逾1700只基金處于限購(gòu)狀態(tài) 保護(hù)持有人權(quán)益是“謝客”主因

    本報(bào)記者 方凌晨

    近期，多只基金宣布實(shí)行限購(gòu)，即暫停大額申購(gòu)或暫停申購(gòu)。據(jù)記者梳理，僅6月20日單日，就有逾10只基金（剔除定開(kāi)類產(chǎn)品，不同份額合并計(jì)算）暫停大額申購(gòu)或暫停申購(gòu)。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至2024年6月20日，共有1720只基金處于限購(gòu)狀態(tài)，其中，有1315只基金處于暫停大額申購(gòu)狀態(tài)，405只基金則處于暫停申購(gòu)狀態(tài)。在目前限購(gòu)的基金中，涵蓋債券型基金、權(quán)益類基金（股票型基金和混合型基金）、QDII（合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者）基金等，其中不乏績(jī)優(yōu)基金。

    從多只基金的限購(gòu)說(shuō)明來(lái)看，“保護(hù)基金份額持有人利益”和“保障基金平穩(wěn)運(yùn)作”是限購(gòu)的主要原因。前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者分析稱：“如果投資者的申購(gòu)金額較大，而基金又相對(duì)缺少滿意的投資品種，就可能會(huì)攤薄原有基金份額持有人的收益，不利于基金運(yùn)作和保護(hù)投資者權(quán)益。”

    在限購(gòu)的基金中，債券型基金有957只，占比超50%，是限購(gòu)“大戶”。今年以來(lái)，債券市場(chǎng)整體表現(xiàn)較好，在此背景下，投資者對(duì)于債券型基金的申購(gòu)較為踴躍，多家基金管理人根據(jù)基金情況，紛紛主動(dòng)“關(guān)門(mén)謝客”。

    例如，6月20日，宏利基金發(fā)布公告稱，為充分保護(hù)基金份額持有人利益，保障基金平穩(wěn)運(yùn)作，自2024年6月21日起，旗下宏利集利債券基金暫停接受單日單個(gè)基金賬戶單筆或累計(jì)超過(guò)100萬(wàn)元（不含100萬(wàn)元）的申購(gòu)、定期定額投資及轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入業(yè)務(wù)申請(qǐng)。

    雖然近期權(quán)益市場(chǎng)有所波動(dòng)，但部分權(quán)益類基金仍收獲較好表現(xiàn)。為了保護(hù)投資者利益，年內(nèi)部分績(jī)優(yōu)基金管理人也選擇對(duì)旗下產(chǎn)品實(shí)行限購(gòu)。例如，萬(wàn)家基金黃海管理的萬(wàn)家宏觀擇時(shí)多策略、萬(wàn)家精選、萬(wàn)家新利3只權(quán)益類產(chǎn)品均于6月11日起暫停大額申購(gòu)，限購(gòu)金額均為100萬(wàn)元。截至6月20日，從主代碼基金來(lái)看，上述3只產(chǎn)品年內(nèi)分別浮盈16.80%、17.55%、16.61%。

    此外，近年來(lái)，隨著我國(guó)公募機(jī)構(gòu)“走出去”步伐加速，各家基金公司積極布局QDII產(chǎn)品，不斷拓寬公募基金海外市場(chǎng)投資渠道，QDII基金數(shù)量和規(guī)模均有所增長(zhǎng)。部分QDII基金由于表現(xiàn)較好，獲投資者集體踴躍購(gòu)買(mǎi)，QDII基金在面臨持續(xù)大額凈申購(gòu)時(shí)可能會(huì)出現(xiàn)額度不足的情況，導(dǎo)致部分基金限額；同時(shí)，若資金流入過(guò)快，QDII基金也可能會(huì)出現(xiàn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。

    在此情況下，部分QDII基金也選擇限購(gòu)。6月20日，兩家公募機(jī)構(gòu)同日發(fā)布暫停大額申購(gòu)公告。工銀瑞信基金發(fā)布公告稱，自2024年6月20日起，對(duì)工銀全球美元債人民幣份額單日單個(gè)基金賬戶單筆或多筆累計(jì)高于1000元人民幣的申購(gòu)、定期定額投資業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。華安基金也同日暫停對(duì)旗下華安納斯達(dá)克100ETF聯(lián)接（QDII）人民幣基金份額的大額申購(gòu)，限額1000元。