沈陽國資為中興商業(yè)15天“擇婿” 受讓方須作為戰(zhàn)投參與北方重工重組

    ■本報(bào)記者 李勇

    因控股股東中興商業(yè)集團(tuán)籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，自2019年3月1日起已經(jīng)停牌的中興商業(yè)日前正式披露股權(quán)受讓方的征集條件，據(jù)公告，意向受讓方或其實(shí)際控制人須為有效存續(xù)三年以上的企業(yè)法人，且最近三年連續(xù)盈利，最近一年合并資產(chǎn)總額不低于500億元，資產(chǎn)負(fù)債率不超過50%。此外，除了以上嚴(yán)苛的入選標(biāo)準(zhǔn)，此次轉(zhuǎn)讓還將與北方重工的招募戰(zhàn)略投資者聯(lián)合進(jìn)行，要求意向受讓方須承諾同時(shí)作為戰(zhàn)略投資者參與北方重工的司法重整。

    對于沈陽國資部門此次的設(shè)計(jì)安排，有市場人士向《證券日報(bào)》記者表示，深陷困境的北方重工在2018年已經(jīng)被法院裁定進(jìn)行破產(chǎn)重整，找到有實(shí)力的戰(zhàn)略投資者，對北方重工能否順利完成重整非常關(guān)鍵，中興商業(yè)作為沈陽市國資旗下一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除了國企改革上的需要，或許更大程度上也是為北方重工的順利重整助力。

    在沈陽產(chǎn)權(quán)交易所的官方網(wǎng)站上，《證券日報(bào)》記者留意到，3月6日上午10時(shí)56分，首頁上的通知公告一欄中已經(jīng)掛出此次轉(zhuǎn)讓的相關(guān)信息。點(diǎn)擊鏈接進(jìn)入頁面后，除了標(biāo)題并沒有正文，附件是中興商業(yè)3月6日正式對外披露公告的PDF版本。截至3月6日下午5點(diǎn)，該附件已被下載了26次。

    公告信息顯示，意向受讓方參與報(bào)名的截止時(shí)間是3月20日下午5點(diǎn)，須在提交申請文件前向沈陽聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所指定賬戶匯入報(bào)名保證金1億元。也就是說，從3月6日算起，加上周六和周日，留給意向參與者的考慮并最后做出決定的時(shí)間只有15天。

    2月28日，中興商業(yè)集團(tuán)書面通知中興商業(yè)，稱正在籌劃重大事項(xiàng)，可能導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變更，中興商業(yè)股票自3月1日開市起正式停牌。隨著事態(tài)的進(jìn)展，中興商業(yè)陸續(xù)公告，稱中興商業(yè)集團(tuán)擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓所持公司的8091.17萬股股票，占公司總股本的29.00%。轉(zhuǎn)讓完成后，公司控股股東及實(shí)際控制人將發(fā)生變更。

    市場公開數(shù)據(jù)顯示，中興商業(yè)集團(tuán)系沈陽盛京資產(chǎn)管理集團(tuán)有限公司的全資子公司，后者為沈陽市國資委100%持股的下屬企業(yè)。截至2018年9月30日，中興商業(yè)集團(tuán)持有中興商業(yè)9445.81萬股，占公司總股本的33.86%，為中興商業(yè)的控股股東。

    企查查網(wǎng)站查詢到的信息顯示，此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓所涉及的另一個(gè)重要關(guān)聯(lián)方北方重工是在沈陽重型機(jī)械集團(tuán)和沈陽礦山機(jī)械集團(tuán)基礎(chǔ)上合并組建的國有控股集團(tuán)，總部位于沈陽經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)，注冊資本12.93億元。沈陽經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司以10億元的出資額持有總股本的77.34%，為公司的控股股東。

    北方重工是我國重型機(jī)械行業(yè)重要企業(yè)之一，近年來，公司因內(nèi)外部環(huán)境多種因素，發(fā)展陷入困難，順利完成重整成為公司實(shí)現(xiàn)重生的最后希望。北方重工董事長劉鶴群在去年年底的一次內(nèi)部會(huì)議上曾表示，要充分認(rèn)識到北方重工的司法重整，是置之死地而后生的背水一戰(zhàn)，集團(tuán)公司在打一場輸不起的戰(zhàn)爭。并明確積極引進(jìn)戰(zhàn)略投資者是2019年一項(xiàng)重要的工作。

    《證券日報(bào)》記者了解到，被裁定破產(chǎn)重整后，北方重工管理人曾在2018年11月份對外公開招募戰(zhàn)略投資者。當(dāng)時(shí)要求參與的投資者要擁有足夠的資金實(shí)力進(jìn)行重整投資，上一年經(jīng)審計(jì)的資產(chǎn)總額不低于300億元，且凈利潤為正數(shù)。隨后，也有多家央企、民企參與重整的傳聞，但都沒有下文。

    對于此次與中興商業(yè)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓捆綁，一位零售百貨業(yè)內(nèi)人士向《證券日報(bào)》記者表示，中興商業(yè)主體就是位于沈陽太原街的中興商業(yè)大廈，該商場作為一個(gè)單體店，在全國的零售百貨系統(tǒng)都很有名氣，銷售額在系統(tǒng)內(nèi)曾長期名列前茅。如果不考慮北方重工方面的因素，單論這部分股權(quán)，一定會(huì)很“搶手”。

    記者也留意到，中興商業(yè)一直被市場所青睞，歷史上也曾被國內(nèi)不同的大型商業(yè)集團(tuán)多次舉牌。

    “對于中興商業(yè)的該部分股權(quán)，一些商業(yè)企業(yè)肯定是感興趣的，但此次要求受讓方要參與北方重工的重整，而大部分的商業(yè)企業(yè)對這種大型制造企業(yè)都很陌生。”該零售百貨業(yè)內(nèi)人士告訴《證券日報(bào)》記者，“限定的條件非常高，而且征集時(shí)間只有十幾天，留給企業(yè)考慮的時(shí)間并不多，零售行業(yè)企業(yè)參與的可能性會(huì)很小。”

    對于此次中興商業(yè)股權(quán)的轉(zhuǎn)讓，前述市場人士則認(rèn)為，前期報(bào)名參與北方重工重整的戰(zhàn)略投資者，很可能會(huì)出手參與。

    “按現(xiàn)在的股價(jià)來看，受讓中興商業(yè)這部分股權(quán)的整體價(jià)格并不會(huì)太高，但意向受讓方須以戰(zhàn)略投資者身份參與北方重工司法重整，并承諾一次性投資不低于15億元。這樣看來，雖然表面上是受讓中興商業(yè)這部分股權(quán)，但整體上，真正的‘大頭’還是在北方重工的投資那邊。”該市場人士表示，“北方重工的戰(zhàn)投征集在去年11月份就已經(jīng)開始了，相關(guān)參與方對企業(yè)了解深入，并應(yīng)該有了初步的方案。對于中興商業(yè)的這部分股權(quán)，一是標(biāo)的整體并不大，況且又是一塊優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，經(jīng)營穩(wěn)定，業(yè)績也一直都不錯(cuò)，更像是一塊好的‘陪嫁’”。

    《證券日報(bào)》記者從多方了解到，方大系從去年開始一直謀劃對北方重工的重整收購，目前雙方已經(jīng)進(jìn)行了深入的接觸。北方重工高管在去年年底也曾到方大系旗下的鋼鐵冶金企業(yè)考察交流。市場有聲音認(rèn)為方大系各方面都符合條件要求，或?qū)㈨槃萁邮种信d商業(yè)該部分股權(quán)。

    “征集條件要求意向受讓方或其實(shí)際控制人應(yīng)具有國有控股上市公司重組的成功經(jīng)驗(yàn)，從這方面來看，方大系經(jīng)驗(yàn)豐富。而且方大系有生產(chǎn)、制造企業(yè)的管理經(jīng)驗(yàn)。”對于方大系參與中興商業(yè)集團(tuán)股權(quán)轉(zhuǎn)的可能性，前述市場人士認(rèn)為并不能排除，如果方大系最后成功受讓該部分股權(quán)，控股中興商業(yè)對其來講也是進(jìn)可攻退可守的一招“妙棋”。