爆款重現(xiàn)江湖 私募子彈“上膛”布局來年

    ◎記者馬嘉悅○編輯吳曉婧

    臨近年末，私募信心有所回暖。私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，12月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)環(huán)比提升1.65%，中高倉位（八成以上）的私募占比大幅增加。

    值得注意的是，不僅存量基金“子彈上膛”，增量資金也正在路上。上海證券報記者獲悉，景林資產(chǎn)近日在多個渠道進行路演，產(chǎn)品將于下周一全渠道正式發(fā)售，交通銀行私人銀行的預約額度已在半天內(nèi)售罄。

    業(yè)內(nèi)人士表示，明年A股大概率維持結構性行情，新能源、軍工和半導體等景氣度較為確定的板塊依舊是布局重點，與此同時，部分明年可能實現(xiàn)困境反轉(zhuǎn)的行業(yè)也值得關注。

    中高倉位私募占比顯著提升

    私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，12月融智·中國對沖基金經(jīng)理A股信心指數(shù)為114.5，相較11月環(huán)比提升1.65%，私募基金經(jīng)理信心指數(shù)呈現(xiàn)回暖趨勢。與此同時，12月A股市場趨勢預期信心指標值為118.75，相比11月提高2.43%。

    私募對A股市場的樂觀情緒提升還體現(xiàn)在股票倉位上。截至11月底，股票主觀多頭策略型私募基金的平均倉位為81%，相較于10月底小幅下降，但仍處于歷史高位水平。其中，倉位在五成及以上的私募基金占比為96.25%，與10月底基本持平，倉位在八成以上（不含滿倉）區(qū)間的私募占比則為50%，相比10月大幅提高4.95個百分點，中高倉位（八成以上）的私募占比顯著增加。

    記者采訪獲悉，善于擇時的名禹資產(chǎn)，近期也維持七成左右的中高倉位。名禹資產(chǎn)認為，短期全球市場波動率或因疫情而上升，但A股的核心在國內(nèi)，指數(shù)階段性調(diào)整將帶來更好的布局機會。

    增量資金即將進場

    除了存量私募基金倉位高企，增量資金也即將進場。

    渠道人士透露，近日，景林資產(chǎn)在多個渠道進行路演，計劃為景林全球基金募集增量資金，預期募資規(guī)模為50億元人民幣左右，產(chǎn)品將于下周一全渠道正式發(fā)售。從預約情況來看，交通銀行私人銀行渠道開放的10億元預約額度在半天內(nèi)被“搶光”。

    不光是景林資產(chǎn)，最近由橋水（中國）投資管理有限公司擔任投資顧問、華潤信托為管理人的一只新產(chǎn)品短短一周時間也募資約80億元。

    “雖然私募整體發(fā)行市場依然比較冷清，但擁有強大品牌效應的私募募資優(yōu)勢會更為凸顯。”滬上一位私募研究員表示，如今信托和理財產(chǎn)品正在打破剛性兌付，房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管趨嚴，量化最近也“跌落神壇”，投資人更傾向于選擇中長期業(yè)績穩(wěn)健的頭部證券類私募，因此爆款也大多出自于這類私募管理人。

    明年將聚焦高景氣板塊

    倉位高企，增量資金不斷的頭部私募，后續(xù)將如何布局？

    煜德投資合伙人蔡建軍分析稱，A股市場對盈利擴張非常敏感，每年盈利增長最快的行業(yè)表現(xiàn)基本都比較亮眼，因此，明年景氣周期向上的軍工、新能源汽車和光伏等板塊值得關注。另外，隨著疫情得到有效控制，近兩年基本面承壓的消費、餐飲旅游和航空運輸行業(yè)，明年可能存在復蘇機會。

    格雷資產(chǎn)董事長張可興表示，新能源汽車、新能源發(fā)電等相關行業(yè)和領域具有非常廣闊的發(fā)展空間，但目前部分企業(yè)需要消化估值，后續(xù)會等待合適時機進行布局。與此同時，春節(jié)消費旺季即將來臨，食品飲料板塊可能迎來不錯的機會。

    聚鳴投資劉曉龍也直言：“新能源、軍工和半導體部分領域是景氣度比較確定的，需重點關注。除此之外，傳統(tǒng)制造業(yè)中的諸多行業(yè)，比如汽車、家電、建材等，今年由于原材料上漲利潤受到?jīng)_擊，我們正在這些領域中尋找明年好轉(zhuǎn)的標的，挖掘絕對收益機會。”