第二紡織大國(guó)印度供給“熄火” 多家A股公司承接轉(zhuǎn)移訂單

    印度疫情持續(xù)蔓延，給紡織產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)連鎖反應(yīng)。

    印度紡織業(yè)在全球紡織業(yè)中占據(jù)舉足輕重的位置，是全球僅次于中國(guó)的第二大紡織品生產(chǎn)國(guó)。對(duì)印度經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)，紡織服裝業(yè)也是支柱產(chǎn)業(yè)之一，紡織行業(yè)占印度出口總收入的15%左右。

    據(jù)報(bào)道，受疫情期間的封鎖措施影響，印度服裝行業(yè)出口萎縮嚴(yán)重，2020年印度服裝行業(yè)出口減少24%。在新一輪疫情下，由于工人無(wú)法到崗，印度相關(guān)企業(yè)丟掉了大量的服裝出口合同。

    這給世界第一紡織大國(guó)的中國(guó)帶來(lái)機(jī)會(huì)。此前從中國(guó)轉(zhuǎn)移到印度的大量紡織訂單，開(kāi)始回流。

    “受疫情影響印度及東南亞紡織業(yè)停頓，部分訂單已轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，給公司帶來(lái)了部分訂單。”孚日股份（002083.SZ）近日在互動(dòng)平臺(tái)回復(fù)投資者稱。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，多家紡織公司已陸續(xù)承接到東南亞回流訂單。但是，對(duì)于這部分訂單，企業(yè)也保持著謹(jǐn)慎的態(tài)度，因?yàn)楹Ｍ庖咔橐坏┖棉D(zhuǎn)，回流訂單也會(huì)離開(kāi)。

    有企業(yè)去年四季度起滿產(chǎn)運(yùn)行

    孚日股份是中國(guó)最大的家用紡織品出口商，主要出口毛巾、床上用品等家紡產(chǎn)品。今年4月底，孚日股份曾在投資者互動(dòng)平臺(tái)表示，公司滿負(fù)荷運(yùn)營(yíng)，訂單已排到7月。

    21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從孚日股份獲悉，公司訂單在持續(xù)增長(zhǎng)中，現(xiàn)在已經(jīng)排到8月。

    公司相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，“確實(shí)承接了東南亞地區(qū)的轉(zhuǎn)移訂單，大部分是印度的，以中低端為主。但承接的部分不多，占比最多是10%，公司訂單一直以老客戶為主，新客戶占比不大。”

    該人士表示，實(shí)際上東南亞的訂單轉(zhuǎn)移自去年下半年就陸續(xù)開(kāi)始，今年一季度以來(lái)，回流稍為明顯。“今年以來(lái)印度疫情比較嚴(yán)重，其他海外客戶擔(dān)心紡織產(chǎn)品上攜帶新冠病毒，所以不太敢往印度下訂單。”

    全球色織布制造龍頭聯(lián)發(fā)股份（002394.SZ）也提到訂單回流的情況。其在互動(dòng)平臺(tái)上表示，東南亞新冠疫情致使部分服裝訂單向國(guó)內(nèi)回流，不過(guò)其強(qiáng)調(diào)，這是“短暫和有限的”。

    公司還表示，公司訂單呈現(xiàn)小批量、多品種、快交期等特點(diǎn)，同時(shí)新冠肺炎疫情仍在全球蔓延，外部環(huán)境存在較大不確定性，故難以預(yù)計(jì)全年訂單情況。

    國(guó)內(nèi)色紡紗龍頭百隆東方在產(chǎn)品銷量大幅增長(zhǎng)的情況下，業(yè)績(jī)大漲，一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2.23億元，同比增長(zhǎng)213%。

    百隆東方內(nèi)部人士近日接受媒體采訪時(shí)表示，公司去年下半年就承接了一波回流訂單，從去年四季度開(kāi)始公司訂單情況都非常好，接近滿產(chǎn)運(yùn)行。根據(jù)訂單排產(chǎn)情況來(lái)看，審慎估計(jì)今年上半年業(yè)績(jī)將較基數(shù)比較低的2020年同期實(shí)現(xiàn)大幅上漲，甚至比疫情前的2019年同期情況更好。

    在關(guān)注訂單回流的同時(shí)，投資者關(guān)注紡織品企業(yè)在境外工廠的生產(chǎn)情況。此前，由于成本、貿(mào)易政策等因素的考量，不少紡織企業(yè)選擇在東南亞設(shè)廠。

    鞋類制造商華利集團(tuán)表示，“公司在印度沒(méi)有工廠，量產(chǎn)工廠主要在越南，越南工廠制定了比較嚴(yán)格的疫情防控措施，疫情管控比較不錯(cuò)。”

    東興證券紡服輕工行業(yè)首席分析師劉田田指出，東南亞包括越南、印尼等近期疫情有所加重，這些地區(qū)的疫情持續(xù)發(fā)酵，將對(duì)全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響。我國(guó)紡織企業(yè)的海外生產(chǎn)基地主要在東南亞，工廠所在地沒(méi)有疫情或者工廠防疫工作做得好的公司，能更好地承接本輪訂單轉(zhuǎn)移，并有望抓住機(jī)會(huì)實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能逆勢(shì)擴(kuò)張，在核心客戶的份額實(shí)現(xiàn)提升。

    回流只是短期紅利

    盡管有海外訂單回流的機(jī)會(huì)，但在多位企業(yè)人士看來(lái)，很多訂單根本“無(wú)利可圖”。

    “印度去年有不少家紡訂單回流，但那些價(jià)格不高，利潤(rùn)偏低。這些低端產(chǎn)品做出來(lái)是要虧損的，所以我們的業(yè)務(wù)人員也會(huì)去判斷，是否要承接。而且，現(xiàn)在來(lái)看，這部分回流訂單對(duì)業(yè)績(jī)的影響并不大，反而是人民幣匯率波動(dòng)對(duì)公司影響更大。”一位江蘇的大型紡織品公司負(fù)責(zé)人告訴記者。

    孚日股份前述負(fù)責(zé)人也表示，“印度的紡織品生產(chǎn)以中低端為主，自己的訂單還趕不過(guò)來(lái)，所以對(duì)這些轉(zhuǎn)移訂單也有挑選，盡量挑一些附加值高的產(chǎn)品來(lái)做。”

    該人士表示，對(duì)這部分轉(zhuǎn)移訂單早有預(yù)判，紅利肯定是暫時(shí)的，首先數(shù)量就不多，一旦印度疫情轉(zhuǎn)好，還是會(huì)回到印度。

    銀河證券紡織服裝行業(yè)分析師林相宜認(rèn)為，“長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，如果未來(lái)印度疫情得到控制，訂單可能還會(huì)回到印度，因?yàn)橛《葻o(wú)論在人力、稅收、貿(mào)易環(huán)境等方面成本均低于我國(guó)，中國(guó)紡企多年的管理經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)制造、勞動(dòng)效率等方面優(yōu)勢(shì)明顯，可作為國(guó)內(nèi)紡企出海建廠的有利基礎(chǔ)。”

    但無(wú)論如何，此番疫情還是加速開(kāi)啟了全球紡織服裝產(chǎn)業(yè)的新周期。中國(guó)是紡織產(chǎn)業(yè)鏈最完整的國(guó)家，目前的優(yōu)勢(shì)體現(xiàn)在供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性和安全性上。

    “目前我國(guó)紡織制造行業(yè)基本處于成熟期，龍頭企業(yè)以其技術(shù)、經(jīng)驗(yàn)、規(guī)模優(yōu)勢(shì)受益于行業(yè)集中度提高趨勢(shì)，同時(shí)受到2020年疫情影響，部分中小企業(yè)出清，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升。隨著國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)技術(shù)快速升級(jí)，機(jī)器替代率越來(lái)越高，國(guó)內(nèi)龍頭紡織企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展空間依舊廣闊。”林相宜說(shuō)。

    出口數(shù)據(jù)也印證了中國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢(shì)。據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月，全國(guó)紡織品服裝出口1126.9億美元，同比增長(zhǎng)17.3%。其中，紡織品出口560.8億美元，較2019年同期增長(zhǎng)16.1%；5月當(dāng)月，服裝出口122.0億美元，同比增長(zhǎng)37.1%。