跨境理財通試點開閘 大灣區(qū)居民最快10月可嘗鮮

    9月10日下午，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府與澳門特別行政區(qū)政府通過視頻連線方式共同舉辦了“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點啟動儀式，粵港澳三地同時發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細則》。

    “跨境理財通”業(yè)務(wù)試點支持大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個人跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品，為大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個人跨境投資開辟了新的通道，是國家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化粵港澳金融合作、促進內(nèi)地與港澳社會經(jīng)濟融合發(fā)展的又一重要舉措。

    香港金管局表示，粵港澳大灣區(qū)居民最快在一個多月后，待銀行完成準備工作及報備，即可正式通過“跨境理財通”進行跨境投資。不論是“南向通”還是“北向通”，當(dāng)投資者完成開戶程序，之后選購理財產(chǎn)品等都可以通過遠距離開展。

    證券時報記者了解到，不少銀行已準備就緒。例如，工行組織粵深港澳機構(gòu)提前準備制度規(guī)程、系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計、風(fēng)險防控、投資者保護等工作，支持大灣區(qū)居民通過工行灣區(qū)機構(gòu)一體化服務(wù)，實現(xiàn)客戶雙向跨境購買金融理財產(chǎn)品。中行廣東省分行聯(lián)合中銀香港和澳門分行共同推進跨境理財通業(yè)務(wù)試點各項準備工作，目前在系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品銷售、人員培訓(xùn)、跨境服務(wù)對接和投資者保護等方面已全面準備就緒。

    大灣區(qū)金融合作

    又一個令人鼓舞的發(fā)展

    2020年6月，央行會同香港金管局、澳門金管局聯(lián)合發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開展“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點。經(jīng)過內(nèi)地和港澳三方共同努力，內(nèi)地和港澳地區(qū)“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點實施細則正式公布，標志著“跨境理財通”業(yè)務(wù)試點正式啟動，銀行完成相關(guān)準備工作后即可啟動跨境理財通業(yè)務(wù)。

    央行副行長潘功勝在出席啟動儀式時表示，“跨境理財通”是國家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化粵港澳金融合作、促進內(nèi)地與港澳社會經(jīng)濟融合發(fā)展的又一重要舉措，體現(xiàn)了中央政府支持港澳地區(qū)長期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的信心和決心。“跨境理財通”試點為大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個人跨境投資開辟了新的通道，將進一步便利大灣區(qū)居民享受優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，推進粵港澳三地居民生活深度融合；將進一步推動內(nèi)地與港澳金融市場的互聯(lián)互通，提升我國金融市場雙向開放水平；將進一步為港澳金融業(yè)發(fā)展注入新的活力，助推香港國際金融中心的建設(shè)和發(fā)展。

    香港金管局總裁余偉文表示，“跨境理財通”正式落地實施，是大灣區(qū)金融合作又一個令人鼓舞的發(fā)展。三地個人投資者將可通過跨境理財通這一便捷渠道，跨境投資多元化的理財產(chǎn)品。這不僅為大灣區(qū)個人投資者帶來更多投資選擇，也為三地銀行及財富管理業(yè)創(chuàng)造新機遇，同時促進人民幣跨境流動和使用，從而進一步鞏固香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的角色。

    跨境理財通試點開通的背后，是三地監(jiān)管部門歷時一年多的緊密溝通協(xié)調(diào)。

    香港金融管理局副總裁劉應(yīng)彬透露，討論過程中，各方爭取了在風(fēng)險可控的前提下為銀行及投資者增加靈活度，包括容許兩地銀行可與超過一家銀行開展業(yè)務(wù)合作等。粵港澳大灣區(qū)居民最快在一個多月后，待銀行完成準備工作及報備，即可正式通過跨境理財通進行跨境投資。

    初期可投

    風(fēng)險較低產(chǎn)品

    “跨境理財通”業(yè)務(wù)試點支持大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個人跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品，按照投資主體身份可分為“南向通”和“北向通”。“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過在港澳銀行開立投資賬戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品；“北向通”指港澳地區(qū)居民通過在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開立投資賬戶，購買內(nèi)地銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品。

    《細則》明確了開展“南向通”業(yè)務(wù)內(nèi)地投資者的門檻條件，包括具有粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市戶籍或在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社?；騻€人所得稅滿5年；具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足最近3個月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬元人民幣，或者最近3個月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬元人民幣等。

    實際上，從《細則》所明確的資金劃轉(zhuǎn)、賬戶開立、額度管理等有關(guān)要求看，跨境理財通的具體運行機制與“債券通”、“滬港通”等已有的金融跨境互聯(lián)互通機制類似。一方面，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過賬戶綁定實現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購買合資格的投資產(chǎn)品。另一方面，資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成，“北向通”將不受現(xiàn)時香港居民匯款至內(nèi)地的8萬元人民幣每日上限的限制。此外，對“北向通”和“南向通”跨境資金流動實行總額度和單個投資者額度管理，試點實施初期，“北向通”和“南向通”各設(shè)1500億元人民幣的單邊總額度和100萬元人民幣的投資者個人額度。

    “跨境理財通”試點中的資金不論是北上還是南下都各有吸引力。對內(nèi)地投資者而言，可以擴展境外金融投資渠道；對港澳居民而言，內(nèi)地大型銀行理財子公司發(fā)行的理財產(chǎn)品，以其相對穩(wěn)健的收益同樣具有吸引力，從而利于拓寬吸引境外資金流入的渠道。

    從北向通和南向通劃定的可投資產(chǎn)品范圍看，跨境理財通試點初期內(nèi)地和港澳居民所能投資的產(chǎn)品均限定在中低風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品、公募基金、銀行存款等。

    具體來看，“北向通”的投資產(chǎn)品范圍包括：內(nèi)地理財公司（包括銀行理財子公司和外方控股的合資理財公司）發(fā)行的，并經(jīng)發(fā)行人和內(nèi)地代銷銀行評定為“一級”至“三級”風(fēng)險等級的固定收益類、權(quán)益類公募理財產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品除外）；經(jīng)內(nèi)地公募基金管理人和內(nèi)地代銷銀行評定為“R1”至“R3”風(fēng)險等級的公開募集證券投資基金。“南向通”的合資格理財產(chǎn)品則主要包括存款（但不包括結(jié)構(gòu)性存款）、低至中風(fēng)險及非復(fù)雜的債券及在香港注冊成立并經(jīng)香港證監(jiān)會認可的基金。

    劉應(yīng)彬表示，考慮到一般投資者對兩地理財產(chǎn)品的認識程度、產(chǎn)品特性及可接受風(fēng)險程度等因素，起步階段將涵蓋風(fēng)險較低及相對簡單的理財產(chǎn)品。因此，一些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或衍生工具（例如期貨、期權(quán)）等產(chǎn)品都不會列入初階段的合資格范圍內(nèi)。

    此外，保障投資者合法權(quán)益是跨境理財通的重要考慮。根據(jù)安排，為確保投資者權(quán)益受相關(guān)法律法規(guī)保障，所有投訴或違規(guī)行為會按屬地管理原則處理。潘功勝表示，在“跨境理財通”試點實施細則制定過程中，我們高度重視投資者體驗和投資者權(quán)益保護工作。試點啟動后，內(nèi)地金融管理部門將和港澳金融監(jiān)管機構(gòu)在信息共享、投資者保護等方面密切協(xié)作，共同為試點的平穩(wěn)運行提供政策支持和保障。