產(chǎn)業(yè)鏈冰火兩重天：手機(jī)銷(xiāo)售遇冷 上游需求火熱

    張波對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“公司員工到崗已超過(guò)50%，但現(xiàn)在還滿足不了訂單需求。訂單是不愁的，客戶還讓我們加緊去做?，F(xiàn)在這種狀況，新招人也比較困難，需要符合各種防疫條件。廠房復(fù)工還需政府一棟棟的審核，現(xiàn)階段整體復(fù)產(chǎn)也就一半，到月底可能會(huì)增加一些。”

    中信證券認(rèn)為，根據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研，多數(shù)電子企業(yè)復(fù)工時(shí)間延后一周以上，電子行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈大多位于長(zhǎng)三角、珠三角地區(qū)。受此影響，行業(yè)相關(guān)公司在2月份預(yù)計(jì)面臨生產(chǎn)人員返工不及時(shí)導(dǎo)致的產(chǎn)能利用率降低的風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，由于交通運(yùn)輸受阻和上游供應(yīng)鏈企業(yè)面臨復(fù)工壓力，部分企業(yè)還將面臨原材料供應(yīng)不足的風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，自動(dòng)化程度高、已海外布局、一季度產(chǎn)能利用率不高、研發(fā)驅(qū)動(dòng)型為主的四類(lèi)企業(yè)受疫情影響程度相對(duì)較小。

    線下渠道“冷場(chǎng)”

    2月13日，深圳一家手機(jī)渠道商相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示：“門(mén)店基本沒(méi)開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)，現(xiàn)在大家沒(méi)上班，線下銷(xiāo)量肯定是下降的。”

    2月10日，中國(guó)證券報(bào)記者在北京市大興區(qū)某中型手機(jī)連鎖零售門(mén)店走訪時(shí)，一位工作人員坦言：“往年春節(jié)期間賣(mài)的挺好，一天賣(mài)四五部。今年這幾天有時(shí)一天賣(mài)一部，前天甚至沒(méi)開(kāi)張。昨天賣(mài)三部，按這個(gè)行情算多的了。這個(gè)月才賣(mài)了10部。”

    實(shí)際上，受疫情影響，到店用戶明顯減少。“以前一天有三四百個(gè)客戶，現(xiàn)在一天100個(gè)客戶都不到。”2月10日，北京市某運(yùn)營(yíng)商營(yíng)業(yè)廳工作人員對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者表示。

    “受疫情影響，本應(yīng)為銷(xiāo)售旺季的春節(jié)假期遭遇‘冷場(chǎng)’。”IDC預(yù)計(jì)，1-2月，國(guó)內(nèi)整體手機(jī)市場(chǎng)將面臨同比約40%的大幅下滑，整個(gè)第一季度，國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)預(yù)計(jì)同比下滑30%以上。

    招商銀行研究表示，預(yù)計(jì)2020年第一季度國(guó)內(nèi)手機(jī)出貨量可能出現(xiàn)20%至30%的下滑。考慮到疫情帶來(lái)的影響，下調(diào)之前的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2020年國(guó)內(nèi)智能手機(jī)的出貨量將由同比增長(zhǎng)1%左右降至同比下滑5%。

    對(duì)全年沖擊不大

    從全年來(lái)看，IDC認(rèn)為，隨著疫情影響逐漸消退，產(chǎn)品節(jié)奏回歸正軌后，市場(chǎng)需求開(kāi)始釋放。第二季度及下半年，手機(jī)市場(chǎng)有望出現(xiàn)反彈，2020年全年預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)將出現(xiàn)約4%的同比下滑。

    “疫情對(duì)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈肯定會(huì)有影響，至少有半個(gè)月，大家處于逐步復(fù)工狀態(tài)，手機(jī)購(gòu)買(mǎi)時(shí)間也會(huì)推遲。也有人預(yù)測(cè)今年手機(jī)銷(xiāo)量同比下降2%至3%，但這基本上不是大的沖擊。”2月12日晚，國(guó)內(nèi)一家手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司中層人士李明（化名）對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者說(shuō)，“只要3月、4月份疫情結(jié)束，就不會(huì)影響到大家的購(gòu)機(jī)意愿，畢竟5G手機(jī)出來(lái)了，很多人等著換5G手機(jī)。”

    中信證券指出，1月份5G手機(jī)尚未規(guī)模鋪開(kāi)，消費(fèi)者換機(jī)動(dòng)能不足，手機(jī)出貨量預(yù)計(jì)同比下滑在10%左右；2-3月受疫情影響，廠商在5G手機(jī)發(fā)布及開(kāi)售方面亦有推后。

    “現(xiàn)在受疫情影響，人員、物流效率低很多，一季度（交貨）壓力較大。但不是訂單需求沒(méi)有了，需求還是在的，只要能做出來(lái)，客戶希望盡快交貨，能不改計(jì)劃最好?，F(xiàn)在是防疫關(guān)鍵期，過(guò)了關(guān)鍵期，如果疫情好轉(zhuǎn)，手機(jī)需求還會(huì)回來(lái)，（出貨量）還會(huì)井噴式增長(zhǎng)。”國(guó)內(nèi)另一家智能手機(jī)零部件上市公司中層張波（化名）對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者坦言。

    中信證券表示，維持全年超1億部的銷(xiāo)量預(yù)期。5G手機(jī)放量仍舊是2020年板塊驅(qū)動(dòng)力，上半年看安卓，下半年看蘋(píng)果，整個(gè)手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈都將受益換機(jī)潮而帶來(lái)的業(yè)績(jī)與估值雙輪驅(qū)動(dòng)。

    產(chǎn)能供不應(yīng)求

    手機(jī)ODM龍頭廠商聞泰科技相關(guān)人士對(duì)中國(guó)證券報(bào)記者稱(chēng)：“客戶沒(méi)有砍單，還有客戶增加訂單。公司在海外生產(chǎn)規(guī)模很大，國(guó)內(nèi)工廠也都開(kāi)工了。有客戶還追加了5G手機(jī)訂單，現(xiàn)在都在催著趕緊出貨。”

    “目前公司大概有50%的復(fù)工率，現(xiàn)在產(chǎn)能也沒(méi)完全恢復(fù)，我們也在趕客戶的訂單。三星剛推出S20，華為也要出新機(jī)，現(xiàn)在沒(méi)有遇到砍單的，我們還要大量招工。”李明說(shuō)，需求端沒(méi)有看到明顯的減少，手機(jī)廠商對(duì)未來(lái)的預(yù)期不差；對(duì)于供給端，只是短暫的缺少人手，疫情結(jié)束，應(yīng)該很快就可以趕上。