2021冠軍爭奪賽倒計時！包攬僅有的兩只“翻倍基”，85后新銳基金經(jīng)理要沖頂？

    本報記者 王思文

    今年，基金業(yè)績此起彼伏。一批基金經(jīng)理的業(yè)績十分可觀，但由于部分以核心資產(chǎn)為代表的藍(lán)籌股表現(xiàn)低迷，不少“頂流”基金經(jīng)理的業(yè)績欠佳。2021年基金收益冠軍爭奪賽已進(jìn)入倒計時階段。若上述業(yè)績排名靠前的基金繼續(xù)保持，今年主動權(quán)益基金收益冠軍將從這些基金中產(chǎn)生。

    截至11月26日，今年“翻倍基”又回來了！兩只基金年內(nèi)收益率超過100%，最高的逼近114%。

    今天，《證券日報》記者通過層層數(shù)據(jù)篩選統(tǒng)計，從今年以來、近三年以來的主動權(quán)益基金、普通股票型基金、偏股混合型基金、靈活配置型基金、平衡混合型基金等基金類型，為投資者們帶來最新最全的2021年前11月基金業(yè)績排行圖譜，快快收藏閱讀吧！

    前11月主動權(quán)益基金平均收益率近10%

    2021年市場結(jié)構(gòu)分化明顯，仍然延續(xù)震蕩趨勢。不過整體來看，公募基金在今年前11個月前仍交出了一份不錯的業(yè)績答卷，持續(xù)印證了“炒股果然不如買基金”。

    【部分主流指數(shù)PK權(quán)益類基金】

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice 制表人：王思文

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，在剔除今年新成立基金后，權(quán)益類基金平均收益率為9.05%，整體表現(xiàn)跑贏上證指數(shù)、滬深300、深證成指、科創(chuàng)50等部分主流指數(shù)。

    若剔除指數(shù)型基金，主動權(quán)益類基金年內(nèi)平均收益率提升至9.86%。其中股票倉位在60%以上的偏股混合型基金，年內(nèi)平均收益率為9.58%，股票倉位在80%以上的的普通股票型基金的平均收益率達(dá)到11.49%，整體收益可觀。

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice 制表人：王思文

    業(yè)內(nèi)人士表示，今年以來新能源、光伏、電子等板塊結(jié)構(gòu)性行情顯著，市場風(fēng)格輪動較快，一些投資風(fēng)格穩(wěn)定、選股和擇時能力強、風(fēng)控能力較好的基金經(jīng)理不斷涌現(xiàn)，在把握市場機遇的同時斬獲了較為可觀的收益。

    當(dāng)然，從公募基金行業(yè)長期發(fā)展來看，堅持長期深度研究、不斷創(chuàng)造投資價值與行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展，是公募基金今年仍能斬獲超額收益的內(nèi)在核心驅(qū)動力。

    消失的“翻倍基”又回來了

    最?；鹉陜?nèi)收益率超113%

    今年市場結(jié)構(gòu)分化趨勢明顯，震蕩格局一直不變。即便是在市場板塊輪動加快的前提下，“電子設(shè)備+有色金屬+機械設(shè)備”的打法，也讓一批基金產(chǎn)品在今年前三季度實現(xiàn)超80%的回報率，個別產(chǎn)品也在8月份突破過100%。但受9月份市場震蕩影響，截至前三季度末，“翻倍基”一度消失。

    然而，四季度以來新能源等板塊強勢反彈，電子、機器設(shè)備等板塊整體漲幅仍然靠前，這讓重點布局新興產(chǎn)業(yè)的主動權(quán)益基金凈值持續(xù)攀升，“翻倍基”再次重現(xiàn)。

    目前年內(nèi)業(yè)績翻倍的基金共2只。

    新銳基金經(jīng)理崔宸龍管理的前海開源新經(jīng)濟混合A當(dāng)仁不讓。數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，前海開源新經(jīng)濟混合A斬獲了113.46%的回報率，成為年內(nèi)前11個月權(quán)益基金業(yè)績榜榜首。除前海開源新經(jīng)濟混合A外，崔宸龍管理的前海開源公用事業(yè)股票基金今年以來累計回報率為108.84%，是今年前11個月第二個“翻倍基”。

    數(shù)據(jù)來源：東方財富Choice 制表人：王思文

    在公募基金行業(yè)里，崔宸龍是一位主攻新能源的“85后”新銳基金經(jīng)理。據(jù)記者觀察，崔宸龍的投資風(fēng)格大致有兩個特點：

    一是這兩只基金的重倉股均以新能源為主線，他管理的前海開源滬港深非周期股票和前海開源滬港深智慧生活混合則更青睞醫(yī)藥、科技等賽道，因此所管基金業(yè)績分化十分明顯。

    二是重倉持股占比較高。今年三季度末，前海開源新經(jīng)濟混合A前十重倉股持倉占比達(dá)66.88%，前海開源公用事業(yè)股票基金重倉持股占比55.45%。

    崔宸龍一直看好新能源板塊的投資機會。上述兩只基金今年三季末同時重倉了寧德時代、億緯鋰能、法拉電子、比亞迪股份、中科電氣。

    崔宸龍在最新發(fā)布的季報中提到，整個人類社會目前處于能源革命的重大轉(zhuǎn)折點上，光伏和鋰電池作為能源革命的生產(chǎn)端和應(yīng)用端的代表，在此重大歷史機遇面前，具有巨大的成長空間，因此我們堅定看好圍繞人類社會能源革命這一核心主線的投資機遇。通過深入研究具體細(xì)分領(lǐng)域和標(biāo)的情況，結(jié)合在這個大趨勢下的最新科技進(jìn)展，我們主要投資了具有較好投資前景的標(biāo)的和細(xì)分行業(yè)，力爭通過優(yōu)選標(biāo)的來緊跟歷史發(fā)展趨勢。同時我們也會定期自下而上尋找具有明顯投資機會的個股進(jìn)行布局，在一定程度上平衡短期波動。新能源運營商開始其商業(yè)模式的改善，中長期增長的確定性較高，相對于制造端，其滲透率更低，經(jīng)營穩(wěn)定性強，未來的發(fā)展空間大，會關(guān)注新能源運營企業(yè)的中長期投資機會。

    三季度行業(yè)整體表現(xiàn)較好，基本面保持了快速的增長，短期不排除波動加大，但我們將會繼續(xù)堅持上述的投資主線，在市場波動中堅持長期投資理念，陪伴行業(yè)與優(yōu)秀企業(yè)共同成長。在其他的行業(yè)中，我們也會堅持自下而上的選股思路，從基本面出發(fā)，力爭挖掘出具有中長期投資價值的投資機會。

    同時也希望各位投資者理性投資，堅持長期投資理念，結(jié)合自身實際情況，不進(jìn)行短期的，盲目的投資，避免不必要的虧損。

    此外，從主動權(quán)益類基金來看，今年以來業(yè)績表現(xiàn)較好的還有寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A、長城行業(yè)輪動混合A、金鷹民族新興混合、大成國企改革靈活配置混合、信誠新興產(chǎn)業(yè)混合A，這些產(chǎn)品在今年以來均斬獲超過80%的回報率。更有30只主動權(quán)益基金收益率超過70%。

    寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A是2015年8月25日成立，今年以來業(yè)績達(dá)到93.74%，基金經(jīng)理是肖肖和陳金偉，肖肖是寶盈基金的權(quán)益投資部總經(jīng)理，所管理的8只基金合計規(guī)模83.77億元，今年以來收益分化十分明顯，寶盈現(xiàn)代服務(wù)業(yè)混合今年以來回報率仍為負(fù)。

    寶盈優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)混合A的重倉股變動頻繁。從今年三季報來看，重倉持有了奕瑞科技、東方盛虹、和而泰、歐陸通、拱東醫(yī)療、林洋能源等。

    肖肖等基金經(jīng)理認(rèn)為，未來一段時間，從基金選股策略出發(fā)，投資難度相比年初較大。“具體來說面臨兩大挑戰(zhàn)：一是短期挑戰(zhàn)：今年以來大量優(yōu)質(zhì)小盤股估值迅速從低估到合理，雖然我們的投資范圍并不局限于小盤股，但是優(yōu)質(zhì)小盤股是我們今年以來超額收益的主要來源。二是長期挑戰(zhàn)：擴張的規(guī)模與完全自下而上選股策略的選股效率之間的矛盾。由于我們是完全自下而上的‘翻石頭’選股策略，同時我們又非常看重性價比，所以當(dāng)持倉股票股價上漲的時候，我們需要大量新標(biāo)的來支撐我們的策略，這種策略很難有很強的規(guī)模效應(yīng)，我們也在嘗試?yán)?lsquo;挖掘機’來‘翻石頭’，比如利用量化方法進(jìn)行初篩，然后再分析基本面等方式，但是量化和基本面本身就在追求共性和追求個性之間存在天然矛盾。我們?nèi)匀辉趯で笞顑?yōu)解決方案中。”

    “坦率地說，我們建議投資者未來一段時間降低對我們選股策略超額收益（相較基準(zhǔn)）的預(yù)期。”

    值得注意的是，今年以來回報率排名考前的基金中，大部分是規(guī)模較小的“小而美”基金產(chǎn)品，很多“業(yè)績黑馬”是由新銳基金經(jīng)理掌舵。然而，這就意味著，即便這些基金斬獲了極高的回報率，由于基金持有人戶數(shù)不高，能夠分享這個成果的基民也是少數(shù)。

    基金首尾業(yè)績持續(xù)拉大

    相差近150個百分點

    記者觀察發(fā)現(xiàn)，距離年末越近，今年主動權(quán)益基金業(yè)績的分化越明顯。

    東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至11月26日，今年以來主動權(quán)益基金中收益率最高的已經(jīng)達(dá)到113.46%，而業(yè)績不佳者在2021年以來的收益率低達(dá)-34.86%，首尾業(yè)績相差148.32個百分點，接近150個百分點。而這一數(shù)字在今年三季度還不到120個百分點。

    【主動權(quán)益基金前30名業(yè)績排行榜】

    【偏股混合型基金部分業(yè)績排行榜】

    【普通股票型基金部分業(yè)績排行榜】

    【靈活配置型基金部分業(yè)績排行榜】

    【平衡混合型基金部分業(yè)績排行榜】

    事實上，對于個人投資者來說，當(dāng)下基民普遍面臨著“選基難、擇時難”的問題。數(shù)據(jù)顯示，截至2021年11月26日，全市場的公募基金總數(shù)已經(jīng)達(dá)到8910只，將近9000只基金產(chǎn)品。

    面對繁雜龐大、首尾業(yè)績分化的基金市場，以及長期主動管理能力表現(xiàn)不均的基金經(jīng)理群體，基民們篩選基金的難度越來越大。而FOF業(yè)務(wù)和基金投顧業(yè)務(wù)正在努力解決這一問題。據(jù)了解，當(dāng)下FOF基金業(yè)務(wù)和基金投顧業(yè)務(wù)方興未艾，值得個人投資者密切關(guān)注。

    1586只主動權(quán)益基金近三年收益翻倍

    堅持在長跑中勝出

    在公募基金領(lǐng)域，名噪一時的“黑馬”常有，而持續(xù)領(lǐng)跑的常勝將軍卻不常有。目前，權(quán)威基金評級機構(gòu)通常會將考核周期放長至三年、五年來評價基金經(jīng)理的“長跑能力”。

    據(jù)記者統(tǒng)計，截至2021年11月26日，成立滿三年的2817只主動權(quán)益類基金中，有1586只產(chǎn)品過去三年收益翻倍，“翻倍基”比例達(dá)到56.3%。

    在業(yè)內(nèi)人士看來，這些基金能在長跑中勝出，與其面對不同市場行情的靈活度密不可分，能力圈更是核心要素，適應(yīng)市場節(jié)奏、堅持長期價值投資的基金業(yè)績表現(xiàn)更具有可持續(xù)性。

（編輯 喬川川）