加倉空間充足 百億級(jí)私募尋求選股進(jìn)場(chǎng)

    隨著A股市場(chǎng)底部企穩(wěn)，多家頭部私募提高股票倉位，打法從防御逐漸轉(zhuǎn)為進(jìn)攻。多位百億級(jí)私募人士表示，從估值水平來看，A股估值下跌空間較小，前期壓制市場(chǎng)的因素正逐步邊際改善，當(dāng)下可以更積極地選股。

    近日，相聚資本研究總監(jiān)、基金經(jīng)理余曉暢透露：“4月27日至今，市場(chǎng)企穩(wěn)反彈，在這一過程中，公司逐漸提高了倉位，目前倉位比4月市場(chǎng)下跌時(shí)更高。”據(jù)悉，4月下旬以來相聚資本的部分產(chǎn)品提高了倉位，沒有止損約束的產(chǎn)品目前保持較高的倉位水平。

    記者獲悉，多家百億級(jí)私募人士近期在倉位和打法上發(fā)生了積極轉(zhuǎn)變。

    玄元投資相關(guān)人士坦言：“公司從年初開始收縮倉位，并且在市場(chǎng)劇烈調(diào)整前把倉位控制在較低的水平。從4月下旬開始，我們整體策略轉(zhuǎn)向積極尋找自下而上的個(gè)股機(jī)會(huì)，淡化行業(yè)和近端壓制因素，尋找未來2至3年業(yè)績(jī)成長(zhǎng)曲線清晰的企業(yè)，并在左側(cè)進(jìn)行適當(dāng)布局。”

    盤耀資產(chǎn)表示，目前市場(chǎng)已經(jīng)階段性反應(yīng)了絕大部分利空，近期A股在海外大跌的情況下保持了相當(dāng)強(qiáng)的韌性，便是很好的說明。當(dāng)前A股大量?jī)?yōu)質(zhì)公司已經(jīng)被殺出了廉價(jià)籌碼，因此，5月以來逢低逐步加倉，從戰(zhàn)術(shù)謹(jǐn)慎轉(zhuǎn)向?yàn)閼?zhàn)術(shù)樂觀。淡水泉投資也表示，當(dāng)前組合構(gòu)建的整體思路是在經(jīng)濟(jì)下半年企穩(wěn)回升的假設(shè)下，布局各細(xì)分行業(yè)的優(yōu)秀龍頭企業(yè)，加強(qiáng)組合進(jìn)攻性。

    站在當(dāng)前時(shí)點(diǎn)，越來越多的百億級(jí)私募看好后續(xù)權(quán)益市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，手握重金的頭部梯隊(duì)整體加倉空間頗為充足。

    私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，截至5月6日，百億級(jí)私募倉位指數(shù)為73.96%，創(chuàng)出近1年來的新低。從月度水平來看，4月百億級(jí)私募倉位指數(shù)平均值為78.38%，低于3月的79.5%，平均值創(chuàng)出了今年以來的新低。

    余曉暢分析稱，國內(nèi)疫情影響仍然存在，美國亦處于加息窗口，內(nèi)外因素交織都會(huì)制約政策空間，所以后市難言非常樂觀。但是，從資金端來說，經(jīng)過之前的劇烈調(diào)整，不管是絕對(duì)收益產(chǎn)品還是融資賬戶都進(jìn)行了明顯的被動(dòng)減倉，市場(chǎng)整體的籌碼結(jié)構(gòu)相對(duì)出清，底部大概率已探明，后續(xù)一旦出現(xiàn)利好，市場(chǎng)有望明顯反彈。隨著基本面逐步改善，當(dāng)下可更加積極地選股。

    淡水泉投資認(rèn)為，年初以來，疫情反復(fù)等因素帶來的超預(yù)期變化給宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場(chǎng)造成持續(xù)壓力，但隨著疫情得到控制，行業(yè)政策層面不再出現(xiàn)邊際新增壓力，中國經(jīng)濟(jì)就會(huì)得到一定修復(fù)，相關(guān)政策發(fā)力將加快修復(fù)進(jìn)程，當(dāng)前市場(chǎng)正在孕育著未來的機(jī)會(huì)。