特斯拉多次上調(diào)價格透露出成本端的壓力。10月24日，特斯拉美國官網(wǎng)顯示，特斯拉將ModelS長續(xù)航版、ModelX長續(xù)航版車型的售價分別上調(diào)了5000美元；Model3標(biāo)準(zhǔn)續(xù)航升級版、ModelY長續(xù)航版售價分別上調(diào)了2000美元。此前特斯拉多款車型已經(jīng)歷多次漲價，CEO馬斯克曾表示價格上漲的原因主要是整個行業(yè)的供應(yīng)鏈壓力和原材料成本。