2021冠軍爭(zhēng)奪賽倒計(jì)時(shí)！包攬僅有的兩只“翻倍基”，85后新銳基金經(jīng)理要沖頂？

    本報(bào)記者 王思文

    今年，基金業(yè)績(jī)此起彼伏。一批基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)十分可觀，但由于部分以核心資產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷，不少“頂流”基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)欠佳。2021年基金收益冠軍爭(zhēng)奪賽已進(jìn)入倒計(jì)時(shí)階段。若上述業(yè)績(jī)排名靠前的基金繼續(xù)保持，今年主動(dòng)權(quán)益基金收益冠軍將從這些基金中產(chǎn)生。

    截至11月26日，今年“翻倍基”又回來(lái)了！兩只基金年內(nèi)收益率超過(guò)100%，最高的逼近114%。

    今天，《證券日?qǐng)?bào)》記者通過(guò)層層數(shù)據(jù)篩選統(tǒng)計(jì)，從今年以來(lái)、近三年以來(lái)的主動(dòng)權(quán)益基金、普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金等基金類型，為投資者們帶來(lái)最新最全的2021年前11月基金業(yè)績(jī)排行圖譜，快快收藏閱讀吧！

    前11月主動(dòng)權(quán)益基金平均收益率近10%

    2021年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化明顯，仍然延續(xù)震蕩趨勢(shì)。不過(guò)整體來(lái)看，公募基金在今年前11個(gè)月前仍交出了一份不錯(cuò)的業(yè)績(jī)答卷，持續(xù)印證了“炒股果然不如買基金”。

    【部分主流指數(shù)PK權(quán)益類基金】

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice 制表人：王思文

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，在剔除今年新成立基金后，權(quán)益類基金平均收益率為9.05%，整體表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)、滬深300、深證成指、科創(chuàng)50等部分主流指數(shù)。

    若剔除指數(shù)型基金，主動(dòng)權(quán)益類基金年內(nèi)平均收益率提升至9.86%。其中股票倉(cāng)位在60%以上的偏股混合型基金，年內(nèi)平均收益率為9.58%，股票倉(cāng)位在80%以上的的普通股票型基金的平均收益率達(dá)到11.49%，整體收益可觀。

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice 制表人：王思文

    業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來(lái)新能源、光伏、電子等板塊結(jié)構(gòu)性行情顯著，市場(chǎng)風(fēng)格輪動(dòng)較快，一些投資風(fēng)格穩(wěn)定、選股和擇時(shí)能力強(qiáng)、風(fēng)控能力較好的基金經(jīng)理不斷涌現(xiàn)，在把握市場(chǎng)機(jī)遇的同時(shí)斬獲了較為可觀的收益。

    當(dāng)然，從公募基金行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展來(lái)看，堅(jiān)持長(zhǎng)期深度研究、不斷創(chuàng)造投資價(jià)值與行業(yè)長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展，是公募基金今年仍能斬獲超額收益的內(nèi)在核心驅(qū)動(dòng)力。

    消失的“翻倍基”又回來(lái)了

    最牛基金年內(nèi)收益率超113%

    今年市場(chǎng)結(jié)構(gòu)分化趨勢(shì)明顯，震蕩格局一直不變。即便是在市場(chǎng)板塊輪動(dòng)加快的前提下，“電子設(shè)備+有色金屬+機(jī)械設(shè)備”的打法，也讓一批基金產(chǎn)品在今年前三季度實(shí)現(xiàn)超80%的回報(bào)率，個(gè)別產(chǎn)品也在8月份突破過(guò)100%。但受9月份市場(chǎng)震蕩影響，截至前三季度末，“翻倍基”一度消失。

    然而，四季度以來(lái)新能源等板塊強(qiáng)勢(shì)反彈，電子、機(jī)器設(shè)備等板塊整體漲幅仍然靠前，這讓重點(diǎn)布局新興產(chǎn)業(yè)的主動(dòng)權(quán)益基金凈值持續(xù)攀升，“翻倍基”再次重現(xiàn)。

    目前年內(nèi)業(yè)績(jī)翻倍的基金共2只。

    新銳基金經(jīng)理崔宸龍管理的前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A當(dāng)仁不讓。數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A斬獲了113.46%的回報(bào)率，成為年內(nèi)前11個(gè)月權(quán)益基金業(yè)績(jī)榜榜首。除前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A外，崔宸龍管理的前海開(kāi)源公用事業(yè)股票基金今年以來(lái)累計(jì)回報(bào)率為108.84%，是今年前11個(gè)月第二個(gè)“翻倍基”。

    數(shù)據(jù)來(lái)源：東方財(cái)富Choice 制表人：王思文

    在公募基金行業(yè)里，崔宸龍是一位主攻新能源的“85后”新銳基金經(jīng)理。據(jù)記者觀察，崔宸龍的投資風(fēng)格大致有兩個(gè)特點(diǎn)：

    一是這兩只基金的重倉(cāng)股均以新能源為主線，他管理的前海開(kāi)源滬港深非周期股票和前海開(kāi)源滬港深智慧生活混合則更青睞醫(yī)藥、科技等賽道，因此所管基金業(yè)績(jī)分化十分明顯。

    二是重倉(cāng)持股占比較高。今年三季度末，前海開(kāi)源新經(jīng)濟(jì)混合A前十重倉(cāng)股持倉(cāng)占比達(dá)66.88%，前海開(kāi)源公用事業(yè)股票基金重倉(cāng)持股占比55.45%。

    崔宸龍一直看好新能源板塊的投資機(jī)會(huì)。上述兩只基金今年三季末同時(shí)重倉(cāng)了寧德時(shí)代、億緯鋰能、法拉電子、比亞迪股份、中科電氣。

    崔宸龍?jiān)谧钚掳l(fā)布的季報(bào)中提到，整個(gè)人類社會(huì)目前處于能源革命的重大轉(zhuǎn)折點(diǎn)上，光伏和鋰電池作為能源革命的生產(chǎn)端和應(yīng)用端的代表，在此重大歷史機(jī)遇面前，具有巨大的成長(zhǎng)空間，因此我們堅(jiān)定看好圍繞人類社會(huì)能源革命這一核心主線的投資機(jī)遇。通過(guò)深入研究具體細(xì)分領(lǐng)域和標(biāo)的情況，結(jié)合在這個(gè)大趨勢(shì)下的最新科技進(jìn)展，我們主要投資了具有較好投資前景的標(biāo)的和細(xì)分行業(yè)，力爭(zhēng)通過(guò)優(yōu)選標(biāo)的來(lái)緊跟歷史發(fā)展趨勢(shì)。同時(shí)我們也會(huì)定期自下而上尋找具有明顯投資機(jī)會(huì)的個(gè)股進(jìn)行布局，在一定程度上平衡短期波動(dòng)。新能源運(yùn)營(yíng)商開(kāi)始其商業(yè)模式的改善，中長(zhǎng)期增長(zhǎng)的確定性較高，相對(duì)于制造端，其滲透率更低，經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性強(qiáng)，未來(lái)的發(fā)展空間大，會(huì)關(guān)注新能源運(yùn)營(yíng)企業(yè)的中長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)。

    三季度行業(yè)整體表現(xiàn)較好，基本面保持了快速的增長(zhǎng)，短期不排除波動(dòng)加大，但我們將會(huì)繼續(xù)堅(jiān)持上述的投資主線，在市場(chǎng)波動(dòng)中堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，陪伴行業(yè)與優(yōu)秀企業(yè)共同成長(zhǎng)。在其他的行業(yè)中，我們也會(huì)堅(jiān)持自下而上的選股思路，從基本面出發(fā)，力爭(zhēng)挖掘出具有中長(zhǎng)期投資價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。

    同時(shí)也希望各位投資者理性投資，堅(jiān)持長(zhǎng)期投資理念，結(jié)合自身實(shí)際情況，不進(jìn)行短期的，盲目的投資，避免不必要的虧損。

    此外，從主動(dòng)權(quán)益類基金來(lái)看，今年以來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)較好的還有寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A、長(zhǎng)城行業(yè)輪動(dòng)混合A、金鷹民族新興混合、大成國(guó)企改革靈活配置混合、信誠(chéng)新興產(chǎn)業(yè)混合A，這些產(chǎn)品在今年以來(lái)均斬獲超過(guò)80%的回報(bào)率。更有30只主動(dòng)權(quán)益基金收益率超過(guò)70%。

    寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A是2015年8月25日成立，今年以來(lái)業(yè)績(jī)達(dá)到93.74%，基金經(jīng)理是肖肖和陳金偉，肖肖是寶盈基金的權(quán)益投資部總經(jīng)理，所管理的8只基金合計(jì)規(guī)模83.77億元，今年以來(lái)收益分化十分明顯，寶盈現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合今年以來(lái)回報(bào)率仍為負(fù)。

    寶盈優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)混合A的重倉(cāng)股變動(dòng)頻繁。從今年三季報(bào)來(lái)看，重倉(cāng)持有了奕瑞科技、東方盛虹、和而泰、歐陸通、拱東醫(yī)療、林洋能源等。

    肖肖等基金經(jīng)理認(rèn)為，未來(lái)一段時(shí)間，從基金選股策略出發(fā)，投資難度相比年初較大。“具體來(lái)說(shuō)面臨兩大挑戰(zhàn)：一是短期挑戰(zhàn)：今年以來(lái)大量?jī)?yōu)質(zhì)小盤股估值迅速?gòu)牡凸赖胶侠?，雖然我們的投資范圍并不局限于小盤股，但是優(yōu)質(zhì)小盤股是我們今年以來(lái)超額收益的主要來(lái)源。二是長(zhǎng)期挑戰(zhàn)：擴(kuò)張的規(guī)模與完全自下而上選股策略的選股效率之間的矛盾。由于我們是完全自下而上的‘翻石頭’選股策略，同時(shí)我們又非?？粗匦詢r(jià)比，所以當(dāng)持倉(cāng)股票股價(jià)上漲的時(shí)候，我們需要大量新標(biāo)的來(lái)支撐我們的策略，這種策略很難有很強(qiáng)的規(guī)模效應(yīng)，我們也在嘗試?yán)?lsquo;挖掘機(jī)’來(lái)‘翻石頭’，比如利用量化方法進(jìn)行初篩，然后再分析基本面等方式，但是量化和基本面本身就在追求共性和追求個(gè)性之間存在天然矛盾。我們?nèi)匀辉趯で笞顑?yōu)解決方案中。”

    “坦率地說(shuō)，我們建議投資者未來(lái)一段時(shí)間降低對(duì)我們選股策略超額收益（相較基準(zhǔn)）的預(yù)期。”

    值得注意的是，今年以來(lái)回報(bào)率排名考前的基金中，大部分是規(guī)模較小的“小而美”基金產(chǎn)品，很多“業(yè)績(jī)黑馬”是由新銳基金經(jīng)理掌舵。然而，這就意味著，即便這些基金斬獲了極高的回報(bào)率，由于基金持有人戶數(shù)不高，能夠分享這個(gè)成果的基民也是少數(shù)。

    基金首尾業(yè)績(jī)持續(xù)拉大

    相差近150個(gè)百分點(diǎn)

    記者觀察發(fā)現(xiàn)，距離年末越近，今年主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)的分化越明顯。

    東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，今年以來(lái)主動(dòng)權(quán)益基金中收益率最高的已經(jīng)達(dá)到113.46%，而業(yè)績(jī)不佳者在2021年以來(lái)的收益率低達(dá)-34.86%，首尾業(yè)績(jī)相差148.32個(gè)百分點(diǎn)，接近150個(gè)百分點(diǎn)。而這一數(shù)字在今年三季度還不到120個(gè)百分點(diǎn)。

    【主動(dòng)權(quán)益基金前30名業(yè)績(jī)排行榜】

    【偏股混合型基金部分業(yè)績(jī)排行榜】

    【普通股票型基金部分業(yè)績(jī)排行榜】

    【靈活配置型基金部分業(yè)績(jī)排行榜】

    【平衡混合型基金部分業(yè)績(jī)排行榜】

    事實(shí)上，對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，當(dāng)下基民普遍面臨著“選基難、擇時(shí)難”的問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月26日，全市場(chǎng)的公募基金總數(shù)已經(jīng)達(dá)到8910只，將近9000只基金產(chǎn)品。

    面對(duì)繁雜龐大、首尾業(yè)績(jī)分化的基金市場(chǎng)，以及長(zhǎng)期主動(dòng)管理能力表現(xiàn)不均的基金經(jīng)理群體，基民們篩選基金的難度越來(lái)越大。而FOF業(yè)務(wù)和基金投顧業(yè)務(wù)正在努力解決這一問(wèn)題。據(jù)了解，當(dāng)下FOF基金業(yè)務(wù)和基金投顧業(yè)務(wù)方興未艾，值得個(gè)人投資者密切關(guān)注。

    1586只主動(dòng)權(quán)益基金近三年收益翻倍

    堅(jiān)持在長(zhǎng)跑中勝出

    在公募基金領(lǐng)域，名噪一時(shí)的“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的常勝將軍卻不常有。目前，權(quán)威基金評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通常會(huì)將考核周期放長(zhǎng)至三年、五年來(lái)評(píng)價(jià)基金經(jīng)理的“長(zhǎng)跑能力”。

    據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至2021年11月26日，成立滿三年的2817只主動(dòng)權(quán)益類基金中，有1586只產(chǎn)品過(guò)去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達(dá)到56.3%。

    在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這些基金能在長(zhǎng)跑中勝出，與其面對(duì)不同市場(chǎng)行情的靈活度密不可分，能力圈更是核心要素，適應(yīng)市場(chǎng)節(jié)奏、堅(jiān)持長(zhǎng)期價(jià)值投資的基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)更具有可持續(xù)性。

（編輯 喬川川）