跨境理財(cái)通試點(diǎn)開(kāi)閘 大灣區(qū)居民最快10月可嘗鮮

    9月10日下午，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府與澳門(mén)特別行政區(qū)政府通過(guò)視頻連線(xiàn)方式共同舉辦了“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)啟動(dòng)儀式，粵港澳三地同時(shí)發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》。

    “跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)支持大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個(gè)人跨境投資對(duì)方銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品，為大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個(gè)人跨境投資開(kāi)辟了新的通道，是國(guó)家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化粵港澳金融合作、促進(jìn)內(nèi)地與港澳社會(huì)經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的又一重要舉措。

    香港金管局表示，粵港澳大灣區(qū)居民最快在一個(gè)多月后，待銀行完成準(zhǔn)備工作及報(bào)備，即可正式通過(guò)“跨境理財(cái)通”進(jìn)行跨境投資。不論是“南向通”還是“北向通”，當(dāng)投資者完成開(kāi)戶(hù)程序，之后選購(gòu)理財(cái)產(chǎn)品等都可以通過(guò)遠(yuǎn)距離開(kāi)展。

    證券時(shí)報(bào)記者了解到，不少銀行已準(zhǔn)備就緒。例如，工行組織粵深港澳機(jī)構(gòu)提前準(zhǔn)備制度規(guī)程、系統(tǒng)研發(fā)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)、風(fēng)險(xiǎn)防控、投資者保護(hù)等工作，支持大灣區(qū)居民通過(guò)工行灣區(qū)機(jī)構(gòu)一體化服務(wù)，實(shí)現(xiàn)客戶(hù)雙向跨境購(gòu)買(mǎi)金融理財(cái)產(chǎn)品。中行廣東省分行聯(lián)合中銀香港和澳門(mén)分行共同推進(jìn)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)試點(diǎn)各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，目前在系統(tǒng)搭建、產(chǎn)品銷(xiāo)售、人員培訓(xùn)、跨境服務(wù)對(duì)接和投資者保護(hù)等方面已全面準(zhǔn)備就緒。

    大灣區(qū)金融合作

    又一個(gè)令人鼓舞的發(fā)展

    2020年6月，央行會(huì)同香港金管局、澳門(mén)金管局聯(lián)合發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開(kāi)展“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)。經(jīng)過(guò)內(nèi)地和港澳三方共同努力，內(nèi)地和港澳地區(qū)“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則正式公布，標(biāo)志著“跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)正式啟動(dòng)，銀行完成相關(guān)準(zhǔn)備工作后即可啟動(dòng)跨境理財(cái)通業(yè)務(wù)。

    央行副行長(zhǎng)潘功勝在出席啟動(dòng)儀式時(shí)表示，“跨境理財(cái)通”是國(guó)家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化粵港澳金融合作、促進(jìn)內(nèi)地與港澳社會(huì)經(jīng)濟(jì)融合發(fā)展的又一重要舉措，體現(xiàn)了中央政府支持港澳地區(qū)長(zhǎng)期繁榮、穩(wěn)定、發(fā)展的信心和決心。“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)為大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個(gè)人跨境投資開(kāi)辟了新的通道，將進(jìn)一步便利大灣區(qū)居民享受優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，推進(jìn)粵港澳三地居民生活深度融合；將進(jìn)一步推動(dòng)內(nèi)地與港澳金融市場(chǎng)的互聯(lián)互通，提升我國(guó)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放水平；將進(jìn)一步為港澳金融業(yè)發(fā)展注入新的活力，助推香港國(guó)際金融中心的建設(shè)和發(fā)展。

    香港金管局總裁余偉文表示，“跨境理財(cái)通”正式落地實(shí)施，是大灣區(qū)金融合作又一個(gè)令人鼓舞的發(fā)展。三地個(gè)人投資者將可通過(guò)跨境理財(cái)通這一便捷渠道，跨境投資多元化的理財(cái)產(chǎn)品。這不僅為大灣區(qū)個(gè)人投資者帶來(lái)更多投資選擇，也為三地銀行及財(cái)富管理業(yè)創(chuàng)造新機(jī)遇，同時(shí)促進(jìn)人民幣跨境流動(dòng)和使用，從而進(jìn)一步鞏固香港作為離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐的角色。

    跨境理財(cái)通試點(diǎn)開(kāi)通的背后，是三地監(jiān)管部門(mén)歷時(shí)一年多的緊密溝通協(xié)調(diào)。

    香港金融管理局副總裁劉應(yīng)彬透露，討論過(guò)程中，各方爭(zhēng)取了在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下為銀行及投資者增加靈活度，包括容許兩地銀行可與超過(guò)一家銀行開(kāi)展業(yè)務(wù)合作等?；浉郯拇鬄硡^(qū)居民最快在一個(gè)多月后，待銀行完成準(zhǔn)備工作及報(bào)備，即可正式通過(guò)跨境理財(cái)通進(jìn)行跨境投資。

    初期可投

    風(fēng)險(xiǎn)較低產(chǎn)品

    “跨境理財(cái)通”業(yè)務(wù)試點(diǎn)支持大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個(gè)人跨境投資對(duì)方銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品，按照投資主體身份可分為“南向通”和“北向通”。“南向通”指粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地居民通過(guò)在港澳銀行開(kāi)立投資賬戶(hù)，購(gòu)買(mǎi)港澳地區(qū)銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品；“北向通”指港澳地區(qū)居民通過(guò)在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行開(kāi)立投資賬戶(hù)，購(gòu)買(mǎi)內(nèi)地銀行銷(xiāo)售的合資格投資產(chǎn)品。

    《細(xì)則》明確了開(kāi)展“南向通”業(yè)務(wù)內(nèi)地投資者的門(mén)檻條件，包括具有粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市戶(hù)籍或在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社?；騻€(gè)人所得稅滿(mǎn)5年；具有2年以上投資經(jīng)歷，且滿(mǎn)足最近3個(gè)月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬(wàn)元人民幣，或者最近3個(gè)月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬(wàn)元人民幣等。

    實(shí)際上，從《細(xì)則》所明確的資金劃轉(zhuǎn)、賬戶(hù)開(kāi)立、額度管理等有關(guān)要求看，跨境理財(cái)通的具體運(yùn)行機(jī)制與“債券通”、“滬港通”等已有的金融跨境互聯(lián)互通機(jī)制類(lèi)似。一方面，“北向通”和“南向通”業(yè)務(wù)資金通過(guò)賬戶(hù)綁定實(shí)現(xiàn)閉環(huán)匯劃和封閉管理，使用范圍僅限于購(gòu)買(mǎi)合資格的投資產(chǎn)品。另一方面，資金匯劃使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場(chǎng)完成，“北向通”將不受現(xiàn)時(shí)香港居民匯款至內(nèi)地的8萬(wàn)元人民幣每日上限的限制。此外，對(duì)“北向通”和“南向通”跨境資金流動(dòng)實(shí)行總額度和單個(gè)投資者額度管理，試點(diǎn)實(shí)施初期，“北向通”和“南向通”各設(shè)1500億元人民幣的單邊總額度和100萬(wàn)元人民幣的投資者個(gè)人額度。

    “跨境理財(cái)通”試點(diǎn)中的資金不論是北上還是南下都各有吸引力。對(duì)內(nèi)地投資者而言，可以擴(kuò)展境外金融投資渠道；對(duì)港澳居民而言，內(nèi)地大型銀行理財(cái)子公司發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，以其相對(duì)穩(wěn)健的收益同樣具有吸引力，從而利于拓寬吸引境外資金流入的渠道。

    從北向通和南向通劃定的可投資產(chǎn)品范圍看，跨境理財(cái)通試點(diǎn)初期內(nèi)地和港澳居民所能投資的產(chǎn)品均限定在中低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的理財(cái)產(chǎn)品、公募基金、銀行存款等。

    具體來(lái)看，“北向通”的投資產(chǎn)品范圍包括：內(nèi)地理財(cái)公司（包括銀行理財(cái)子公司和外方控股的合資理財(cái)公司）發(fā)行的，并經(jīng)發(fā)行人和內(nèi)地代銷(xiāo)銀行評(píng)定為“一級(jí)”至“三級(jí)”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的固定收益類(lèi)、權(quán)益類(lèi)公募理財(cái)產(chǎn)品（現(xiàn)金管理類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品除外）；經(jīng)內(nèi)地公募基金管理人和內(nèi)地代銷(xiāo)銀行評(píng)定為“R1”至“R3”風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)的公開(kāi)募集證券投資基金。“南向通”的合資格理財(cái)產(chǎn)品則主要包括存款（但不包括結(jié)構(gòu)性存款）、低至中風(fēng)險(xiǎn)及非復(fù)雜的債券及在香港注冊(cè)成立并經(jīng)香港證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的基金。

    劉應(yīng)彬表示，考慮到一般投資者對(duì)兩地理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)識(shí)程度、產(chǎn)品特性及可接受風(fēng)險(xiǎn)程度等因素，起步階段將涵蓋風(fēng)險(xiǎn)較低及相對(duì)簡(jiǎn)單的理財(cái)產(chǎn)品。因此，一些結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品或衍生工具（例如期貨、期權(quán)）等產(chǎn)品都不會(huì)列入初階段的合資格范圍內(nèi)。

    此外，保障投資者合法權(quán)益是跨境理財(cái)通的重要考慮。根據(jù)安排，為確保投資者權(quán)益受相關(guān)法律法規(guī)保障，所有投訴或違規(guī)行為會(huì)按屬地管理原則處理。潘功勝表示，在“跨境理財(cái)通”試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則制定過(guò)程中，我們高度重視投資者體驗(yàn)和投資者權(quán)益保護(hù)工作。試點(diǎn)啟動(dòng)后，內(nèi)地金融管理部門(mén)將和港澳金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在信息共享、投資者保護(hù)等方面密切協(xié)作，共同為試點(diǎn)的平穩(wěn)運(yùn)行提供政策支持和保障。