1月結(jié)構(gòu)性存款暴漲1.19萬億 央行重拳整治“創(chuàng)新”存款

    21世紀經(jīng)濟報道記者獲悉，央行近日下發(fā)《關(guān)于加強存款利率管理的通知》，規(guī)范業(yè)內(nèi)俗稱“智慧存款”靠檔計息、結(jié)構(gòu)性存款等產(chǎn)品。

    該通知要求，整改定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范存款產(chǎn)品；強化對結(jié)構(gòu)性存款的規(guī)范，加強市場利率定價自律機制的管理，將結(jié)構(gòu)性存款保底利率納入自律管理范圍；央行會將銀行執(zhí)行情況納入宏觀審慎評估（MPA）考核，并指導自律機制將上述情況納入金融機構(gòu)合格審慎評估。

    21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)央行發(fā)布的中資銀行人民幣信貸收支表統(tǒng)計，2020年1月，結(jié)構(gòu)性存款暴漲1.19萬億元，至1月末總規(guī)模達10.79萬億元。而在2019年結(jié)構(gòu)性存款嚴管的趨勢下，全年結(jié)構(gòu)性存款減少了185.84億元。

    在銀行存款市場上，一直存在結(jié)構(gòu)性存款、大額存單、智慧存款等高息攬儲方式，其結(jié)構(gòu)設計各有不同。由于中小銀行的攬儲能力較弱，股份行、城商行、農(nóng)商行一直是這類高息存款的發(fā)行主力。

    目前1年期人民幣存款利率僅1.5%，但結(jié)構(gòu)性存款的收益遠超于此。這使得結(jié)構(gòu)性存款成為承接保本理財?shù)馁Y管工具，更成為銀行高息攬儲的不二法門。隨著近期整頓力度加大，結(jié)構(gòu)性存款最低收益率開始逼近相應的存款基準利率。

    21世紀經(jīng)濟報道記者根據(jù)各銀行公布的在售結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品評測，以1年期為例，截至3月9日，平安銀行“掛鉤滬深300看跌敲出2020年1018期”結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品收益率最高達5.50%，最低為0.50%。

    招行、興業(yè)等1年期結(jié)構(gòu)性存款最低收益率比1年期定存利率上浮25-45BP。比如，招行“黃金看漲三層M12”結(jié)構(gòu)性存款的最高收益率是3.83%，最低收益率是1.75%。興業(yè)銀行“G款掛鉤黃金看漲”結(jié)構(gòu)性存款最高收益率3.60%，最低收益率1.95%。光大銀行“安存寶掛鉤匯率2020年第21期產(chǎn)品”預期年化收益率最高3.65%。

    中信銀行未發(fā)布1年期結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，期限最長的為半年。比如，“樂贏智信白銀掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性存款”預期年化收益率1.95%-11.95%，期限185天；另一款“樂贏智信匯率掛鉤人民幣結(jié)構(gòu)性存款”預期年化收益率1.50%-4.0%。

    在貨幣政策傳導鏈條中，監(jiān)管要求銀行降低利率支持小微企業(yè)，相應的存款利率也在降低。申萬宏源證券金融業(yè)首席分析師馬鯤鵬測算，僅單一考慮結(jié)構(gòu)性存款利率下降對銀行2020年息差及利潤的影響，假設各家銀行結(jié)構(gòu)性存款占比均為6%（2020年1月全行業(yè)結(jié)構(gòu)性存款占境內(nèi)存款比重），若結(jié)構(gòu)性存款利率下降10BP，上市銀行2020年息差提升0.12BP，2020年凈利潤增加0.1%。

    央行在通知中要求，各存款類金融機構(gòu)嚴格執(zhí)行人民銀行存款利率和計結(jié)息管理規(guī)定，按要求整改定期存款提前支取靠檔計息等不規(guī)范存款“創(chuàng)新”產(chǎn)品。

    去年12月，多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管已要求暫停新增定期存款提前支取靠檔計息的產(chǎn)品余額和新增客戶。去年5月，監(jiān)管就已要求行業(yè)自律，清理按日均規(guī)模分檔計息的活期存款產(chǎn)品。

    靠檔計息業(yè)內(nèi)一般稱智慧存款或智能存款，此次清查主要是針對目前存在的一些創(chuàng)新型存款中涉及變相價格競爭的產(chǎn)品，特別是靠檔計息、按日均規(guī)模分檔計息，本質(zhì)仍為活期存款。

    “這類產(chǎn)品適合資金量較大的企業(yè)客戶，利率上浮可超過50%。”上述銀行業(yè)內(nèi)人士解釋稱，大部分銀行早就有此類產(chǎn)品，各家利率定價不同，微眾、網(wǎng)商等銀行的發(fā)力，又讓這類產(chǎn)品火了一把。

    經(jīng)過整頓后，這類產(chǎn)品在公開市場上逐漸消失。例如微眾銀行去年上線“智能存款”，至今顯示仍在維護中，該行目前力推“大額存單+”和定期存款產(chǎn)品。