■本報(bào)記者 傅蘇穎
4月27日,央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《指導(dǎo)意見》),對(duì)金融機(jī)構(gòu)的不同類型股東實(shí)施差異化監(jiān)管:對(duì)一般性財(cái)務(wù)投資,不作過多限制;對(duì)于主要股東特別是控股股東,進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。另外,《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào),非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)必須使用自有資金。
中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,近年來,我國金融業(yè)改革開放力度不斷加大,大量非金融企業(yè)通過發(fā)起設(shè)立、并購、參股等方式投資金融機(jī)構(gòu)。但實(shí)踐中也暴露出一些問題,部分非金融企業(yè)忽視自身主營業(yè)務(wù)發(fā)展,盲目向金融業(yè)擴(kuò)張,助長了脫實(shí)向虛和杠桿率高企;一些非金融企業(yè)以非自有資金進(jìn)行虛假注資、循環(huán)注資,導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)沒有獲得真正能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本;還有少數(shù)非金融企業(yè)不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營,將金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”,使得實(shí)業(yè)板塊與金融板塊風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f。
交通銀行金融研究所首席金融分析師鄂永健表示,近年來,隨著中國金融業(yè)綜合經(jīng)營的快速發(fā)展,金融控股公司日益增多。非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)也加快推進(jìn),有部分實(shí)體企業(yè)經(jīng)營一定范圍的金融業(yè)務(wù),從而不同程度的參與金融控股公司。從非金融企業(yè)參與金融控股公司的母公司屬性來看,可大致分為央企控股、地方控股、民營控股、互聯(lián)網(wǎng)控股。非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)是把雙刃劍,一方面可以給企業(yè)帶來多重好處,例如滿足金融服務(wù)需求、提高資本盈利水平、降低交易成本和創(chuàng)造協(xié)同價(jià)值等;另一方面,也蘊(yùn)含內(nèi)部交易復(fù)雜、賬面資本虛增和掏空主業(yè)等一系列潛在的風(fēng)險(xiǎn),要求更為嚴(yán)格的監(jiān)管。
為此,《指導(dǎo)意見》強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)控股股東的資質(zhì)要求,從正面清單和負(fù)面清單明確金融機(jī)構(gòu)控股股東的具體條件,加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓和拍賣管理。規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)的資金來源,加強(qiáng)資本的真實(shí)性合規(guī)性監(jiān)管。完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理,規(guī)范關(guān)聯(lián)交易,健全風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制,防止濫用控制權(quán),嚴(yán)禁不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營。加強(qiáng)對(duì)非金融企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的穿透監(jiān)管,強(qiáng)化部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享。
“總的來看,《指導(dǎo)意見》為規(guī)范和監(jiān)管金融控股公司提供了前提和準(zhǔn)備,因?yàn)楹芏嘟鹂毓揪褪怯蓪?shí)體企業(yè)設(shè)立的,預(yù)計(jì)金控公司相關(guān)監(jiān)管意見有可能很快出臺(tái)。”鄂永健認(rèn)為。
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隨著春節(jié)假期結(jié)束,全國多地在蛇年首個(gè)工作……[詳情]
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