國軒高科73億元定增過會 大眾中國戰(zhàn)略入股進入“倒計時”

    本報記者 曹衛(wèi)新

    國軒高科引大眾中國戰(zhàn)略入股一事有了實質(zhì)性進展。4月6日晚，國軒高科發(fā)布公告稱，公司2020年度非公開發(fā)行股票獲得中國證監(jiān)會審核通過。依據(jù)公告，此次定增發(fā)行對象為大眾汽車（中國）投資有限公司（以下簡稱“大眾中國”），若此次定增及股權(quán)轉(zhuǎn)讓順利完成，大眾中國將成為國軒高科最大股東。

    中南財經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟研究院執(zhí)行院長、教授盤和林在接受《證券日報》記者采訪時表示，“對于國軒高科，此次定增實施后，公司獲得融資的同時還獲得了一個穩(wěn)定的動力電池用戶。對于大眾中國來說，通過國軒高科，可以實現(xiàn)國產(chǎn)大眾車輛本地化電池供應(yīng)方案，同時可以增加電動車配件的國產(chǎn)化率，降低成本的同時也可以擴大在中國銷售的知名度。所以從整體看，這是一項雙贏的定增投資，這也說明了，電動車時代大眾汽車依然看好中國廣闊的汽車市場，且認(rèn)可中國國產(chǎn)電池的產(chǎn)品品質(zhì)和技術(shù)解決能力。”

    大眾中國戰(zhàn)略入股穩(wěn)步推進

    2020年5月，業(yè)界流傳近一年的“大眾入股國軒高科”傳言成真。當(dāng)月28日晚，國軒高科對外披露，大眾中國擬通過參與定增及受讓珠海國軒及實控人李縝所持部分公司股權(quán)的形式持有公司26.47%股份，成為公司持股比例最大的股東。

    依據(jù)方案，大眾中國入股國軒高科分兩步走。2020年5月28日，大眾中國與國軒高科控股股東及實際控制人簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，受讓5646.76萬股上市公司股份。與此同時，大眾中國與公司簽署《股份認(rèn)購協(xié)議》，公司擬非公開發(fā)行募集不超過73.06億元，用于投資國軒電池年產(chǎn)16GWh高比能動力鋰電池產(chǎn)業(yè)化項目、國軒材料年產(chǎn)30000噸高鎳三元正極材料項目以及補充流動資金，雙方約定大眾中國認(rèn)購總額不低于60億元。

    股份認(rèn)購和股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，大眾中國將合計持有國軒高科4.41億股，占公司總股本的26.47%，李縝及其一致行動人將合計持有公司3.03億股，占公司總股本的18.20%。

    大眾中國戰(zhàn)略入局國軒高科一事一直在穩(wěn)步推進中。2020年10月23日，公司宣布非公開發(fā)行股票申請獲得中國證監(jiān)會受理。今年2月23日晚，公司發(fā)布公告，對非公開發(fā)行二次反饋意見進行了回復(fù)，表示雙方通過合作以加強國軒高科的競爭力，支持國軒高科獲得大眾中國及其相關(guān)關(guān)聯(lián)方、以及大眾在中國境內(nèi)的合資企業(yè)的供應(yīng)商定點。

    3月15日，定增一事又向前邁出重要一步，公司收到中國證監(jiān)會出具的《關(guān)于請做好國軒高科股份有限公司非公開發(fā)行股票發(fā)審委會議準(zhǔn)備工作的函》，中國證監(jiān)會發(fā)行監(jiān)管部已召開初審會討論了公司非公開發(fā)行股票申請文件，將于近期提交發(fā)審委會議審核。4月6日，公司定增申請獲得中國證監(jiān)會發(fā)審會審核通過。

    全力推進動力電池產(chǎn)業(yè)布局

    大眾中國是大眾汽車集團在中國的全資控股公司和地區(qū)總部，大眾汽車集團通過大眾中國在中國開展業(yè)務(wù)。大眾汽車集團提出“goTOzero”戰(zhàn)略實現(xiàn)脫碳目標(biāo)，全面發(fā)力新能源汽車產(chǎn)品。據(jù)了解，2020年12月，大眾中國取得大眾安徽的控股權(quán)。大眾汽車集團承諾將授予大眾安徽4至5個大眾集團品牌產(chǎn)品，計劃中的產(chǎn)品將基于其純電動平臺，目標(biāo)是在2025年生產(chǎn)20萬至25萬輛新能源汽車，在2029年生產(chǎn)35萬至40萬輛新能源汽車。

    國軒高科主要從事動力電池產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，新能源汽車是動力電池最重要的市場。雙方在市場方面有很高的契合度。

    對于雙方的合作，多家券商發(fā)布研報表示看好。首創(chuàng)證券分析認(rèn)為，“2020年公司在國內(nèi)動力電池領(lǐng)域市占率為5.2%，位居行業(yè)第五，其中在其主打的磷酸鐵鋰電池領(lǐng)域，公司市占率達到13%，僅次于寧德時代和比亞迪，處在行業(yè)第三名的位置。未來在公司產(chǎn)品技術(shù)實力和資本紐帶的共同作用下，公司有望成為大眾的重要電池供應(yīng)商。”

    記者從公司方面了解到，在定增項目推進過程中，國軒高科和大眾的合作也在逐漸深入。截至目前，大眾中國方面正在對國軒高科實驗室進行認(rèn)證審核，且已向國軒高科派駐20人左右的專家團隊，涵蓋電池的仿真和驗證、制造工藝、質(zhì)量控制、電池測試等方面。此外，大眾中國與國軒高科成立了無熱擴散（NTP）技術(shù)課題項目組，通過電芯、模組兩個層級，主、被動兩種方式全面提升電池在熱失控方面的安全表現(xiàn)。在供應(yīng)商定點方面，大眾中國已通過派駐專家組等方式幫助國軒高科滿足供應(yīng)商定點的要求，對國軒高科開展的MEB平臺動力電池的供應(yīng)商定點審核工作進展順利。

    對于雙方的合作，況玉清分析認(rèn)為，“對于雙方的合作模式，肯定是看好，不過是謹(jǐn)慎看好。因為作為全球三大汽車產(chǎn)業(yè)集團之一，大眾未來的需求是非常巨大的，同時對供應(yīng)鏈的要求也是極其苛刻的，國軒高科的技術(shù)能力以及持續(xù)開發(fā)能力等能否承載整個大眾體系的需求有待觀察。”

（編輯 田冬 孫倩）