3月20日晚間,大港股份和碩貝德兩家上市公司齊齊發(fā)布公告,大港股份就收購蘇州科陽光電科技有限公司(以下簡稱“科陽光電”)65.58%股權(quán)一事與碩貝德達成了協(xié)議,碩貝德是科陽光電的控股股東,現(xiàn)持有71.15%的股份。
根據(jù)公告,雙方已于3月20日簽署框架協(xié)議,股份轉(zhuǎn)讓交易金額預計不超過1.8億元。但由于大港股份系鎮(zhèn)江市國資委旗下控股的企業(yè),本次交易尚需報國資部門審批,交易價格也將以經(jīng)過國資部門審核備案的評估報告對應評估值作為最終交易價格。
大港股份加碼集成電路
公告顯示,科陽光電主要經(jīng)營半導體集成電路產(chǎn)品的設計、研發(fā)、制造及封裝測試等服務,是國內(nèi)技術(shù)領先的先進TSV封裝廠商。財務數(shù)據(jù)顯示,科陽光電在2017年及2018年分別實現(xiàn)營收2.49億元、2.99億元,分別實現(xiàn)凈利潤1293.40萬元和1126.15萬元。截至2018年底,科陽光電的凈資產(chǎn)為1.76億元。
大港股份旗下子公司艾科半導體為國內(nèi)獨立第三方集成電路測試企業(yè)。因此,大港股份認為,本次收購是公司結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略,在集成電路測試的基礎上,進一步延伸產(chǎn)業(yè)鏈到封裝領域。
集成電路原先并非是大港股份的主要業(yè)務,公司是在2016年通過重大資產(chǎn)重組的方式,以10.8億元的價格收購艾科半導體,從而切入了集成電路測試服務等業(yè)務。當時交易對方承諾,艾科半導體在2015年-2017年分別實現(xiàn)凈利潤不低于6500萬元、8450萬元和1.045億元。
從實際情況來看,艾科半導體在2015年-2017年分別實現(xiàn)凈利潤6624.31萬元、1.13億元和1.12億元,三年累計實現(xiàn)2.91億元凈利潤,完成了三年承諾凈利潤總數(shù)的114.72%。
不過,到了2018年,情況有所變化。公司進行商譽減值測試后,發(fā)現(xiàn)收購艾科半導體形成商譽存在減值跡象,經(jīng)初步估算,對上述商譽計提減值準備2.22億元。根據(jù)2018年業(yè)績快報,大港股份預計全年凈利潤為-5.49億元。
碩貝德聚焦天線
本次交易中,大港股份擬受讓的科陽光電65.5831%股權(quán)不僅來自于碩貝德一方,還包括周芝福、東宏升投資、劉金奶等多位其他股東,本次交易完成后,作為主要賣方的碩貝德仍將保留科陽光電16.63%的股權(quán),但不再將科陽光電納入公司合并報表。
事實上,雖然科陽光電在TSV封裝領域位列領先地位,但對于碩貝德的業(yè)績貢獻比例并不大。碩貝德在2017年和2018年分別實現(xiàn)凈利潤5777.98萬元和6187.47萬元(注:2018年為業(yè)績快報數(shù)據(jù)),而科陽光電同期貢獻的凈利潤(以71.15%持股比例計算)均不到碩貝德整體業(yè)績的1/6。
事實上,碩貝德更在意的還是天線射頻主業(yè)。2017年,公司確立了“兩個聚焦、一個強化”的戰(zhàn)略,即通過“聚焦高端天線射頻技術(shù)、聚焦國際一流客戶,強化企業(yè)內(nèi)部管理”重新回歸上市初期的國內(nèi)3C天線領軍地位。
碩貝德2018年業(yè)績快報顯示,公司天線業(yè)務在核心客戶中的份額有所突破和提升,其營業(yè)收入從2017年的約5.54億元增長到約6.59億元,凈利潤從2017年的約3600萬元增長到約4300萬元,天線業(yè)務收入保持穩(wěn)定增長,凈利潤有所增加,盈利能力逐步增強。
其中,5G天線業(yè)務取得一定突破,2018年全年實現(xiàn)營業(yè)收入約37.44萬元,對公司營業(yè)收入增長影響有限。碩貝德同時強調(diào),目前公司5G業(yè)務尚處于起步階段,出貨量較少,除5G天線已批量出貨外,毫米波芯片模組和5G射頻模組還處于流片或樣品測試階段,產(chǎn)品能否研發(fā)成功并獲得市場訂單尚存在較大不確定性。
而本次對外轉(zhuǎn)讓科陽光電控股權(quán),碩貝德表示,會在當期產(chǎn)生一定的投資收益,對公司2019年度經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生一定影響。而本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得的資金將用于公司5G相關領域投資布局。
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