詳細(xì)解讀！重磅文件支持浦東新區(qū)發(fā)展 多次提及科創(chuàng)板 還有這些要點(diǎn)事關(guān)金融、資本市場(chǎng)

    《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于支持浦東新區(qū)高水平改革開(kāi)放打造社會(huì)主義現(xiàn)代化建設(shè)引領(lǐng)區(qū)的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）15日公布。

圖片來(lái)源：中國(guó)政府網(wǎng)

    《意見(jiàn)》設(shè)定的發(fā)展目標(biāo)是，到2035年，浦東現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系全面構(gòu)建，現(xiàn)代化城區(qū)全面建成，現(xiàn)代化治理全面實(shí)現(xiàn)，城市發(fā)展能級(jí)和國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力躍居世界前列。

    到2050年，浦東建設(shè)成為在全球具有強(qiáng)大吸引力、創(chuàng)造力、競(jìng)爭(zhēng)力、影響力的城市重要承載區(qū)，城市治理能力和治理成效的全球典范，社會(huì)主義現(xiàn)代化強(qiáng)國(guó)的璀璨明珠。

    《意見(jiàn)》信息量超大，還三次提到科創(chuàng)板，中證君從中摘取部分金融、資本市場(chǎng)領(lǐng)域要點(diǎn)，供您參考。

    在科創(chuàng)板引入做市商制度

    在完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和制度方面，《意見(jiàn)》提出，研究在全證券市場(chǎng)穩(wěn)步實(shí)施以信息披露為核心的注冊(cè)制，在科創(chuàng)板引入做市商制度。

    東方證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家邵宇認(rèn)為，科創(chuàng)板是我國(guó)資本市場(chǎng)的改革“試驗(yàn)田”，科創(chuàng)板引入做市商制度，總體上是為了增加科創(chuàng)板市場(chǎng)的流動(dòng)性，提升科創(chuàng)板市場(chǎng)交易的活躍度。做市商制度已經(jīng)在新三板實(shí)行多年，券商做市有了較好的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

    支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)

    知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)站

    在深化科技創(chuàng)新體制改革方面，《意見(jiàn)》提出，支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)站。

    南開(kāi)大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝表示，可以預(yù)期，浦東新區(qū)長(zhǎng)期的高水平發(fā)展方向之一即為科技創(chuàng)新，浦東新區(qū)在上海金融中心的創(chuàng)新需要金融的支持，支持浦東設(shè)立科創(chuàng)板擬上市企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)服務(wù)站的舉措可以更好將金融和科技兩方面要素結(jié)合起來(lái)，科技和金融將產(chǎn)生更好的相互支撐作用。同時(shí)，該舉措將使得擬上市公司的知識(shí)產(chǎn)權(quán)價(jià)值更為清晰，市場(chǎng)估值將找到更為有效的錨。

    試點(diǎn)允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者

    使用人民幣參與科創(chuàng)板股票發(fā)行交易

    在建設(shè)海內(nèi)外重要投融資平臺(tái)方面，《意見(jiàn)》指出，支持在浦東設(shè)立國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)，試點(diǎn)允許合格境外機(jī)構(gòu)投資者使用人民幣參與科創(chuàng)板股票發(fā)行交易。

    “這是科創(chuàng)板的重大利好。這不僅可以引入國(guó)際資金，服務(wù)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，而且有望推動(dòng)價(jià)值投資，提高科創(chuàng)板市場(chǎng)效率。通過(guò)引入合格境外機(jī)構(gòu)投資者等舉措來(lái)加大國(guó)外資金投資中國(guó)的力度是符合我國(guó)所主張的信息充分、資本可控和監(jiān)管到位的三前提的，應(yīng)該加大支持力度。”田利輝說(shuō)。

    交行金融研究中心首席研究員唐建偉認(rèn)為，國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)值得期待。“是重新搭一個(gè)平臺(tái)，還是整合現(xiàn)有的（平臺(tái)），具體操作值得期待。”他說(shuō)。

    上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)教授、中國(guó)金融研究院副院長(zhǎng)李峰指出，上海國(guó)際金融中心建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)涵是加強(qiáng)全球資源配置功能，打造人民幣金融資產(chǎn)配置中心。而國(guó)際金融資產(chǎn)交易平臺(tái)對(duì)以上功能的實(shí)現(xiàn)有著重要意義。可以提高金融市場(chǎng)的開(kāi)放度，吸引更多國(guó)際投資者；提高“上海價(jià)格”的國(guó)際影響力，讓人民幣金融資產(chǎn)在國(guó)際接受度更高、影響力更大；推動(dòng)人民幣國(guó)際化，通過(guò)人民幣資產(chǎn)走出去的方式，提高國(guó)外居民、機(jī)構(gòu)持有人民幣的意愿；進(jìn)一步豐富境內(nèi)居民的投資渠道。

    推動(dòng)金融期貨市場(chǎng)與股債匯等市場(chǎng)合作

    在進(jìn)一步加大金融開(kāi)放力度方面，《意見(jiàn)》提到，推動(dòng)金融期貨市場(chǎng)與股票、債券、外匯、保險(xiǎn)等市場(chǎng)合作，共同開(kāi)發(fā)適應(yīng)投資者需求的金融市場(chǎng)產(chǎn)品和工具。

    在第十三屆陸家嘴論壇上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿表示，證監(jiān)會(huì)將繼續(xù)發(fā)揮好科創(chuàng)板改革先行先試的示范引領(lǐng)作用，豐富股債融資工具和金融期貨品種，支持行業(yè)機(jī)構(gòu)在上海落戶展業(yè)，進(jìn)一步完善便利境外投資者投資中國(guó)資本市場(chǎng)的制度機(jī)制，加快建設(shè)更高水平的資本市場(chǎng)法治誠(chéng)信示范區(qū)，為上海“五個(gè)中心”建設(shè)和實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)更大力量。

    開(kāi)展法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)

    在完善金融基礎(chǔ)設(shè)施和制度方面，《意見(jiàn)》明確，構(gòu)建貿(mào)易金融區(qū)塊鏈標(biāo)準(zhǔn)體系，開(kāi)展法定數(shù)字貨幣試點(diǎn)。

    中國(guó)人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司司長(zhǎng)阮健弘日前表示，2019年數(shù)字人民幣試點(diǎn)的測(cè)試相繼在深圳、蘇州、雄安、成都及北京冬奧會(huì)場(chǎng)啟動(dòng)。2020年10月，增加了上海、海南、長(zhǎng)沙、西安、青島、大連6個(gè)試點(diǎn)測(cè)試地區(qū)。試點(diǎn)場(chǎng)景覆蓋生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購(gòu)物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。從前一階段的試點(diǎn)看，數(shù)字人民幣試點(diǎn)測(cè)試范圍有序擴(kuò)大，應(yīng)用場(chǎng)景日趨豐富，應(yīng)用模式持續(xù)創(chuàng)新，系統(tǒng)運(yùn)行總體穩(wěn)定。

    促進(jìn)人民幣資金跨境雙向流動(dòng)

    在進(jìn)一步加大金融開(kāi)放力度方面，《意見(jiàn)》還提出，支持浦東率先探索資本項(xiàng)目可兌換的實(shí)施路徑。在浦東支持銀行在符合“反洗錢(qián)、反恐怖融資、反逃稅”和貿(mào)易真實(shí)性審核的要求下，便利誠(chéng)信合規(guī)企業(yè)的跨境資金收付。創(chuàng)新面向國(guó)際的人民幣金融產(chǎn)品，擴(kuò)大境外人民幣境內(nèi)投資金融產(chǎn)品范圍，促進(jìn)人民幣資金跨境雙向流動(dòng)。研究探索在中國(guó)外匯交易中心等開(kāi)展人民幣外匯期貨交易試點(diǎn)。推動(dòng)金融期貨市場(chǎng)與股票、債券、外匯、保險(xiǎn)等市場(chǎng)合作，共同開(kāi)發(fā)適應(yīng)投資者需求的金融市場(chǎng)產(chǎn)品和工具。構(gòu)建與上海國(guó)際金融中心相匹配的離岸金融體系，支持浦東在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，發(fā)展人民幣離岸交易。

    匯豐銀行（中國(guó)）有限公司行長(zhǎng)兼行政總裁王云峰認(rèn)為，這將為那些期望在境內(nèi)開(kāi)展離岸業(yè)務(wù)的企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供便利，節(jié)省成本，也進(jìn)一步促進(jìn)人民幣在離岸和在岸市場(chǎng)之間的循環(huán)，對(duì)上海建設(shè)人民幣金融資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理中心將起到重要促進(jìn)作用。

    “實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目可兌換涉及多項(xiàng)具體政策調(diào)整。”唐建偉解釋?zhuān)热缭试S中國(guó)有資質(zhì)的投資者開(kāi)展海外投資，對(duì)具體額度及其投向限定的必要性不大。

    李峰認(rèn)為，發(fā)展離岸業(yè)務(wù)會(huì)吸引更多金融資源，形成規(guī)模效應(yīng)，對(duì)地區(qū)金融業(yè)發(fā)展有極大的促進(jìn)作用。目前，離岸人民幣交易規(guī)模已經(jīng)很大，人民幣在支付、交易、儲(chǔ)備等領(lǐng)域的作用均越來(lái)越大。

    加快推進(jìn)債市統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)放

    在建設(shè)海內(nèi)外重要投融資平臺(tái)方面，《意見(jiàn)》還提出，支持在浦東開(kāi)展簡(jiǎn)化外債登記改革試點(diǎn)。完善外債管理制度，拓展跨境融資空間。推進(jìn)在滬債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通。加快推進(jìn)包括銀行間與交易所債券市場(chǎng)在內(nèi)的中國(guó)債券市場(chǎng)統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)放，進(jìn)一步便利合格境外機(jī)構(gòu)投資者參與中國(guó)債券市場(chǎng)。

    有專(zhuān)家認(rèn)為，應(yīng)統(tǒng)一銀行間債券市場(chǎng)和交易所債券市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放政策，形成規(guī)則合一的債券市場(chǎng)開(kāi)放制度框架和政策。在王云峰看來(lái)，《意見(jiàn)》提到的“推進(jìn)在滬債券市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通”“加快推進(jìn)包括銀行間與交易所債券市場(chǎng)在內(nèi)的中國(guó)債券市場(chǎng)統(tǒng)一對(duì)外開(kāi)放”等措施將為投資者帶來(lái)更大的交易便利，從而吸引更多國(guó)際投資者進(jìn)入中國(guó)債券市場(chǎng)。

    建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估框架

    在健全金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制方面，《意見(jiàn)》強(qiáng)調(diào)，完善現(xiàn)代金融監(jiān)管體系，建立健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和評(píng)估框架，探索與國(guó)際金融體系相適應(yīng)的包容審慎監(jiān)管模式。在現(xiàn)行監(jiān)管框架下，依法開(kāi)展金融創(chuàng)新試點(diǎn)活動(dòng)。建立健全跨境資金流動(dòng)監(jiān)測(cè)預(yù)警、宏觀審慎評(píng)估和協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)體系。完善企業(yè)、政府、第三方專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)信息共享平臺(tái)，加大離岸貿(mào)易真實(shí)性審核力度。

    中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)李波此前表示，推動(dòng)形成科學(xué)有效的宏觀審慎政策傳導(dǎo)機(jī)制，提高宏觀審慎政策執(zhí)行的效率和有效性，建立全覆蓋的金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警體系，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)加杠桿行為、債務(wù)及金融周期的監(jiān)測(cè)，有針對(duì)性地創(chuàng)設(shè)政策工具，做好重點(diǎn)領(lǐng)域的宏觀審慎管理，逐步將主要的、重要的、有系統(tǒng)性影響的金融活動(dòng)、金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)和金融基礎(chǔ)設(shè)施納入宏觀審慎管理。