金融控股公司納入監(jiān)管有利改善金融生態(tài)

    今年11月1日起，金融控股公司將實施準入管理，全國大大小小的金控公司或者金融集團，要么申請準入，要么改名，金融控股、金融集團不能隨便用了。

    金融控股公司的出現(xiàn)，是近年經(jīng)濟快速發(fā)展與金融業(yè)服務能力不足伴生的現(xiàn)象。不可否認，以金融控股這種形態(tài)進行管理的綜合金融經(jīng)營，靈活地滿足了各類市場主體多元化需求，在服務實體經(jīng)濟發(fā)展方面發(fā)揮了積極作用。但也有少部分企業(yè)盲目擴張，致使風險不斷累積。

    金融業(yè)是特許經(jīng)營行業(yè)，在分業(yè)監(jiān)管的格局下，各類金融機構(gòu)被嚴格監(jiān)管，但此前一直沒有將金融控股公司作為整體納入監(jiān)管，所以在監(jiān)管方面存在著空白?！蛾P于實施金融控股公司準入管理的決定》《金融控股公司監(jiān)督管理試行辦法》兩項規(guī)定的實施，將非金融企業(yè)投資形成的金融控股公司整體納入監(jiān)管。人民銀行從宏觀審慎管理的角度，對金融控股公司實施整體監(jiān)管；金融管理部門按照職責分工，對金融控股公司所控股金融機構(gòu)實施分業(yè)監(jiān)管。

    隨著央行明確對金控公司的整體監(jiān)管責任，金控公司或金融集團的真實情況將會浮出水面，影子金控將無法遁形。一直以來，金融控股公司因為規(guī)模大、業(yè)務多元化、關聯(lián)度較高，跨機構(gòu)、跨市場、跨行業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營等特征，存在摸底困難、風險底數(shù)不清等問題。少部分非金融企業(yè)向金融業(yè)盲目擴張，組織架構(gòu)復雜、隱匿股權(quán)架構(gòu)，交叉持股、循環(huán)注資、虛假注資，還有少數(shù)股東干預金融機構(gòu)的經(jīng)營，利用關聯(lián)交易隱蔽輸送利益、套取金融機構(gòu)資金。這些前車之鑒為監(jiān)管制定規(guī)則提供了思路。汲取過去的教訓，央行在對金融控股公司的監(jiān)管上，把降低復雜性提升到重要位置。比如，股權(quán)關系要拉直，原則上不得多于三層，并嚴格用制度來隔離實業(yè)板塊和金融板塊。一行兩會通過加強監(jiān)管協(xié)作與信息共享，形成監(jiān)管合力，防范風險交叉?zhèn)魅尽?/p>

    金控公司準入申請開放后，在新經(jīng)濟新業(yè)態(tài)中成長起來的互聯(lián)網(wǎng)系金控，在產(chǎn)融結(jié)合下誕生的產(chǎn)業(yè)系金控，以及地方政府旗下的地方系金控，有望成為申請的主力軍。某種意義上，納入監(jiān)管成為“正規(guī)軍”，令這些機構(gòu)可以更好地在各自領域發(fā)揮優(yōu)勢，提升金融面向社會的服務能力。存量金控公司如果有不滿足《金控辦法》的地方，需要在過渡期進行整改。

    近年來，金融體系的監(jiān)管短板逐步補上，從規(guī)范同業(yè)業(yè)務，到出臺資管新規(guī)，再到實施金控公司管理辦法，監(jiān)管套利空間被壓縮，針對金融業(yè)的審慎性監(jiān)督管理，在制度層面上一步步完整。隨著降杠桿、防范化解重大風險的實施，各種金融亂象得到整治，金融系統(tǒng)的韌性得以加強，金融業(yè)基本面出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，金融生態(tài)將進一步改善。