QFII最新投資路徑曝光：提前埋伏半導(dǎo)體

    隨著上市公司中報(bào)陸續(xù)披露，素有“聰明資金”稱號的QFII二季度持倉情況陸續(xù)“浮出水面”。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至7月29日，在已披露年報(bào)的上市公司中，共有20家公司前十大流通股股東中出現(xiàn)QFII的身影。

    其中，有14只個(gè)股成為2021年二季度QFII新進(jìn)、增持的重點(diǎn)目標(biāo)。

    這些新進(jìn)、增持的個(gè)股主要扎堆在通信電子、醫(yī)藥等行業(yè)。

    值得一提的是，國內(nèi)最大功率半導(dǎo)體龍頭企業(yè)臺基股份獲QFII新進(jìn)持有。中報(bào)顯示，臺基股份上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.33億元，同比增長77.27%。

    “通常社保資金、險(xiǎn)資的投資風(fēng)格較穩(wěn)健，QFII基金投資風(fēng)格較為積極主動，看好電子、醫(yī)藥生物等未來前景較好、景氣度較高的行業(yè)。”粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔表示，社保、險(xiǎn)資、QFII、基金可以看作市場中長期投資的踐行者，其中QFII已是海外投資者對中國資產(chǎn)配置的重要工具。

    加倉“光伏龍頭”“果鏈龍頭”

    統(tǒng)計(jì)顯示，QFII持有20只個(gè)股市值合計(jì)超百億，4只個(gè)股持超15億元，從持股變動來看，東方財(cái)富、信維通信、邁為股份等個(gè)股獲得QFII增持。

    7月23日，邁為股份發(fā)布2021年半年度報(bào)告。資料顯示，邁為股份有限公司是一家集機(jī)械設(shè)計(jì)、電氣研制、軟件開發(fā)、精密制造于一體的高端裝備制造商。目前研發(fā)和生產(chǎn)面向太陽能電池異質(zhì)結(jié)HJT和OLED面板行業(yè)的核心生產(chǎn)設(shè)備。

    在光伏產(chǎn)業(yè)鏈里，被機(jī)構(gòu)稱為“HJT（異質(zhì)結(jié)）設(shè)備龍頭”。邁為股份2021年半年度報(bào)告顯示，2021上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入12.39億元，同比增長32.07%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.52億元，同比增長33.17%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額達(dá)3.04億元，同比大增677.16%。

    二季報(bào)機(jī)構(gòu)持倉披露，共有四家QFII合計(jì)持有邁為股份18.95億元。

    其中澳門金融管理局新進(jìn)持有63萬股、比爾及梅林達(dá)·蓋茨信托基金會新進(jìn)持有77.2萬股。瑞銀集團(tuán)在二季度增持24.6萬股，摩根大通銀行二季度增持32.8萬股，合計(jì)持有188.8萬股。

    業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，PERC為目前光伏電池片市場主流技術(shù)，仍具備幾年生命期，但已接近24%的理論效率極限，經(jīng)歷本輪大尺寸迭代后，預(yù)計(jì)產(chǎn)線擴(kuò)張即將進(jìn)入尾聲，將會催生HJT需求爆發(fā)。

    此外，QFII二季度還加倉了“果鏈龍頭”信維通信和互聯(lián)網(wǎng)券商東方財(cái)富。

    相比業(yè)績大爆發(fā)的東方財(cái)富，信維通信二季度業(yè)績不那么好看。

    財(cái)報(bào)顯示，公司2021年上半年實(shí)現(xiàn)營收30.55億元，同比增長19.48%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.72億元、扣非后歸母凈利潤1.27億元，同比分別下降47.53%和56.66%。公司表示，自2019年以來業(yè)績持續(xù)承壓，基于此，公司加快對LCP（液晶聚合物）、BTB（板對板連接器）、UWB（超寬帶）、被動元件等新業(yè)務(wù)的布局。

    此外，公司還在2020年公告擬增發(fā)募資近30億元投入射頻前端器件等項(xiàng)目。然而，由于大部分新產(chǎn)業(yè)尚處于布局早期，距離大幅貢獻(xiàn)業(yè)績?nèi)孕钑r(shí)日。

    上海某外資機(jī)構(gòu)人士也表示，QFII是中長期投資，業(yè)績增長穩(wěn)定、確定性高是QFII選股的主要準(zhǔn)則。

    提前埋伏半導(dǎo)體龍頭

    今年二季度，三鑫醫(yī)療、臺基股份、佐力藥業(yè)、溫州宏豐、東鵬飲料和百隆東方6股，獲QFII新進(jìn)持有。

    臺基股份是國內(nèi)最大功率半導(dǎo)體龍頭企業(yè)，主營功率半導(dǎo)體器件的研發(fā)、制造、銷售及服務(wù)，主要產(chǎn)品為大功率晶閘管、整流管、IGBT、電力半導(dǎo)體模塊、固態(tài)脈沖功率開關(guān)等功率半導(dǎo)體器件。

    7月26日，臺基股份公布了2021年半年度報(bào)告。報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)公司營收約1.61億元，較去年同期增長30.86%；歸屬于上市公司股東凈利潤0.33億元，較去年同期增長77.27%；歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤0.31億元，較去年同期增長105.23%。這也是公司首次獲QFII新進(jìn)持有。共有兩家機(jī)構(gòu)新進(jìn)持有臺基股份，瑞士聯(lián)合銀行集團(tuán)持股99.33萬股，法商法國興業(yè)銀行股份有限公司持股73.94萬股。

    立足于中藥產(chǎn)品的佐力藥業(yè)也是首次獲QFII新進(jìn)持有。

    佐力藥業(yè)最新的半年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.98億元，同比增長49.46%；實(shí)現(xiàn)利潤總額1.06億元，同比增長202.09%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8656.07萬元，同比增長181.90%。

    佐力藥業(yè)表示，公司核心產(chǎn)品烏靈系列、百令片保持銷售旺勢，主營業(yè)務(wù)收入比去年同期有較大增長，同時(shí)中藥飲片業(yè)務(wù)努力拓展市場初見成效，中藥飲片系列產(chǎn)品主營業(yè)務(wù)收入比去年同期有所增長。

    事實(shí)上，以往QFII持倉品種以大消費(fèi)、大金融等穩(wěn)健類型的為主，且收益也較為理想。

    但隨著市場風(fēng)向的轉(zhuǎn)變，從最新持股來看，QFII的選擇更偏好于高確定性、成長快的龍頭企業(yè)。

    與此同時(shí)，美諾華、偉思醫(yī)療等6股遭QFII環(huán)比減倉。

    機(jī)構(gòu)持股趨同

    從已披露的信息來看，基金、社保基金、QFII和險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)投資者對行業(yè)龍頭的偏好體現(xiàn)出趨同性。

    比如在二季度，社?；鸷蚎FII重點(diǎn)加倉了互聯(lián)網(wǎng)券商東方財(cái)富。其中社保基金對東方財(cái)富增持?jǐn)?shù)量達(dá)到550.31萬股，最新持股數(shù)量達(dá)到4388.83萬股。

    和社保基金一致，QFII也在二季度重點(diǎn)加倉了東方財(cái)富，數(shù)量為1469.83萬股，這也是已披露二季報(bào)個(gè)股中QFII加倉最多的一只。

    此外，險(xiǎn)資和QFII同時(shí)加倉了信維通信、邁為股份等。

    具體來看，險(xiǎn)資二季度加倉邁為股份21.73萬股，新進(jìn)持有信維通信489.45萬股。

    從持倉市值來看，目前險(xiǎn)資持有市值最高的個(gè)股是邁為股份，約3億元。

    有深圳基金公司人士表示，雖然近期市場有一些波動，在從全球的范圍來看，A股市場仍有不少相對優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，QFII作為專業(yè)的機(jī)構(gòu)投資者也在全球的投資品種中做出正確的判斷。