主持人于南:中央經(jīng)濟工作會議為明年資本市場工作“劃了重點”。日前,證監(jiān)會傳達學習中央經(jīng)濟工作會議精神,明確指出,要“進一步加強投資者保護,增強投資者信心”“著力加強資本市場投資端建設,增強財富管理功能,促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化,助力擴大內(nèi)需”,同時“推動加強多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系與資本市場的銜接”。
本報記者 包興安
12月22日,證監(jiān)會黨委書記、主席易會滿主持召開黨委會和黨委(擴大)會,傳達學習中央經(jīng)濟工作會議精神。會議指出,著力加強資本市場投資端建設,增強財富管理功能,促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化,助力擴大內(nèi)需。
對此,專家建議,需要暢通儲蓄向投資方面的轉(zhuǎn)化渠道。
巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對《證券日報》記者表示,加強資本市場投資端建設,增強財富管理功能,既有助于提升居民消費能力,也有助于推動經(jīng)濟更好發(fā)展。而加強資本市場投資端建設,還需要在制度以及教育等多方面進行全面的完善和引導。
粵開證券研究院負責人康崇利對《證券日報》記者表示,加強資本市場投資端建設,一是加強對于居民財富管理的觀念教育,普及各項理財產(chǎn)品、投資工具的風險收益流動性等特性的知識;二是繼續(xù)完善中長期資金入市的安排,推動加強多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系與資本市場的銜接,大力發(fā)展權益類公募基金,推動健全各類專業(yè)機構投資者長周期考核機制。
我國居民儲蓄規(guī)模巨大。12月9日,央行發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,2020年11月末,本外幣存款余額218.64萬億元,同比增長10.7%。月末人民幣存款余額212.78萬億元,同比增長10.7%,增速分別比上月末和上年同期高0.4個百分點和2.3個百分點。其中居民存款不在少數(shù)。
“如此大規(guī)模的儲蓄資金若能有一定比例轉(zhuǎn)化為投資,將對實體經(jīng)濟發(fā)展大有裨益。”郭一鳴說。
根據(jù)央行2020年第三季度城鎮(zhèn)儲戶問卷調(diào)查報告顯示,三季度傾向于“更多儲蓄”的居民占50.4%,比上季度下降2.5個百分點;傾向于“更多投資”的居民占26.1%,比上季度上升2.3個百分點。居民在投資意愿上,最偏愛的是銀行、證券、保險公司理財產(chǎn)品,占比達到了47.5%,偏愛基金信托產(chǎn)品的占比24.4%,而偏愛股票投資的僅占16.9%,不足兩成。
今年年初,銀保監(jiān)會發(fā)布的《關于推動銀行業(yè)和保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導意見》提出,大力發(fā)展企業(yè)年金、職業(yè)年金、各類健康和養(yǎng)老保險業(yè)務,多渠道促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金。
“多渠道促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為資本市場長期資金,核心是培育資本市場包括債券市場的機構投資者,不是讓儲蓄資金直接進入股市。”銀保監(jiān)會首席風險官、辦公廳主任肖遠企此前表示,我國間接融資比例較高、直接融資占比較低,中央也多次提出要發(fā)展多層次資本市場,對此,可以借助機構投資者,讓居民儲蓄進入資本市場。
康崇利建議,在促進居民儲蓄向投資轉(zhuǎn)化方面,其一要在宣傳教育方面,強化對于居民理財觀念和知識普及;其二要從各項體制機制出發(fā),進一步加強投資者權益保護,增強投資者信心;其三是進一步深化資本市場改革,暢通儲蓄向投資方面的轉(zhuǎn)化渠道。
郭一鳴表示,促進居民儲蓄有效轉(zhuǎn)化為投資,需要給投資者提供不同需求的投資產(chǎn)品,滿足投資者投資的多樣性需求;同時,完善各類制度,維護市場良好環(huán)境,保護投資者的合法權益;此外,還要培育和引導投資者正確投資,尤其是長期投資以及價值投資并行。
康崇利認為,從資本市場助力擴大內(nèi)需的角度看,資本市場作為資金融通、資源配置的樞紐,增強“投資端”建設可以更有效地提高閑置資金使用效率,提升直接融資比重,投資端的增強進一步傳導到生產(chǎn)、消費,會極大助力加快構建以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進的新發(fā)展格局。
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