央行細(xì)化設(shè)立金融控股公司程序 要求股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)明、清晰、可穿透

    本報(bào)記者 包興安

    日前，國(guó)務(wù)院發(fā)布了《關(guān)于實(shí)施金融控股公司準(zhǔn)入管理的決定》（以下簡(jiǎn)稱《準(zhǔn)入決定》），中國(guó)人民銀行同步發(fā)布了《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》（以下簡(jiǎn)稱《金控辦法》），其中，細(xì)化了設(shè)立金融控股公司的程序，并要求股權(quán)結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)明、清晰、可穿透。

    9月14日，司法部立法局二局局長(zhǎng)劉長(zhǎng)春在國(guó)新辦舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，《準(zhǔn)入決定》圍繞設(shè)定金融控股公司準(zhǔn)入許可，其中明確了金融控股公司的許可程序。主要規(guī)定了設(shè)立和變更事項(xiàng)審批的期限等內(nèi)容，對(duì)于《準(zhǔn)入決定》實(shí)施前已經(jīng)存在的、具備金融控股公司設(shè)立情形的存量機(jī)構(gòu)，《準(zhǔn)入決定》作出了過渡期安排?！稖?zhǔn)入決定》授權(quán)人民銀行制定設(shè)立金融控股公司條件、程序的實(shí)施細(xì)則，并組織實(shí)施監(jiān)督管理。

    蘇寧金融研究院高級(jí)研究員孫揚(yáng)對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，《金控辦法》從源頭上規(guī)范了金融控股公司的有序發(fā)展，提供了實(shí)現(xiàn)全鏈條金融風(fēng)險(xiǎn)管控的有力武器。

    對(duì)于金融控股公司的設(shè)立程序，《金控辦法》規(guī)定，擬實(shí)質(zhì)控制兩個(gè)或兩個(gè)以上不同類型金融機(jī)構(gòu)，符合金融控股公司設(shè)立情形的，也應(yīng)當(dāng)向人民銀行提出申請(qǐng)。獲批準(zhǔn)的金融控股公司，憑人民銀行頒發(fā)的金融控股公司許可證向市場(chǎng)監(jiān)督管理部門辦理登記，名稱中應(yīng)當(dāng)包含“金融控股”字樣。

    孫揚(yáng)表示，現(xiàn)在各省、市，還有各行業(yè)都有一些帶有“金融控股”和“金融集團(tuán)”名稱的公司，但是在2020年11月1日之后，未獲得中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)的“金融控股公司”或者“金融集團(tuán)”就要改名了。

    對(duì)于金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)要求，《金控辦法》規(guī)定，金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簡(jiǎn)明、清晰、可穿透，法人層級(jí)合理，與自身資本規(guī)模、經(jīng)營(yíng)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管控水平相適應(yīng)，其所控股金融機(jī)構(gòu)不得反向持股、交叉持股。

    中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤和林對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，加強(qiáng)對(duì)金融控股公司的監(jiān)督管理，就是要理順金融控股公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，使之更加清晰，便于及時(shí)獲取風(fēng)險(xiǎn)信息，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

    對(duì)于反向持股和交叉持股，盤和林告訴記者，持股雙方一方增加資產(chǎn)一方增加注冊(cè)資本，這本身是一種做大資產(chǎn)的方式，這種方式會(huì)虛增資產(chǎn)，本身需要在合并報(bào)表時(shí)抵銷，但是當(dāng)金融機(jī)構(gòu)單獨(dú)進(jìn)行融資或者有其他經(jīng)營(yíng)事項(xiàng)的時(shí)候，報(bào)表資產(chǎn)數(shù)據(jù)會(huì)產(chǎn)生一些誤導(dǎo)性。

    “因此，規(guī)定金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)不得反向持股、交叉持股，有利于金融控股公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的明晰，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離，有利于風(fēng)險(xiǎn)的總體管控。”巨豐投顧投資顧問總監(jiān)郭一鳴對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說。

    《辦法》還規(guī)定，金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)不得再成為其他類型金融機(jī)構(gòu)的主要股東，但金融機(jī)構(gòu)控股與自身同類型的或者屬于業(yè)務(wù)延伸的金融機(jī)構(gòu)并經(jīng)金融管理部門認(rèn)可的除外。

    郭一鳴認(rèn)為，如果金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)是其他類型金融機(jī)構(gòu)的主要股東的話，會(huì)容易滋生更多的利益輸送、關(guān)聯(lián)交易等，既不利于合理競(jìng)爭(zhēng)，也不利于金融控股公司的穩(wěn)定性，監(jiān)管也有一定的難度。

    “規(guī)定金融控股公司所控股金融機(jī)構(gòu)不得再成為其他類型金融機(jī)構(gòu)的主要股東，這也是為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的扁平化和清晰化。一層金融控股公司，一層金融機(jī)構(gòu)，兩層結(jié)構(gòu)清晰明了，防止金融控股公司玩資金內(nèi)部循環(huán)。”盤和林表示。