年內(nèi)新成立持有期債基數(shù)量同比增長逾150% 鼓勵投資者中長期持有

    本報記者 方凌晨

    6月18日，平安基金發(fā)布旗下平安雙季鑫6個月持有期債券基金份額發(fā)售公告，又一只持有期債券基金在成立途中。今年以來，公募機構(gòu)積極布局持有期債券基金，截至6月18日，年內(nèi)新成立持有期債基67只（僅統(tǒng)計主代碼基金，下同），較去年同期成立數(shù)量26只增長157.69%；同時，6月份以來已有約15只持有期債基正在申報過程中。

    持有期是指基金賣出和買入期間間隔的自然日，即持有基金的時間。持有期基金是在定開型基金和封閉式基金的基礎(chǔ)上開發(fā)的一款創(chuàng)新型產(chǎn)品，其特點是“申購不受限，贖回受限”，即每個開放日均可申購，但有一定的持有期，未滿持有期的份額不允許贖回，持有期結(jié)束后方可自由贖回；同時，不同時間買入的份額會逐筆鎖定，逐筆提示到期時間。而與之看起來類似的滾動持有期基金雖也可隨時申購，但贖回則不像持有期基金般自由，僅可在基金份額的每個運作期到期日申請贖回，若在到期日未申請贖回，將自動進入下個運作期。

    從目前市場上成立的持有期債券基金來看，持有期限設(shè)置較為靈活，有30天、60天、90天、180天、1年、18個月等不同持有期。細分投資類型中涵蓋中長期純債型基金、短期純債型基金、混合債券型一級基金、混合債券型二級基金等類型。

    前海開源基金首席經(jīng)濟學(xué)家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示：“債券基金設(shè)置持有期，一方面，方便基金管理人操作，因為有一定的持有期，投資資金規(guī)模相對穩(wěn)定，基金管理人不用頻繁買賣債券，有利于減少日常申贖沖擊；另一方面，有利于引導(dǎo)培育投資者中長期持有基金產(chǎn)品的習(xí)慣，而不是進行短線操作。”

    “因債券的流動性、久期不同，其對應(yīng)的收益也有所不同。債券基金設(shè)置不同的持有期，可以讓基金經(jīng)理更好地規(guī)劃產(chǎn)品的資產(chǎn)配置，在既定的持有期內(nèi)，保持基金資金流動性的前提下，選擇較優(yōu)的投資標的，為投資者帶來更好的回報。同時，也可以避免因短期市場波動出現(xiàn)大量贖回，而導(dǎo)致基金出現(xiàn)流動性風(fēng)險。”排排網(wǎng)財富研究員卜益力對記者進一步分析表示。

    Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月18日，市場上共有持有期債券基金355只。在年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)靠前的產(chǎn)品中，景順長城景頤招利6個月持有A、招商安悅1年持有A、南方永元一年持有A、睿遠穩(wěn)益增強30天持有A、華泰保興尊睿6個月持有A、匯添富雙盈回報一年持有A、華安添利6個月持有A等產(chǎn)品的收益率均在4%以上；從持有期來看，多在6個月及以上。

    談及對于持有期債券基金的投資，楊德龍?zhí)崾荆?ldquo;投資者要有定期投資的耐心和準備，在選擇投資產(chǎn)品時，可以關(guān)注一段時間內(nèi)債券基金的表現(xiàn)，同時投資時也可以適當參考所投資基金產(chǎn)品的過往業(yè)績表現(xiàn)等，進行綜合判斷。”

    卜益力認為，不同持有期債券基金設(shè)置有不同期限的持有期，持有期較長的債基，底層可能更傾向于配置久期較長的債券，其收益表現(xiàn)對于市場利率更為敏感。對于投資者而言，也需要合理規(guī)劃自身的流動性需求，選擇合適的持有期基金產(chǎn)品，確保在持有期內(nèi)有足夠的流動資金應(yīng)對可能的支出。