金控監(jiān)管權(quán)威解讀來了 央行透露后續(xù)將出臺多項細(xì)則

    “我國金融業(yè)實(shí)行的是以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)。這種格局是在長期實(shí)踐中探索形成的，符合我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)予以堅持。”央行副行長潘功勝稱。

    昨日，國務(wù)院新聞辦召開國務(wù)院政策例行吹風(fēng)會，潘功勝、司法部立法二局局長劉長春、央行宏觀審慎管理局局長霍穎勵出席吹風(fēng)會，就近日國務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（下稱《準(zhǔn)入決定》）和央行發(fā)表的《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（下稱《金控辦法》）進(jìn)行解讀。

    潘功勝表示，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的實(shí)施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營為主的原則，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場的傳染，推動金融控股公司開展有益的創(chuàng)新。

    不過，上述兩條政策法規(guī)的推出只是意味著金融控股公司的監(jiān)管工作正式起步，后面還有很多監(jiān)管細(xì)則有待明確。潘功勝透露，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但這兩項僅僅是框架層面的規(guī)范，對金融控股公司的監(jiān)管需要更具體、更細(xì)的操作規(guī)則，比如說并表管理的規(guī)則、資本管理的規(guī)則，關(guān)于關(guān)聯(lián)交易管理規(guī)則等。

    從制度上隔離

    實(shí)業(yè)板塊與金融板塊

    《準(zhǔn)入決定》授權(quán)人民銀行對金融控股公司開展市場準(zhǔn)入管理，實(shí)施監(jiān)管，并明確在我國境內(nèi)的非金融企業(yè)、自然人以及經(jīng)認(rèn)可的法人，控股或者實(shí)際控制兩類或兩類以上的金融機(jī)構(gòu)，具有規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)提出申請，經(jīng)批準(zhǔn)設(shè)立金融控股公司。

    對于為何在央行公布《金控辦法》之前，國務(wù)院層面還出臺《準(zhǔn)入決定》，據(jù)劉長春介紹，司法部會同人民銀行就建立健全金融控股公司監(jiān)管制度廣泛征求意見，經(jīng)過深入研究論證，認(rèn)為有必要對金融控股公司準(zhǔn)入設(shè)定行政許可。設(shè)定這項行政許可，有利于規(guī)范金融控股公司發(fā)展，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護(hù)金融安全。而且，這項行政許可與金融控股公司所控股或者實(shí)際控制金融機(jī)構(gòu)的行政許可不重疊，也不沖突。

    “按照《行政許可法》的規(guī)定，行政許可是指行政機(jī)關(guān)根據(jù)公民、法人或其他組織的申請，經(jīng)依法審查，準(zhǔn)予其從事特定活動的行為。按照《行政許可法》的規(guī)定要求，法律、行政法規(guī)可以設(shè)定行政許可；必要時，國務(wù)院可以采用發(fā)布決定的方式設(shè)定行政許可。”劉長春稱，那么出臺《準(zhǔn)入決定》，就是按照《行政許可法》對設(shè)定行政許可法定形式的要求，以國務(wù)院決定的方式設(shè)定實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入許可。

    實(shí)際上，對金控公司實(shí)施準(zhǔn)入管理和持續(xù)監(jiān)管，多年前監(jiān)管部門就在醞釀研究。潘功勝表示，金融控股公司形態(tài)在我國已經(jīng)是客觀存在，但一直沒有將金融控股公司作為一個整體納入監(jiān)管，存在著監(jiān)管空白。這些年來，一些大型的金融機(jī)構(gòu)開展跨業(yè)投資，形成金融集團(tuán)；還有部分非金融企業(yè)投資控股了多家多類金融機(jī)構(gòu)，形成了一批具有金融控股公司特征的企業(yè)，比如說歷史比較久遠(yuǎn)的像中信、光大、招商局集團(tuán)，地方背景的像上海國際集團(tuán)、北京金控，還有像民營企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，像螞蟻金服等等。但是，在這個行業(yè)出現(xiàn)了一些亂象，少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴(kuò)張，組織架構(gòu)復(fù)雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營，利用關(guān)聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機(jī)構(gòu)資金等等，比如說明天系、華信系、安邦系等。

    “《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》的實(shí)施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管，堅持金融業(yè)總體分業(yè)經(jīng)營為主的原則，從制度上隔離實(shí)業(yè)板塊與金融板塊，有利于防范風(fēng)險跨機(jī)構(gòu)、跨行業(yè)、跨市場的傳染，推動金融控股公司開展有益的創(chuàng)新。”潘功勝稱。

    后續(xù)多項監(jiān)管細(xì)則

    待出臺

    潘功勝表示，《金控辦法》從宏觀審慎管理的角度，以并表為基礎(chǔ)，對金融控股公司的資本、行為和風(fēng)險進(jìn)行全面、持續(xù)、穿透監(jiān)管，規(guī)范經(jīng)營行為，防范風(fēng)險交叉?zhèn)魅?。主要有以下要點(diǎn)：

    一是實(shí)施市場準(zhǔn)入管理。金融業(yè)是特許經(jīng)營行業(yè)，要嚴(yán)把市場準(zhǔn)入關(guān)。非金融企業(yè)投資控股兩類或兩類以上的金融機(jī)構(gòu)、所控股金融機(jī)構(gòu)的類型和資產(chǎn)規(guī)模具備規(guī)定情形的，應(yīng)當(dāng)設(shè)立金融控股公司，納入監(jiān)管范疇。

    二是繼續(xù)實(shí)施金融業(yè)的總體分業(yè)經(jīng)營。金融控股公司開展股權(quán)投資與管理，自身不直接從事商業(yè)性金融活動，由控股的金融機(jī)構(gòu)來開展具體金融業(yè)務(wù)，分業(yè)經(jīng)營，相互獨(dú)立，建立風(fēng)險防火墻。

    三是圍繞系統(tǒng)性風(fēng)險的防范，落實(shí)重點(diǎn)監(jiān)管內(nèi)容。央行將從集團(tuán)整體的視角，明確股東資質(zhì)、資本管理、公司治理、關(guān)聯(lián)交易、風(fēng)險隔離等標(biāo)準(zhǔn)。這主要包括，規(guī)范股東資質(zhì)和股權(quán)管理，實(shí)施對金融控股公司整體的資本監(jiān)管、公司治理和關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管，建立金融控股公司統(tǒng)一全面的風(fēng)險管理體系、完善的風(fēng)險防火墻制度。

    四是明確了監(jiān)管的職責(zé)分工。央行主要從宏觀審慎管理的角度，對金融控股公司開展持續(xù)監(jiān)管。金融管理部門依法按照金融監(jiān)管職責(zé)分工，對金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，也就是對金融控股公司所控股的不同類型的金融機(jī)構(gòu)，按照現(xiàn)行的監(jiān)管分工來實(shí)施監(jiān)管。同時，相關(guān)部門之間建立跨部門的工作機(jī)制，加強(qiáng)監(jiān)管協(xié)作和信息共享。

    值得注意的是，《金控辦法》的出臺并不意味著對金控公司的相關(guān)監(jiān)管制度已經(jīng)健全，這其實(shí)只是一個起步。潘功勝表示，《準(zhǔn)入決定》和《金控辦法》初步搭建了金融控股公司的政策框架，但這兩項僅僅是框架層面的規(guī)范，對金融控股公司的監(jiān)管需要更具體、更細(xì)的操作規(guī)則。

    霍穎勵透露，今后央行還會制定一些細(xì)則，包括并表的細(xì)則、關(guān)聯(lián)交易的細(xì)則，資本細(xì)則等。

    除制定細(xì)則外，央行還將推動存量企業(yè)有序整改過渡。潘功勝稱，現(xiàn)在已經(jīng)有一部分是存量企業(yè)，已經(jīng)具備金融控股公司的特征，也符合設(shè)立金融控股公司的情形。但是，它內(nèi)部的一些股權(quán)結(jié)構(gòu)可能不太符合《金控辦法》的要求。“我們設(shè)置一個合理的過渡期，我們也參考了美國、日本等等以前開始做這件事情上的一些做法。在這個過渡期內(nèi)，把握好對存量企業(yè)實(shí)施分類施策，推動《金控辦法》平穩(wěn)實(shí)施。”

    堅持金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營

    分業(yè)監(jiān)管架構(gòu)

    《金控辦法》的推出，體現(xiàn)我國金融監(jiān)管體系繼續(xù)實(shí)施金融業(yè)的總體分業(yè)經(jīng)營。潘功勝表示，我國金融業(yè)實(shí)行的是以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的架構(gòu)。這種格局是在長期實(shí)踐中探索形成的，符合我國經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展的現(xiàn)狀，應(yīng)當(dāng)予以堅持。

    潘功勝補(bǔ)充，在國際上，主要的經(jīng)濟(jì)體也都大多采用金融控股公司的模式，由金融子公司實(shí)行分業(yè)經(jīng)營。這種制度框架的安排，使股權(quán)結(jié)構(gòu)和組織架構(gòu)更加簡單、明晰、可識別，有利于更好地隔離風(fēng)險，加強(qiáng)集團(tuán)整體公司治理和風(fēng)險管控，也符合現(xiàn)代金融監(jiān)管的要求。

    “《金控辦法》的實(shí)施不改變我國現(xiàn)行金融業(yè)以分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管為主的格局，是對現(xiàn)行格局的完善和補(bǔ)充。”潘功勝稱，金融控股公司進(jìn)行統(tǒng)一的股權(quán)投資與管理，其控股的金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營具體金融業(yè)務(wù)，堅持分業(yè)經(jīng)營。央行從宏觀審慎管理的角度，對金融控股公司實(shí)施整體監(jiān)管。金融管理部門按照職責(zé)分工，對金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)實(shí)施分業(yè)監(jiān)管。