公募笑納管理費(fèi)926億 四大費(fèi)用水漲船高

    證券時(shí)報(bào)記者 方麗

    公募基金四大費(fèi)用——管理費(fèi)、托管費(fèi)、交易傭金和客戶維護(hù)費(fèi)一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。根據(jù)剛剛披露完畢的基金2020年年報(bào)，受益于結(jié)構(gòu)性牛市，公募基金大發(fā)展，四大費(fèi)用呈現(xiàn)出“跨越式”增長(zhǎng)，全年金額分別為926.63億元、198.59億元、135億元和241.14億元。

    2020年管理費(fèi)926.63億

    2020年基金規(guī)模實(shí)現(xiàn)歷史性跨越，基金管理費(fèi)收入也出現(xiàn)較大幅度的增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)顯示，142家公布年報(bào)的基金管理人（包括基金公司、券商、保險(xiǎn)資管等）從基金資產(chǎn)中取得管理費(fèi)收入929.63億元，同比增加297.56億元，增幅約47%。

    分類型來(lái)看，股票型、混合型、債券型三大類型基金2020年管理費(fèi)收入分別為126.17億元、418.85億元、152.74億元，分別較2019年增加48.74億元、195.67億元、38.83億元。

    從基金公司角度看，管理費(fèi)最高的5家公募分別為易方達(dá)、匯添富、天弘、廣發(fā)和華夏，2020年管理費(fèi)收入均在36億元以上。此外，興證全球、富國(guó)、南方、嘉實(shí)、博時(shí)等基金公司獲得的管理費(fèi)都在28億元以上。

    從管理費(fèi)增長(zhǎng)情況來(lái)看，廣發(fā)和易方達(dá)增長(zhǎng)最多，均較2019年增加20億以上；匯添富、興證全球、富國(guó)、中歐、交銀施羅德、鵬華、南方、華夏等公司增加超過(guò)10億。這些公司中多是主動(dòng)權(quán)益基金業(yè)績(jī)突出，吸引大量資金，帶來(lái)了可觀的管理費(fèi)收入。

    客戶維護(hù)費(fèi)241.14億

    占管理費(fèi)的23.31%

    不過(guò)，管理費(fèi)并不全部歸到基金公司賬面上，銀行、第三方等基金銷售渠道也要分一杯羹，客戶維護(hù)費(fèi)更是其中一個(gè)重要的支出項(xiàng)目。

    根據(jù)天相投顧的統(tǒng)計(jì)，扣除沒(méi)有客戶維護(hù)費(fèi)的基金，納入統(tǒng)計(jì)的145家基金公司旗下6263只基金向銷售機(jī)構(gòu)支付客戶維護(hù)費(fèi)（即“尾隨傭金”）共計(jì)241.14億元，同比增加近100億元。

    2020年基金向銷售機(jī)構(gòu)支付的尾隨傭金占管理費(fèi)收入的23.31%，而2019年、2018年的比例為21.91%和20.33%。

    從基金公司的情況來(lái)看，尾隨傭金占管理費(fèi)收入的差異較大，部分基金管理人，如華融基金、中銀證券、凱石基金、恒生前海、朱雀基金等尾隨傭金占管理費(fèi)收入比例較高。

    值得注意的是，剔除基金公司向銷售機(jī)構(gòu)支付的客戶維護(hù)費(fèi)，基金公司2020年實(shí)際取得的公募基金管理費(fèi)凈收入為688.49億元。

    托管費(fèi)收入大幅增長(zhǎng)

    工行、建行超30億

    2020年牛市，基金規(guī)模節(jié)節(jié)攀升，基金托管費(fèi)也增長(zhǎng)迅猛。

    天相投顧數(shù)據(jù)顯示，2020年共提取198.59億元托管費(fèi)，相比2019年增加38%，漲幅非常大。托管費(fèi)仍然是大型銀行的“領(lǐng)地”，工農(nóng)中建四大行合計(jì)收取托管費(fèi)104.6億元，市場(chǎng)占比達(dá)到52.6%。

    工行和建行去年基金托管費(fèi)收入雙雙超過(guò)30億元大關(guān)，分別達(dá)到34.74億元、32.91億元，合計(jì)占了基金托管收入的三分之一。

    中國(guó)銀行位居第三，2020年托管費(fèi)收入達(dá)到21.76億元。交通銀行、招商銀行也實(shí)力強(qiáng)勁，2020年托管費(fèi)為16.41億元、16.01億元。此外，中信銀行、農(nóng)業(yè)銀行、興業(yè)銀行的托管費(fèi)都超過(guò)10億元。

    業(yè)內(nèi)人士表示，托管機(jī)構(gòu)獲得的托管收入高低和基金托管規(guī)模有關(guān)，而基金托管規(guī)模則與托管行的銷售能力相關(guān)。因此大銀行的托管規(guī)模都比較高，所獲得的托管費(fèi)也較多。從整體托管行格局來(lái)看，“頭部效應(yīng)”越來(lái)越明顯。

    券商傭金135億元

    基金年報(bào)披露的券商分倉(cāng)傭金收入情況顯示，2020年，公募基金股票交易總額超過(guò)17萬(wàn)億，隨之而來(lái)的是券商分倉(cāng)傭金收入的水漲船高，90多家券商分享了135億元分倉(cāng)傭金收入，同比大漲79.94%。

    各家券商排座次，中信證券、長(zhǎng)江證券、中信建投證券三家券商穩(wěn)居前三，開(kāi)源證券、東莞證券、華西證券集中發(fā)力，排名狂飆20名，開(kāi)源證券傭金收入暴漲28倍，成為行業(yè)黑馬。

    頭部券商“大象起舞”現(xiàn)象依舊明顯，行業(yè)集中度進(jìn)一步抬升。數(shù)據(jù)顯示，分倉(cāng)傭金收入前20名的券商累計(jì)實(shí)現(xiàn)傭金收入超101.35億元，在券商傭金總量中的占比高達(dá)74.93%。