首批同業(yè)存單指數(shù)基金 首日發(fā)售平穩(wěn)

    ◎梁銀妍○編輯吳曉婧

    昨日，富國、南方、鵬華、中航、惠升、華富等6家基金公司旗下同業(yè)存單指數(shù)基金面向公眾投資者發(fā)售。截至記者發(fā)稿，據(jù)多個渠道消息反饋，基金發(fā)售平穩(wěn)，尚未有產(chǎn)品達到募集上限。

    業(yè)內(nèi)人士表示，同業(yè)存單指數(shù)是對同業(yè)存單進行抽樣編制而成的指數(shù)。同業(yè)存單指數(shù)基金是被動指數(shù)基金，80%以上的基金資產(chǎn)須投資于同業(yè)存單指數(shù)的成分券及備選成分券，具有分散化、低成本、高透明等優(yōu)點。

    一位券商人士提到，80%以上的基金資產(chǎn)須投資于同業(yè)存單指數(shù)的成分券及備選成分券，意味著不同基金經(jīng)理的管理上也會出現(xiàn)差別，需要依靠資產(chǎn)配置來提升資產(chǎn)收益率。

    據(jù)悉，首批6只同業(yè)存單指數(shù)基金募集上限為600億元。根據(jù)公告顯示，單只基金募集規(guī)模均不超過100億元，最低可認購1元；發(fā)行期均為12月3日至12月16日；費率方面，6只基金保持一致，均不收取認/申購費，且0.25%總費率整體低于貨幣基金A類平均0.53%的總費率。

    華南某公募人士表示，同業(yè)存單基金的出現(xiàn)，相當(dāng)于為市場提供一款投向清晰、與貨幣基金相比底層資產(chǎn)高度一致、但擁有更長久期和更高收益空間的低風(fēng)險產(chǎn)品，在貨幣基金之外為市場增加一款良好的現(xiàn)金管理工具，既滿足了市場需求，又有助于增強基金行業(yè)在現(xiàn)金管理業(yè)務(wù)方面的競爭力。

    某基金銷售也提及，同業(yè)存單指數(shù)基金的風(fēng)險收益，介于貨幣基金與純債基金之間，適合那些不滿足于貨幣基金收益，但又擔(dān)心債券暴雷的低風(fēng)險投資者。

    恒泰證券表示，三類投資者適合投資同業(yè)存單指數(shù)基金：一是有短期資金理財需求，尋找閑錢打理工具的投資者；二是穩(wěn)健型風(fēng)險偏好、希望配置低風(fēng)險、低波動產(chǎn)品以應(yīng)對市場震蕩的投資者；三是已有一定資產(chǎn)配置股市，希望再配置一些低風(fēng)險產(chǎn)品來平衡風(fēng)險的投資者。

    為保障首批同業(yè)存單指數(shù)基金平穩(wěn)運作，各家基金公司都起用旗下優(yōu)秀的基金經(jīng)理管理該產(chǎn)品。其中，南方基金采取“雙基金經(jīng)理”管理制，其他基金公司也都配置了管理貨幣、債券資歷較深的基金經(jīng)理。比如中航、華富基金同業(yè)存單指數(shù)基金擬任基金經(jīng)理，都擁有10年以上的從業(yè)經(jīng)驗。

    值得注意的是，根據(jù)公告，同業(yè)存單指數(shù)基金暫不向金融機構(gòu)自營賬戶銷售。其發(fā)售對象主要是符合法律法規(guī)規(guī)定的可投資于證券投資基金的個人投資者、機構(gòu)投資者、合格境外投資者，以及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許購買證券投資基金的其他投資人。

    某業(yè)內(nèi)人士表示，暫不向金融機構(gòu)自營賬戶銷售，是為了防范同業(yè)存單指數(shù)基金淪為機構(gòu)自營借道避稅的工具。另一基金銷售人士則提到：“該類基金主要是針對零售用戶銷售的，為了防止資金空轉(zhuǎn)。”

    某券商人士表示，近年來，貨幣基金的監(jiān)管壓降持續(xù)進行。發(fā)行同業(yè)存單指數(shù)基金，第一可以承接部分貨幣基金規(guī)模，能夠分散當(dāng)下貨幣市場的流動性風(fēng)險。第二，市值法估值的同業(yè)存單指數(shù)基金，符合監(jiān)管資管行業(yè)凈值化管理的需求。第三，相當(dāng)于為投資者提供了低波動、高流動性的低風(fēng)險理財工具，可以作為現(xiàn)金管理類產(chǎn)品的有效補充。