維護(hù)基金平穩(wěn)運(yùn)作保障持有人利益 部分QDII基金申購(gòu)設(shè)限

    本報(bào)記者 彭衍菘

    近期，QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金市場(chǎng)迎來(lái)一波申購(gòu)調(diào)整動(dòng)作，多家基金公司旗下的QDII基金紛紛發(fā)布限額或暫停申購(gòu)的公告，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

    11月11日，天弘基金公告稱(chēng)，決定自11月12日起，調(diào)整旗下天弘標(biāo)普500發(fā)起（QDII-FOF）、天弘納斯達(dá)克100指數(shù)發(fā)起（QDII）等多只QDII基金的大額申購(gòu)（含定期定額投資）業(yè)務(wù)金額限制，調(diào)整為暫停本基金單個(gè)基金份額單筆金額20萬(wàn)元以上（不含20萬(wàn)元）的申購(gòu)（含定期定額投資）業(yè)務(wù)申請(qǐng)，且單個(gè)基金賬戶(hù)單日累計(jì)申購(gòu)單個(gè)基金份額的金額不得超過(guò)20萬(wàn)元（不含20萬(wàn)元）。

    除了天弘基金以外，11月份以來(lái)，還有南方基金、宏利基金、建信基金、工銀瑞信基金、富國(guó)基金、摩根基金管理（中國(guó)）有限公司等基金公司限額或暫停旗下QDII基金申購(gòu)。

    基金公司紛紛表示，此次暫停大額申購(gòu)及定期定額投資是為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人的利益。

    近期，全球股市、債市、外匯等市場(chǎng)都出現(xiàn)了較大的波動(dòng)，給QDII基金的投資管理帶來(lái)了較大的挑戰(zhàn)，基金經(jīng)理需要更多的時(shí)間和空間來(lái)調(diào)整投資組合，以應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的變化。

    基于此，基金公司進(jìn)一步調(diào)整申購(gòu)限制可以避免資金的快速涌入對(duì)基金運(yùn)作產(chǎn)生不利影響，有助于基金經(jīng)理更好地管理基金資產(chǎn)，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

    另外，晨星（中國(guó)）基金研究中心高級(jí)分析師李一鳴在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，對(duì)于主動(dòng)管理的QDII基金，如果基金經(jīng)理認(rèn)為股市在持續(xù)上漲后可能存在風(fēng)險(xiǎn)，也可能會(huì)采取限購(gòu)的方式來(lái)控制風(fēng)險(xiǎn)。因此，投資者在把握QDII基金投資機(jī)會(huì)的時(shí)候，也需要留心基金限購(gòu)情況。

    從基金公司的角度來(lái)看，保護(hù)現(xiàn)有基金份額持有人的利益是至關(guān)重要的。當(dāng)基金規(guī)模迅速擴(kuò)大時(shí)，可能會(huì)給基金管理帶來(lái)壓力，影響基金的投資策略和業(yè)績(jī)表現(xiàn)，進(jìn)而損害現(xiàn)有持有人的利益。因此，基金公司采取限額或暫停申購(gòu)的措施，也是為了維護(hù)基金的穩(wěn)定運(yùn)行，保障現(xiàn)有持有人的利益。

    排排網(wǎng)財(cái)富理財(cái)師姚旭升向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近兩年QDII基金賺錢(qián)效應(yīng)不錯(cuò)，許多投資者借道QDII基金分享海外市場(chǎng)機(jī)遇，雖然QDII基金整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但是投資者對(duì)高溢價(jià)QDII產(chǎn)品應(yīng)當(dāng)持謹(jǐn)慎態(tài)度，因?yàn)楦咭鐑r(jià)投資可能會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)回落和基礎(chǔ)資產(chǎn)下跌導(dǎo)致的雙重風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要充分了解產(chǎn)品特性和自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力，盡量規(guī)避高溢價(jià)品種，避免遭受重大損失。建議投資者從資產(chǎn)配置的角度理性參與投資QDII基金，實(shí)現(xiàn)收益和風(fēng)險(xiǎn)的平衡。