結(jié)構(gòu)性存款成主流 上市公司今年以來理財(cái)規(guī)模同比降24%

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月22日，今年以來有781家上市公司購買了各類理財(cái)產(chǎn)品（主要為銀行理財(cái)和信托），累計(jì)購買金額達(dá)到3524.32億元。而去年同期對(duì)應(yīng)的數(shù)據(jù)分別為919家和4637.13億元。整體來看，購買理財(cái)產(chǎn)品的上市公司同比減少了138家，購買理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)金額同比驟降24%。

    多位上市公司人士對(duì)中國證券報(bào)記者表示，一些上市公司業(yè)務(wù)受新冠肺炎疫情影響比較明顯，持有現(xiàn)金的意愿增強(qiáng)，降低了投資額度。與此同時(shí)，在基準(zhǔn)利率下行的大背景下，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍縮水，上市公司購買銀行理財(cái)?shù)囊庠敢苍诮档停诟卸嗉疑鲜泄拘技哟笞C券投資額度。

    降溫明顯

    業(yè)內(nèi)人士稱，整體來看，上市公司中的傳統(tǒng)理財(cái)大戶變動(dòng)不大，不過累計(jì)理財(cái)金額在1億元-50億元的上市公司數(shù)量明顯減少。

    數(shù)據(jù)顯示，截至4月22日，2020年以來認(rèn)購理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)金額超過100億元的上市公司有2家，50億元-100億元的有2家，10億元-50億元的有66家，1億元-10億元的為526家。目前，理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)認(rèn)購金額前三位的上市公司分別是隆基股份、江蘇國泰和渤海輪渡，累計(jì)認(rèn)購金額分別為145億元、116.89億元和91.05億元，累計(jì)購買理財(cái)產(chǎn)品個(gè)數(shù)分別為14個(gè)、90個(gè)和87個(gè)。

    2019年同期的數(shù)據(jù)顯示，理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購累計(jì)金額超過100億元的上市公司有2家，50億元-100億元的有4家，10億元-50億元的有87家，1億元-10億元的有614家。

    隆基股份和江蘇國泰所購買的理財(cái)產(chǎn)品均為結(jié)構(gòu)性存款，整體來看，結(jié)構(gòu)性存款的預(yù)期收益率并不高，一般在1%-4%左右。渤海輪渡目前認(rèn)購金額為91億元，較去年同期明顯減少。分析人士稱，渤海輪渡一直以來是1天期國債逆回購的忠實(shí)愛好者，所公告的投資方向均為1天期國債逆回購。今年公開市場(chǎng)流動(dòng)性充裕，國債1天期逆回購利率長期處于低位。

    海螺水泥一度是購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的大戶，今年至今，該公司未公告購買銀行理財(cái)產(chǎn)品情況。去年同期，該公司累計(jì)購買銀行理財(cái)產(chǎn)品金額超過百億元。

    盡管今年以來上市公司購買銀行理財(cái)?shù)囊?guī)模整體縮水明顯，但也有不少公司加大了購買力度。江蘇國泰去年同期累計(jì)購買銀行理財(cái)產(chǎn)品為51.21億元，今年躍升至116.89億元。部分一季度業(yè)績大增、現(xiàn)金充裕的企業(yè)也在大力“理財(cái)”。例如，溫氏股份、桃李面包、三全食品目前購買理財(cái)產(chǎn)品累計(jì)金額均較去年同期大幅增長。

    結(jié)構(gòu)性存款受青睞

    從上市公司認(rèn)購的銀行理財(cái)產(chǎn)品來看，結(jié)構(gòu)性存款占比較去年明顯提升，成為上市公司理財(cái)?shù)闹髁鳟a(chǎn)品。一位上市公司人士對(duì)記者表示，受市場(chǎng)流動(dòng)性充裕等因素影響，目前銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率整體下行，且不再承諾保本。貨幣資金收益率屢創(chuàng)新低，結(jié)構(gòu)性存款收益率相對(duì)高一點(diǎn)，因此成為不少上市公司的選擇。

    收益率下滑，且難以保本。銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于上市公司的吸引力迅速降低，部分公司加大了對(duì)信托產(chǎn)品的投資。辰欣藥業(yè)今年以來購買了近2億元的信托產(chǎn)品，預(yù)期收益率在6.2%-8%之間，收益顯著高于銀行理財(cái)產(chǎn)品。不過出于風(fēng)控的考慮，辰欣藥業(yè)大多數(shù)資金還是投資于結(jié)構(gòu)性存款。

    證券投資是另一個(gè)方向。近期A股市場(chǎng)持續(xù)低位震蕩，一些分析人士認(rèn)為，中國新冠肺炎疫情防控已經(jīng)取得明顯成效，A股市場(chǎng)繼續(xù)下跌的空間可能有限?；蛟S是出于抄底思維，近期有多家上市公司宣布調(diào)高證券投資資金額度。

    恒寶股份近日稱，擬使用不超過3億元進(jìn)行證券投資，投資范圍包括新股配售或者申購、證券回購、股票及存托憑證投資等。此前，該公司閑置資金投資范圍主要限于低風(fēng)險(xiǎn)、期限短的銀行理財(cái)、信托產(chǎn)品及固收類債券等。恒寶股份表示，適度進(jìn)行證券投資業(yè)務(wù)，不會(huì)影響公司主營業(yè)務(wù)的正常開展，有利于提高資金收益水平并增強(qiáng)盈利能力。

    東方精工今年理財(cái)資金增幅較大。該公司日前稱，2020年初確定的年度投資額度為20億元，且范圍僅限于中低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)產(chǎn)品。這一投資計(jì)劃已經(jīng)不能滿足公司當(dāng)前實(shí)際情況需要，決定開展證券投資類業(yè)務(wù)，新增的投資范圍包含股票及存托憑證投資、新股配售或申購、證券回購、新三板投資等。整體額度提升至45億元。

    還有一些此前有證券投資經(jīng)驗(yàn)的公司（如恒生電子）今年紛紛提高了證券投資額度。

    多家公司近期發(fā)布大計(jì)劃

    盡管購買銀行理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模同比驟降，但自3月下旬以來，已經(jīng)有多家公司發(fā)布購買理財(cái)產(chǎn)品計(jì)劃的公告，計(jì)劃投入額度從數(shù)億元至數(shù)十億元不等。近期有多家上市公司披露了年度理財(cái)計(jì)劃，其中不乏百億元級(jí)的計(jì)劃。

    近日，順豐控股公布了2020年度理財(cái)計(jì)劃，董事會(huì)同意順豐控股（含控股子公司）使用不超過150億元自有資金購買理財(cái)產(chǎn)品，主要購買銀行及其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的保本類理財(cái)產(chǎn)品。在此額度范圍內(nèi)資金可以循環(huán)使用，額度有效期自2019年度股東大會(huì)審議通過之日起12個(gè)月。

    藥明康德3月24日稱，擬使用不超過51億元閑置自有資金進(jìn)行現(xiàn)金管理。第三方支付企業(yè)拉卡拉此前公告稱，擬使用不超過14億元閑置自有資金投資理財(cái)產(chǎn)品。