港股細價股連環(huán)閃崩 華融系身影閃現(xiàn)

    內(nèi)房股佳源國際控股昨日午后遭遇黑天鵝，從開盤價13.26港元大跌至最低1.4港元，一度跌近90%，市值蒸發(fā)近300億港元。在其拖累下，昨日港股市場上多只細價股出現(xiàn)連環(huán)閃崩，仁天科技控股和弘達金融控股分別暴跌73.33%和68.24%，陽光100中國下跌64.59%。對于這種現(xiàn)象，香港資深金融及投資銀行家溫天納表示，目前尚不能準確判定這幾個公司為何突然暴跌，不排除有市場未能獲知的負面消息，此類中小型企業(yè)股權相對集中，成交不足，只要少量交投額就能導致股價崩盤。

    對于市場傳聞急跌或與3.5億美元債務違約有關，佳源國際控股昨日18時左右發(fā)布澄清公告稱，集團確認已償還全數(shù)款項，強調目前財務狀況健康，業(yè)務運作正常。

    佳源國際控股暴跌80%

    昨日午后，佳源國際控股毫無征兆地爆發(fā)洗倉式急跌，令人措手不及。據(jù)一位香港交易員稱，午后傳出佳源國際一筆3.5億美元債到期，同一時間該債息率突飆升至逾百厘，市場開始有拋售行動。大量沽盤涌現(xiàn)，絕大部分是不問價的斬倉盤。該股跌幅一度接近90%，觸及1.4港元上市新低。收盤跌幅收窄至80.62%，股價跌至2.52港元，成交額急劇放大至11億港元，而市值單日蒸發(fā)超過260億港元。

    佳源國際同時為港股通公司，數(shù)據(jù)顯示目前港股通持股1.17%。

    據(jù)港交所披露權益記錄，其大股東為主席沈天晴，持股55%。另一基金股東中國東方資產(chǎn)管理去年12月減持至4.96%。持倉記錄顯示，建銀國際持有29.5%，其次為華金證券（國際）持7.95%；另外凱匯資本亦持有5.69%。

    佳源國際于2016年3月上市，同年12月沈天晴將2.8億股抵押予中信信惠，作為沈天晴間接擁有多數(shù)權益的一家澳洲公司獲中信信惠授予一項定期貸款的抵押品之一。2017年6月23日上述質押解除，但隨后沈天晴隨即與建銀國際訂立更大筆質押，達到6億股，占當時已發(fā)行股本的27.03%，相當于沈天晴持股的60.81%。

    有報道稱，佳源集團于去年在內(nèi)房銷售榜中排35位，銷售額高達875.5億元。集團旗下在香港上市的佳源國際，截至去年12月底，合同銷售金額約201億人民幣，按年升95%。佳源去年開始發(fā)展香港業(yè)務。以逾26億元向有“香港鋪王”之稱的鄧成波購入3項物業(yè)，包括“龍床盤”菁雋七成股權。

    市場人士多數(shù)對該股突然急跌不明就里，也有的猜測或與3.5億美元債務違約有關。對此，佳源國際發(fā)聲明，指出有關分別于2018年1月19日及4月26日發(fā)行、共值3.5億美元票息8.125厘的優(yōu)先票據(jù)，集團確認已償還全數(shù)款項。目前財務狀況健康，業(yè)務運作正常，管理層對公司未來發(fā)展充滿信心。不過，聲明未有提及昨日股價急跌原因。

    事實上，昨日港股地產(chǎn)股集體遭遇重挫。其中，力高集團跌16%，嘉年華國際跌近10%，龍湖集團跌9.11%，融信中國、龍光地產(chǎn)等也跌超4%。

    多只細價股連環(huán)閃崩

    受佳源國際的拖累，昨日港股市場上多只細價股出現(xiàn)連環(huán)閃崩，目前尚不明原因，有業(yè)內(nèi)人士猜測不排除機構惡意做空。

    其中，仁天科技急挫73%至0.016港元，弘達金融控股暴跌68%至0.027港元，而陽光100中國也暴跌約65%，一度淪為仙股。

    溫天納認為，出現(xiàn)這種現(xiàn)象，不排除這些股份中有市場未能獲知的負面消息，如債務到期或出現(xiàn)若干財務問題等。這類型的股份本來在市場上的流動性就相當小，如果有投資者拋售，這些根本沒有承接，一跌就會出現(xiàn)閃崩情況。因此或許是有投資者事先獲悉不利情況而拋售，這種情況是見過的。

    另一種情況，也可能是對沖基金做空機構預謀對內(nèi)地企業(yè)發(fā)放負面消息，可能已經(jīng)重倉這些股份，或者不需要重倉，因為類似的股份沒有多少投資者參與，只要有成交就能推跌。當然不代表佳源國際、陽光100就是這種情況。

    “這類股份投資者極少參與，如果有人做空，不像藍籌股一樣會有大量買盤支撐股價。”溫天納說。

    從持倉情況來看，疑遭洗倉的四只股票中，有兩只股票的主要證券行持倉是華融及海通，另外弘達金融在股壇長毛DavidWebb去年發(fā)布的“謎網(wǎng)26”名單榜上有名，也與華融系扯上關系。

    其中，仁天科技持倉最大的是華融，持有27%，其次是海通國際，持倉17%。同屬內(nèi)房股的陽光100中國大股東為公司董事長易小迪，與另外6名人士持有65%股份。數(shù)據(jù)顯示其最大持倉為海通國際，持有42%；其次是華融及渣打，分別持倉22.67%及5.66%。弘達金融則以東興證券持倉最大，占33%；其次是盛源證券及信達國際證券，分別持倉19%及12%。