外資私募數(shù)量增至33家 八成管理規(guī)模不足5億元

    本報(bào)記者 王寧

    隨著近兩年財(cái)富管理市場(chǎng)環(huán)境好轉(zhuǎn)，私募基金迎來(lái)大發(fā)展時(shí)代，尤其是證券類私募在管理規(guī)模和管理人數(shù)量方面均有新突破。在此期間，外資私募也開(kāi)始“跑馬圈地”。

    《證券日?qǐng)?bào)》記者根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，有登記備案記錄的外資私募管理人數(shù)量已增至33家，合計(jì)在管產(chǎn)品達(dá)140只；與此同時(shí)，“二八分化”同樣適用于外資私募，除元?jiǎng)偻顿Y管理規(guī)模在50億元-100億元之間外，有八成外資私募管理規(guī)模不足5億元。

    年內(nèi)全市場(chǎng)

    備案產(chǎn)品2.66萬(wàn)只

    根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)梳理，截至目前，今年以來(lái)全市場(chǎng)證券類私募備案產(chǎn)品總數(shù)為26600只。其中，1月份-5月份月均備案數(shù)量在2000只左右，6月份-9月份月均備案數(shù)量升至3000只左右，10月份-11月份月均備案數(shù)量則創(chuàng)下年內(nèi)新低。

    此外，截至目前，26家百億元級(jí)量化私募年內(nèi)合計(jì)備案私募基金3441只。其中，1月份-11月份分別為253只、193只、237只、186只、165只、327只、470只、628只、579只、246只、157只。可見(jiàn)三季度為量化私募備案高峰，最近2個(gè)月量化私募備案數(shù)量則是回歸到年初水平。

    值得一提的是，年內(nèi)有13家量化私募管理人備案數(shù)量均超過(guò)100只，其中百億元級(jí)高達(dá)12家。具體來(lái)看，靈均投資以427只居首，九坤投資、高毅投資、明汯投資、啟林投資、衍復(fù)投資備案數(shù)量均超過(guò)200只，備案數(shù)量排名靠前多數(shù)為量化私募。

    私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊表示，10月份以來(lái)，私募備案產(chǎn)品數(shù)量下降，一方面，與市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性分化行情有關(guān)系，導(dǎo)致基金賺錢效應(yīng)明顯不及去年，尤其是頭部主觀股票私募基金年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)欠佳，一定程度上影響投資者熱情；另一方面，受年末特殊時(shí)間節(jié)點(diǎn)影響，部分私募今年的備案計(jì)劃已進(jìn)入收官階段，備案動(dòng)力減弱。

    25家外資私募

    管理規(guī)模不足5億元

    根據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前合計(jì)有33家外資私募證券管理人，掌管140只正在運(yùn)行的產(chǎn)品。其中，元?jiǎng)偻顿Y管理規(guī)模在50億元-100億元之間，潤(rùn)暉投資、瑞銀投資、騰勝投資、德劭投資、橋水（中國(guó)）投資等部分外資私募管理規(guī)模在20億元-50億元之間。此外，高達(dá)25家外資私募管理規(guī)模在5億元以下，占比達(dá)75.76%。

    從投資策略來(lái)看，33家外資私募投資策略包括股票多頭、債券策略、管理期貨和組合策略等。其中，股票多頭占據(jù)多數(shù)，其次是債券策略。

    私募排排網(wǎng)財(cái)富管理合伙人榮浩對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近兩年私募業(yè)迎來(lái)大發(fā)展，一方面，因?yàn)楣芾砣说玫礁邇糁等后w廣泛認(rèn)可，大量資金轉(zhuǎn)向凈值型資管產(chǎn)品；另一方面，得益于品牌效應(yīng)，例如“萬(wàn)億管理人”“全天候策略”提出者，橋水基金創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐的名人效應(yīng)，獲得諸多機(jī)構(gòu)認(rèn)可，使得其成為國(guó)內(nèi)投資人追逐的對(duì)象。

    據(jù)悉，橋水（中國(guó)）投資管理有限公司旗下相關(guān)基金的表現(xiàn)增強(qiáng)了投資者信心，代表產(chǎn)品全天候增強(qiáng)型中國(guó)一號(hào)運(yùn)行至今，年化收益率為18.7%，最大回撤率為4.4%，雖然收益不算突出，但回撤控制較好。

    與之相對(duì)應(yīng)的則是，外資私募自2016年開(kāi)始進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)以來(lái)，雖然數(shù)量上目前已經(jīng)超過(guò)30家，但有近八成管理人的管理規(guī)模低于5億元。此外，在凈值表現(xiàn)上，很多產(chǎn)品尚未披露凈值，已公布凈值的管理人表現(xiàn)也乏善可陳，不知是“水土不服”還是蓄力待發(fā)。

    有私募人士表示，從目前情況來(lái)看，外資私募在中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展存在瓶頸：一是內(nèi)部投研上不能照搬其境外投資模式和經(jīng)驗(yàn)，而是需要了解中國(guó)市場(chǎng)投研人員和機(jī)制的特點(diǎn)；二是要結(jié)合中國(guó)投資人需求來(lái)設(shè)計(jì)產(chǎn)品；三是銷售渠道建設(shè)要結(jié)合中國(guó)市場(chǎng)特點(diǎn)，直銷和代銷、線上線下等做好結(jié)合。

    玄甲金融CEO林佳義對(duì)本報(bào)記者表示，受益于國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄搬家以及資金流入持續(xù)，偏向類固收資金尋求替代產(chǎn)品。同時(shí)，外資私募制度體系基本成熟，但在中國(guó)市場(chǎng)仍然發(fā)展受阻，其瓶頸可能在于銷售渠道維護(hù)，以及策略本土化適應(yīng)及規(guī)模容量上。