上海萊士收購(gòu)GDS部分股權(quán)草案出爐 意在推動(dòng)中國(guó)血液制品安全

    據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者了解，上海萊士于3月7日晚間，公告了公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書。公司將于3月8日起復(fù)牌。

    交易方式為，上海萊士擬以7.5元每股的價(jià)格，發(fā)行約17.66億股。合計(jì)約以132.46億元人民幣的價(jià)格，向發(fā)行對(duì)象基立福，收購(gòu)其所擁有的標(biāo)的公司GDS45%股權(quán)。

    據(jù)悉，基立福是全球排名前三的血液制品巨頭，其在輸血行業(yè)已有75年的發(fā)展歷史。GDS為基立福從事血液檢測(cè)業(yè)務(wù)的子公司，其三大血液檢測(cè)業(yè)務(wù)在全球市場(chǎng)均占據(jù)重要地位，其中核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)排名全球第一，2017年全球市場(chǎng)占有率約為55%。

    從產(chǎn)業(yè)鏈布局上看，標(biāo)的資產(chǎn)GDS位于上海萊士的上游，其掌握的血漿中的病毒篩查技術(shù)運(yùn)用于漿站采集血漿環(huán)節(jié)，是采集的血漿用于生產(chǎn)血液制品的必要前置程序。

    上海萊士和基立福作為國(guó)內(nèi)和全球血液制品領(lǐng)域的兩大巨頭，此次合作，將有利于我國(guó)血液制品市場(chǎng)的技術(shù)提升，有利于我國(guó)輸血醫(yī)療行業(yè)的健康發(fā)展，有利于國(guó)家血液安全進(jìn)一步提升保障。此次重大資產(chǎn)重組為全球范圍內(nèi)醫(yī)療領(lǐng)域的深層次合作提供了范本，為資本市場(chǎng)支持醫(yī)療行業(yè)的深入發(fā)展樹立先例。

    此次上海萊士的大型并購(gòu)增發(fā)，從國(guó)家安全角度，對(duì)于中國(guó)血液制品醫(yī)藥工業(yè)的發(fā)展，安全，穩(wěn)定健康供應(yīng)，都有很重要的作用。

    從上市公司層面，對(duì)于公司的整體經(jīng)營(yíng)發(fā)展水平，技術(shù)提升，亦有非常重要的推進(jìn)作用。

    1、極大提升上海萊士的技術(shù)和研發(fā)能力。

    GDS擁有血源篩查行業(yè)的技術(shù)和研發(fā)優(yōu)勢(shì)。GDS擁有一支超過(guò)200人的出色的研發(fā)團(tuán)隊(duì)，技術(shù)實(shí)力突出，其主要產(chǎn)品的核心技術(shù)，如核酸檢測(cè)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)錄介導(dǎo)擴(kuò)增技術(shù)（TMA），HIV、HCV重組抗原蛋白生產(chǎn)技術(shù)，血型檢測(cè)的柱凝集技術(shù)，均具有技術(shù)先進(jìn)性。GDS在血液檢測(cè)領(lǐng)域享有盛譽(yù)，其前身是全球最早發(fā)現(xiàn)HCV病毒，并發(fā)明用PCR核酸檢測(cè)技術(shù)檢測(cè)血液中HIV和HCV病毒的公司，公司一直保持著細(xì)分領(lǐng)域的技術(shù)優(yōu)勢(shì)。

    GDS擁有全球化的生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗(yàn)。GDS在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，在美國(guó)、西班牙、瑞士擁有四個(gè)主要的生產(chǎn)中心，并在全球建立了直銷和分銷并行的銷售網(wǎng)絡(luò)。GDS在應(yīng)對(duì)不同國(guó)家的市場(chǎng)特點(diǎn)和監(jiān)管要求等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并在管理國(guó)際化的生產(chǎn)、銷售網(wǎng)絡(luò)方面具有寶貴的行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

    2、此次重組有利于提升保障上海萊士產(chǎn)品的安全性。

    血液制品的安全性直接關(guān)系到血液安全和民眾健康，受到各國(guó)政府監(jiān)管部門和各地媒體極高的關(guān)注。對(duì)血漿進(jìn)行病毒篩查，是在源頭上對(duì)血液制品的安全性進(jìn)行控制。

    據(jù)悉，2016年12月15日原國(guó)家衛(wèi)生和計(jì)劃生育委員會(huì)與國(guó)家食品藥品監(jiān)督管理總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)單采血漿站健康發(fā)展的意見(jiàn)》，要求至2019年底實(shí)現(xiàn)單采血漿站核酸檢測(cè)全覆蓋。上海萊士在生產(chǎn)過(guò)程中已經(jīng)先于國(guó)家要求，在行業(yè)內(nèi)較早采用核酸檢測(cè)法，并進(jìn)口先進(jìn)的關(guān)鍵生產(chǎn)設(shè)備，實(shí)現(xiàn)了電腦自動(dòng)控制的管道化生產(chǎn)，產(chǎn)品質(zhì)量達(dá)到國(guó)際先進(jìn)水平。

    3、此次重組有利于提升上海萊士的盈利能力

    公司表示，GDS的產(chǎn)品、技術(shù)和品牌國(guó)際領(lǐng)先，在細(xì)分領(lǐng)域市占率全球第一。由此GDS享有較高的毛利率，2017年收購(gòu)豪洛捷的核酸檢測(cè)業(yè)務(wù)后，毛利率維持在60%以上，2017年血液篩查業(yè)務(wù)毛利率甚至達(dá)到72.55%。

    值得注意的是，基立福承諾GDS在未來(lái)5年累積EBITDA總額不少于13億美元，接近90億人民幣左右。如果GDS沒(méi)有完成業(yè)績(jī)承諾，將對(duì)上海萊士進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。

    4、此次重組有利于提升上海萊士在全球化市場(chǎng)上的并購(gòu)整合實(shí)力。

    GDS擁有全球化的生產(chǎn)和銷售經(jīng)驗(yàn)。GDS在全球范圍內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)和銷售，在美國(guó)、西班牙、瑞士擁有四個(gè)主要的生產(chǎn)中心，并在全球建立了直銷和分銷并行的銷售網(wǎng)絡(luò)。GDS在應(yīng)對(duì)不同國(guó)家的市場(chǎng)特點(diǎn)和監(jiān)管要求等方面積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)，并在管理國(guó)際化的生產(chǎn)、銷售網(wǎng)絡(luò)方面具有寶貴的行業(yè)優(yōu)勢(shì)。

    GDS在跨境并購(gòu)和此后的整合運(yùn)營(yíng)方面具有經(jīng)驗(yàn)優(yōu)勢(shì)。在發(fā)展歷史中，GDS在全球范圍內(nèi)收購(gòu)了血液檢測(cè)行業(yè)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的，實(shí)現(xiàn)了規(guī)模不斷擴(kuò)張，并增強(qiáng)了技術(shù)優(yōu)勢(shì)。GDS還在收購(gòu)后的吸收、改組、運(yùn)營(yíng)、管理中積累了寶貴的經(jīng)驗(yàn)。

    從上海萊士公告上了解到，收購(gòu)GDS的部分股權(quán)，并不是上海萊士業(yè)務(wù)擴(kuò)張的終點(diǎn)，上海萊士一直提出，“目標(biāo)將公司打造為國(guó)際血液制品行業(yè)的民族航母”。

    公司表示，要進(jìn)一步鞏固內(nèi)生式增長(zhǎng)，深耕中國(guó)市場(chǎng)，提升企業(yè)價(jià)值；同時(shí)也在全面推動(dòng)全球性外延并購(gòu)發(fā)展戰(zhàn)略，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)和資本運(yùn)營(yíng)雙輪驅(qū)動(dòng)，規(guī)模增長(zhǎng)與價(jià)值增長(zhǎng)并重，向著世界級(jí)血液制品龍頭的目標(biāo)邁進(jìn)。