午盤：滬指漲0.22%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.08%，上海國企改革、AI眼鏡概念掀漲停潮

    周三上午盤，三大股指集體低開后，滬指、深成指紅盤震蕩，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)表現(xiàn)稍弱，截止午盤，滬指漲0.22%報3430.25點，深成指漲0.43%報10859.05點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.08%報2265.8點，科創(chuàng)50指數(shù)漲0.2%報1012.95點；滬深京三市合計成交額11428.77億元，全市場3594股上漲，1704股下跌，149股持平。

    資金方面，大盤主力資金凈流出-228.57億元。消費電子主力資金凈流入18.34億元居首，其次是通信設(shè)備（13.90億元）、光學光電子（13.58億元）、有色金屬（11.50億元）、半導(dǎo)體（9.51億元）。軟件開發(fā)主力資金凈流出-58.07億元居首，其次是互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)（-49.26億元）、專用設(shè)備（-28.86億元）、汽車零部件（-24.38億元）、通用設(shè)備（-21.48億元）。

    題材方面，藍牙音頻SoC芯片、玄璣智能感知、投流代理、烘焙食品、Pancake（折疊光路）、鹵品熟食、百貨商場、MR代工及生產(chǎn)設(shè)備、煙結(jié)構(gòu)件、超市等漲幅居前。水泵、機器人電機、導(dǎo)電劑、航空工裝、齒輪、同步磁阻電機、線控制動系統(tǒng)、行星減速器、渦殼、機床配件等跌幅居前。

    熱門板塊

    量子科技概念走強

    量子科技概念大漲，星光股份3連板，復(fù)旦復(fù)華、格爾軟件、德美化工競價漲停，科大國創(chuàng)、國盾量子、神州信息、吉大正元均高開超6%。

    點評：消息面上，12月10日，谷歌公布重大突破——其最新量子芯片Willow在基準測試取得驚人成績，不到5分鐘完成一項標準基準計算。而即使是如今最快的超級計算機，也需要花費“10的25次方”年的時間才能完成這項計算——這個數(shù)字遠遠超過了宇宙的年齡。

    上海本地股活躍

    上海本地股開盤活躍，開創(chuàng)國際、復(fù)旦復(fù)華競價漲停，開開實業(yè)、第一醫(yī)藥、市北高新、華建集團、徐家匯等紛紛高開。

    點評：消息上，《上海市支持上市公司并購重組行動方案（2025—2027年）》10日發(fā)布。其中提出，力爭到2027年，在集成電路、生物醫(yī)藥、新材料等重點產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域培育10家左右具有國際競爭力的上市公司，形成3000億元并購交易規(guī)模，激活總資產(chǎn)超2萬億元。

    大消費板塊集體走高

    大消費板塊集體走高，一鳴食品觸及漲停錄得12連板，中百集團8天5板，友阿股份漲停，大商股份、文峰股份、徐家匯、家家悅等快速跟漲。

    點評：華泰證券研報表示，隨著促消費政策持續(xù)發(fā)力，大消費板塊迎來配置窗口期，繼續(xù)看好消費板塊基本面向好與估值修復(fù)行情。

    機構(gòu)觀點

    國泰君安：中國股市底部已經(jīng)出現(xiàn) “轉(zhuǎn)型牛”的條件正在形成

    國泰君安證券近日發(fā)布2025年中國權(quán)益投資策略展望，中國股市底部已經(jīng)出現(xiàn)，“轉(zhuǎn)型牛”的條件正在形成。經(jīng)歷長時間持續(xù)調(diào)整，悲觀預(yù)期和微觀結(jié)構(gòu)出清，是股市具有估值彈性的先決條件。決策層對扭轉(zhuǎn)經(jīng)濟形勢與支持資本市場態(tài)度的積極轉(zhuǎn)變，是構(gòu)成遠期預(yù)期上修、擺脫“熊市思維”與股市底部抬高的重要基石。資本市場改革提升股東回報，而化解債務(wù)、推動改革與穩(wěn)定資產(chǎn)價格，有望構(gòu)成中國經(jīng)濟發(fā)展的新“三支箭”，中國股市的轉(zhuǎn)型牛正在形成。

    中信證券：臨近春節(jié) 消費有望迎來新一輪反彈修復(fù)

    中信證券研報表示，2024年12月9日召開的重磅會議再次明確擴大內(nèi)需為來年政策重點方向，“全方位擴大國內(nèi)需求”，“大力提振消費”，表述積極、引燃市場預(yù)期。在經(jīng)歷9月快速反彈后，由于短期消費數(shù)據(jù)尚未能反映政策效力、且來年政策力度未明朗，消費板塊在10-11月普遍有所回調(diào)。我們認為臨近春節(jié)，疊加自上而下不斷對內(nèi)需的重視、政策預(yù)期升溫，消費有望迎來新一輪反彈修復(fù)。

    銀河證券：算網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模經(jīng)濟成效有望凸顯

    銀河證券研報指出，通信新興產(chǎn)業(yè)新動能供給不斷豐富，算網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模經(jīng)濟成效有望凸顯。隨著未來AI的發(fā)展、6G的推進以及衛(wèi)星相關(guān)業(yè)務(wù)的普及，要想在數(shù)字科技上獲得更大的全球領(lǐng)導(dǎo)力，我國技術(shù)變革需要更加速。5G-A/6G通感一體化與通智算一體化分別在通信網(wǎng)絡(luò)新增感知與AI元素，持續(xù)深入芯片模組、行業(yè)終端、虛擬專網(wǎng)、共性能力平臺等關(guān)鍵環(huán)節(jié)供給能力升級，賦能新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。通信技術(shù)的升級著力推動數(shù)字技術(shù)融合創(chuàng)新，帶來傳統(tǒng)工業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的提質(zhì)升級?？傮w來說，5G+的發(fā)展推動多方位深度賦能，規(guī)模經(jīng)濟效應(yīng)賦能成效有望凸顯。展望未來，新基建與新應(yīng)用守正創(chuàng)新迎來大發(fā)展。