上交所王紅：構(gòu)建“長錢長投”市場體系 吸引更多中長期資金通過ETF入市

    本報(bào)記者 毛藝融

    10月27日，上交所副總經(jīng)理王紅在全球財(cái)富管理論壇·2024上海蘇河灣大會(huì)上表示，上交所將進(jìn)一步培育ETF良好的生態(tài)圈，將ETF市場建設(shè)成為具有更大規(guī)模、更高質(zhì)量的財(cái)富管理樞紐型產(chǎn)品。

    境內(nèi)ETF市場總規(guī)模突破3萬億元大關(guān)

    20年前，上證50ETF作為首只產(chǎn)品正式掛牌，中國ETF市場由此從無到有、從小到大。王紅介紹，近年來，境內(nèi)ETF行業(yè)呈現(xiàn)出“百舸爭流”“千帆競發(fā)”之勢。近年來，每年新推出ETF產(chǎn)品超過百只，截至目前，滬深兩市共有超過990只ETF產(chǎn)品。其中，滬市共計(jì)約580只ETF。

    “境內(nèi)已有8只寬基ETF產(chǎn)品邁入‘千億大軍’，其中，華泰柏瑞滬深300ETF更是一舉超過4000億元規(guī)模，而在去年同期，全市場超過千億元規(guī)模的產(chǎn)品僅1只。”王紅表示。

    目前，境內(nèi)ETF市場總規(guī)模突破3萬億元大關(guān)，從2萬億元到3萬億元用了9個(gè)月。其中，滬市ETF總規(guī)模達(dá)2.6萬億元，前三季度日均成交額1029億元，穩(wěn)居亞洲市場前列。以配置性需求為主的中長期資金入市力度不斷加大。截至目前，滬市ETF持有人超過800萬戶，較2020年底翻了一倍。其中，機(jī)構(gòu)投資者持倉達(dá)1.9萬億元，占比超70%。

    同時(shí)，ETF頭部產(chǎn)品流動(dòng)性持續(xù)提升。王紅指出，近年來，頭部產(chǎn)品的規(guī)模優(yōu)勢日益彰顯。前三季度，全市場日均成交額超10億元的產(chǎn)品共計(jì)23只，10只寬基ETF流動(dòng)性居各類型之首，滬深300ETF、上證50ETF等頭部產(chǎn)品成交額進(jìn)一步得到提升。

    此外，ETF分紅提高投資者獲得感。王紅表示，上交所近年來持續(xù)引導(dǎo)ETF建立穩(wěn)定分紅機(jī)制，前三季度，滬市39只ETF分紅，分紅金額達(dá)110億元。近期，首只季度強(qiáng)制分紅型產(chǎn)品——摩根中證A50ETF問世，進(jìn)一步助力投資者更好踐行長期投資理念。

    多維度助力指數(shù)化投資發(fā)展

    王紅介紹，近年來，上交所持續(xù)壯大中長期投資力量，多維度助力指數(shù)化投資發(fā)展。

    具體包括：一是堅(jiān)持系統(tǒng)觀念，推動(dòng)指數(shù)生態(tài)化建設(shè)。近期，上交所制定了新一輪《指數(shù)業(yè)務(wù)三年行動(dòng)方案（2024—2026年）》，豐富指數(shù)的編制、完善指數(shù)化的投資生態(tài)，逐步構(gòu)建指數(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。今年以來，上交所推動(dòng)上證全收益指數(shù)轉(zhuǎn)為實(shí)時(shí)發(fā)布，更為全面反映滬市整體投資收益。

    二是推動(dòng)寬基ETF向更優(yōu)更強(qiáng)邁進(jìn)。今年前三季度，滬市寬基ETF資金凈流入超過7000億元，產(chǎn)品共計(jì)達(dá)到140只，規(guī)模合計(jì)1.6萬億元，占滬市股票ETF規(guī)模的77%。今年以來，上交所陸續(xù)推出中證A50、中證A500等廣受市場歡迎的寬基ETF產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)重要寬基指數(shù)的全覆蓋。

    三是打造多層次、廣覆蓋的指數(shù)及產(chǎn)品體系。滬市的寬基、行業(yè)、紅利和跨境指數(shù)產(chǎn)品齊頭并進(jìn)，持續(xù)深化服務(wù)國家戰(zhàn)略，著力豐富科創(chuàng)板指數(shù)品種，為投資者提供更加多元的觀測維度和投資標(biāo)的，加深與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

    進(jìn)一步培育ETF生態(tài)圈

    王紅表示，下一步，上交所將從四個(gè)方面進(jìn)一步推動(dòng)ETF生態(tài)圈建設(shè)，為財(cái)富管理行業(yè)發(fā)展提供新動(dòng)力。

    一是進(jìn)一步完善指數(shù)體系，推動(dòng)指數(shù)化投資蓬勃發(fā)展。持續(xù)豐富寬基ETF產(chǎn)品布局，為中長期資金入市提供優(yōu)質(zhì)投資標(biāo)的。進(jìn)一步豐富策略指數(shù)ETF，推動(dòng)指數(shù)增強(qiáng)型、高紅利低波動(dòng)等策略ETF多層次發(fā)展，豐富投資者選擇。緊扣國家重大戰(zhàn)略布局和資本市場改革目標(biāo)，聚焦金融五篇大文章，推動(dòng)相關(guān)主題ETF產(chǎn)品持續(xù)發(fā)展。積極穩(wěn)妥推進(jìn)REITs指數(shù)化產(chǎn)品落地。

    二是深入落實(shí)“科創(chuàng)板八條”，服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展。進(jìn)一步豐富科創(chuàng)板指數(shù)和ETF品種，積極推進(jìn)科創(chuàng)板ETF納入基金通平臺(tái)轉(zhuǎn)讓；將科創(chuàng)板ETF納入盤后固定價(jià)格交易機(jī)制，提高交易便利性，引導(dǎo)資金持續(xù)投向硬科技產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。

    三是拓展ETF互聯(lián)互通，助力資本市場高水平開放。進(jìn)一步拓展優(yōu)化資本市場跨境互聯(lián)互通機(jī)制，推動(dòng)ETF納入互聯(lián)互通標(biāo)的穩(wěn)步擴(kuò)容，在已有ETF互通基礎(chǔ)上，加深與“一帶一路”共建國家基金市場合作，豐富基金市場跨境合作模式，提升本土指數(shù)和產(chǎn)品國際影響力、競爭力。

    四是不斷完善ETF配套機(jī)制，和市場各方一起共同構(gòu)建良好投資生態(tài)環(huán)境。持續(xù)研究推動(dòng)ETF集合申購業(yè)務(wù)常態(tài)化，優(yōu)化做市商機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖工具，構(gòu)建“長錢長投”市場體系，吸引更多中長期資金通過ETF入市。

    展望未來，王紅表示，上交所將與市場各方齊心協(xié)力，進(jìn)一步培育ETF良好的生態(tài)圈，將ETF市場建設(shè)成為具有更大規(guī)模、更高質(zhì)量的財(cái)富管理樞紐型產(chǎn)品，優(yōu)化資本市場的結(jié)構(gòu)，夯實(shí)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行和健康發(fā)展的基礎(chǔ)，服務(wù)國家重大戰(zhàn)略，服務(wù)上海國際金融中心的建設(shè)。

（編輯 上官夢露）