三部委：強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)控股股東資質(zhì)要求 專家預(yù)計(jì)金控公司政策或加速落地

    ■本報(bào)記者 傅蘇穎

    4月27日，央行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（以下簡稱《指導(dǎo)意見》），對(duì)金融機(jī)構(gòu)的不同類型股東實(shí)施差異化監(jiān)管：對(duì)一般性財(cái)務(wù)投資，不作過多限制；對(duì)于主要股東特別是控股股東，進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。另外，《指導(dǎo)意見》強(qiáng)調(diào)，非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)必須使用自有資金。

    中國人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，近年來，我國金融業(yè)改革開放力度不斷加大，大量非金融企業(yè)通過發(fā)起設(shè)立、并購、參股等方式投資金融機(jī)構(gòu)。但實(shí)踐中也暴露出一些問題，部分非金融企業(yè)忽視自身主營業(yè)務(wù)發(fā)展，盲目向金融業(yè)擴(kuò)張，助長了脫實(shí)向虛和杠桿率高企；一些非金融企業(yè)以非自有資金進(jìn)行虛假注資、循環(huán)注資，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)沒有獲得真正能夠抵御風(fēng)險(xiǎn)的資本；還有少數(shù)非金融企業(yè)不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營，將金融機(jī)構(gòu)作為“提款機(jī)”，使得實(shí)業(yè)板塊與金融板塊風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)鬟f。

    交通銀行金融研究所首席金融分析師鄂永健表示，近年來，隨著中國金融業(yè)綜合經(jīng)營的快速發(fā)展，金融控股公司日益增多。非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)也加快推進(jìn)，有部分實(shí)體企業(yè)經(jīng)營一定范圍的金融業(yè)務(wù)，從而不同程度的參與金融控股公司。從非金融企業(yè)參與金融控股公司的母公司屬性來看，可大致分為央企控股、地方控股、民營控股、互聯(lián)網(wǎng)控股。非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)是把雙刃劍，一方面可以給企業(yè)帶來多重好處，例如滿足金融服務(wù)需求、提高資本盈利水平、降低交易成本和創(chuàng)造協(xié)同價(jià)值等；另一方面，也蘊(yùn)含內(nèi)部交易復(fù)雜、賬面資本虛增和掏空主業(yè)等一系列潛在的風(fēng)險(xiǎn)，要求更為嚴(yán)格的監(jiān)管。

    為此，《指導(dǎo)意見》強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)控股股東的資質(zhì)要求，從正面清單和負(fù)面清單明確金融機(jī)構(gòu)控股股東的具體條件，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓和拍賣管理。規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)的資金來源，加強(qiáng)資本的真實(shí)性合規(guī)性監(jiān)管。完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，健全風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，防止濫用控制權(quán)，嚴(yán)禁不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營。加強(qiáng)對(duì)非金融企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的穿透監(jiān)管，強(qiáng)化部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享。

    “總的來看，《指導(dǎo)意見》為規(guī)范和監(jiān)管金融控股公司提供了前提和準(zhǔn)備，因?yàn)楹芏嘟鹂毓揪褪怯蓪?shí)體企業(yè)設(shè)立的，預(yù)計(jì)金控公司相關(guān)監(jiān)管意見有可能很快出臺(tái)。”鄂永健認(rèn)為。