支付寶等機構(gòu)發(fā)布《一季度基民報告》：持有基金3個月內(nèi)投資者超七成虧損

    3月31日，富國基金、景順長城基金、鵬華基金等10家基金公司聯(lián)合支付寶理財平臺發(fā)布了《一季度基民報告》。

    《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，以支付寶金選近100只產(chǎn)品為例，持有基金時長在3個月以內(nèi)的用戶，超七成都是虧損的，而持有基金時長超過1年的用戶中，近九成是賺錢的。

    節(jié)前節(jié)后完全兩種體驗

    2021年一季度這3個月時間，基金投資者可以說是坐了回過山車，節(jié)前節(jié)后完全是兩種持基體驗。

    在春節(jié)后的這輪調(diào)整中，記者注意到，不少前期投資者追逐的明星基金也出現(xiàn)較大幅度回撤，不少投資者明顯受傷，觀察支付寶平臺的相關(guān)用戶數(shù)據(jù)，也能一目了然。

    3月31日，富國基金、景順長城基金、鵬華基金等10家基金公司聯(lián)合支付寶理財平臺發(fā)布的《一季度基民報告》以及一季度投資者信，再次清晰呈現(xiàn)了投資者在一季度的投資狀況。

    《一季度基民報告》顯示，以支付寶金選近100只產(chǎn)品為例，持有基金時長在3個月以內(nèi)的用戶，超七成都是虧損的，而持有基金時長超過1年的用戶中，近九成是賺錢的。

    根據(jù)該數(shù)據(jù)統(tǒng)計，持有基金在3個月以內(nèi)的，有58%的投資者虧損在5%以上，而在持有3~6個月的投資者人群中，已經(jīng)有44%的投資者盈利在5%以上。

    值得一提的是，隨著持有時間不斷延長，投資者盈利比例不斷提升，當(dāng)持有時間在3年以上時，甚至出現(xiàn)非常有意思的現(xiàn)象，有95%的投資者盈利5%以上，而有5%的投資者虧損5%以上。

    據(jù)記者進一步了解，這主要是因為虧損5%以內(nèi)和盈利5%以內(nèi)的比例太小，四舍五入幾乎看不到占比，所以就形成了3年以上的投資者，集中在盈利5%以上和虧損5%以上。

    基民需做一個長期規(guī)劃

    此外，數(shù)據(jù)分析還顯示，頻繁買賣的基民較拿著不動的基民收益率平均少28%，追漲殺跌的基民較基金凈值漲幅少賺40%。這些行為其實在“坤坤”“春春”“蘭蘭”等明星基金經(jīng)理的產(chǎn)品中，也是反復(fù)出現(xiàn)。

    有基金公司人士表示：“看到一些投資者主要是今年初高點的時候進去的，但是后來又殺跌出來，就形成了實質(zhì)的虧損，實際上作為管理人，看到這些是非常心痛的。”

    報告研究還發(fā)現(xiàn)，頻繁查看收益的基民往往持有時長更短。頻繁關(guān)注收益反映了基民心態(tài)不穩(wěn)定，也容易造成頻繁交易。其中持有基金在5年以上的投資者，僅不到三成每天查看凈值，而持有時間少于3個月的投資者，超六成天天查看凈值。

    興證全球基金經(jīng)理喬遷表示：“拉長周期去看，很多資產(chǎn)拿三五年，在比較平穩(wěn)的宏觀經(jīng)濟的環(huán)境之下，實現(xiàn)正收益率比持有現(xiàn)金好，這樣的資產(chǎn)也不少。但如果放到一個比較偏短期的維度來說，很多時候資產(chǎn)的價格會受到情緒面、流動性資金面影響，畢竟過去幾年積累了比較多的勢能，需要在一個維度作一定的宣泄。”

    “投資一定是一件非常長期的事情，這是貫穿在我們文化里面底層的邏輯。對于非常年輕或者剛剛畢業(yè)，有一定積蓄想要做理財?shù)囊恍┩顿Y者，我的建議是先要明晰做理財?shù)哪康氖鞘裁?。從?jīng)濟學(xué)角度來看，10%的收益率在長期維度是一個理性的水平，可以分享我們所在經(jīng)濟體中企業(yè)成長帶來的盈利。其次，你的錢或者資金也需要做一個長期的規(guī)劃，而不是單一年度里希望實現(xiàn)爆發(fā)性的財富增長。因為后者具有非常大的不確定性。舉例來說，2018年實際上是整體的下跌市，但如果不做頻繁操作，從2018年持有到今天，大多數(shù)基金的收益率水平實現(xiàn)了比較理想的正回報。這期間，如果頻繁申購或者贖回反而會失去長周期回報。”喬遷進一步說道。

    鵬華基金經(jīng)理陳璇淼也認為：“每天市場的漲跌，都受很多因素影響，如宏觀、流動性、資金面、情緒面等，短期很多東西其實不易看清。如果我們把時間維度拉長到3年至5年，就會清晰很多，能夠買的股票也會很少，因為真正有復(fù)利的、持續(xù)成長的公司并不多。投資者買基金，實際上就是把錢交給基金經(jīng)理，基金經(jīng)理再把這些錢，換成他們認為未來5年到10年最具成長性的行業(yè)，然后在這些行業(yè)里面找到最具確定性、競爭格局最好的公司。投資者需要做的就是耐心持有基金，然后等待這些公司未來業(yè)績高增長帶來的回報機會。”