反彈！修復(fù)行情將至！醫(yī)藥飆升、電熱崛起，下個(gè)風(fēng)口在哪？

    本報(bào)記者 張穎

    反彈！2月25日周五，A股市場(chǎng)三大股指集體上漲，成交額再度突破萬(wàn)億元關(guān)口。醫(yī)藥股王者歸來(lái)全面爆發(fā)，電力股也走勢(shì)強(qiáng)勁表現(xiàn)出色。在量能放大后，市場(chǎng)穩(wěn)步攀升，熱點(diǎn)輪動(dòng)中，下個(gè)風(fēng)口在哪里呢？成為各方熱議的焦點(diǎn)。

    周五（2月25日）早盤，A股市場(chǎng)三大指數(shù)全線飄紅。截至收盤，上證指數(shù)漲0.63%報(bào)3451.41點(diǎn)，深證成指漲1.21%報(bào)13412.92點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指漲2.58%報(bào)2855.8點(diǎn)；兩市合計(jì)成交10188億元，連續(xù)第3個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元。北向資金凈買入金額達(dá)63.85億元。上漲個(gè)股超3300只。

    行業(yè)板塊方面，申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中，有25個(gè)行業(yè)實(shí)現(xiàn)上漲，醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首達(dá)2.91%，緊隨其后的是美容護(hù)理、公用事業(yè)、電力設(shè)備和鋼鐵等行業(yè)漲幅均超2%；另外，煤炭行業(yè)跌幅最多達(dá)2.46%，石油石化、國(guó)防軍工、房地產(chǎn)、銀行和建筑裝飾等行業(yè)也紛紛收陰。

    對(duì)于后市，分析人士普遍認(rèn)為，市場(chǎng)向好邏輯未變，短線情緒雖有干擾，但A股仍有望迎來(lái)修復(fù)行情。

    銀河證券認(rèn)為，2021年12月15日高點(diǎn)至今，上證指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指已累計(jì)下跌6.82%、20.39%，估值已回調(diào)到過(guò)去10年中位數(shù)水平，高景氣賽道交易擁擠度大幅好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)已體現(xiàn)一定安全邊際。但是，俄烏局勢(shì)緊張、美聯(lián)儲(chǔ)加息在即，外圍風(fēng)險(xiǎn)不斷發(fā)酵，或?qū)⒗^續(xù)抑制市場(chǎng)情緒的反彈。相比于海外流動(dòng)性收縮、通脹高位等不利因素，國(guó)內(nèi)金融和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相對(duì)穩(wěn)定，政策支持下，下游需求逐步恢復(fù)可期，經(jīng)濟(jì)底的出現(xiàn)會(huì)對(duì)市場(chǎng)有明顯提振，但短期還需注重配置的性價(jià)比及alpha價(jià)值。行業(yè)主線仍然是關(guān)注受益于國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略支持或是短期穩(wěn)增長(zhǎng)政策托底的領(lǐng)域。

    與此同時(shí)，基金、私募等機(jī)構(gòu)也表示對(duì)后市樂(lè)觀的看法。沃隆創(chuàng)鑫投資基金經(jīng)理黃界峰表示，近期全球資本市場(chǎng)因俄烏地緣因素影響均出現(xiàn)劇烈波動(dòng)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯下滑，但整體來(lái)看，A股市場(chǎng)近期表現(xiàn)頑強(qiáng)，創(chuàng)業(yè)板指本周實(shí)現(xiàn)上漲。其核心原因仍在于A股此前提前經(jīng)歷了較大幅度的調(diào)整，諸多核心賽道優(yōu)質(zhì)標(biāo)的估值相比全球資本市場(chǎng)已具備足夠吸引力，且國(guó)內(nèi)受地緣政治影響較小，人民幣匯率迭創(chuàng)新高，使得長(zhǎng)線資金做多信心提升，回補(bǔ)需求強(qiáng)烈。

    私募排排網(wǎng)研究主管劉有華認(rèn)為，近日，在A股成交額放量的背景下，指數(shù)和個(gè)股相對(duì)穩(wěn)定，市場(chǎng)目前最困難的時(shí)候已經(jīng)過(guò)去了。對(duì)于后市，預(yù)計(jì)在國(guó)際局勢(shì)明朗或者緩解之前，指數(shù)更多的依舊是區(qū)間震蕩筑底為主，局勢(shì)緩解之后，指數(shù)可能會(huì)再次打開(kāi)上漲空間。3月份的春季行情值得期待。

    周五（2月25日）個(gè)股搶籌龍虎榜情況

制表：張穎

    熱點(diǎn)一：醫(yī)藥股爆發(fā)，6只概念股集體漲停

    周五醫(yī)藥概念股全面爆發(fā)。醫(yī)藥生物行業(yè)漲幅居首達(dá)2.91，6只醫(yī)藥股集體漲停，其中，萬(wàn)孚生物、安旭生物、誠(chéng)達(dá)藥業(yè)等3只個(gè)股，均實(shí)現(xiàn)20CM漲停。

    具體板塊方面，CRO概念（5.34%）、體外診斷（4.18%）、病毒檢測(cè)（3.99%）、原料藥（2.69%）、醫(yī)用耗材（2.66%）、醫(yī)療器械（2.62%）等相關(guān)概念板塊紛紛上漲，漲幅均超2%。

    對(duì)于醫(yī)藥行業(yè)，國(guó)金證券分析認(rèn)為，持續(xù)產(chǎn)業(yè)升級(jí)+政策鼓勵(lì)推動(dòng)國(guó)產(chǎn)替代加速，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈有望在“十四五”期間迎來(lái)快速發(fā)展。“十四五”醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃中重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)了醫(yī)藥上游供應(yīng)鏈的重要性首次并多次提及“供應(yīng)鏈穩(wěn)定可控”。重點(diǎn)看好供應(yīng)鏈方面的投資機(jī)遇，包括裝備設(shè)備、科學(xué)儀器、科研配套上游試劑耗材、醫(yī)藥工業(yè)上游耗材和原輔料包材等細(xì)分領(lǐng)域，產(chǎn)業(yè)鏈端主要是原料藥方向。

    熱點(diǎn)二：電熱供應(yīng)股爆發(fā)掀起漲停潮

    周五，電熱供應(yīng)板塊強(qiáng)勢(shì)拉升，截至收盤，華電國(guó)際、銀星能源、金山股份、華能國(guó)際、龍?jiān)措娏?、寧波能源、粵電力A等7只個(gè)股漲停。

    消息面上，近日，國(guó)家發(fā)改委、國(guó)家能源局發(fā)布《“十四五”新型儲(chǔ)能發(fā)展實(shí)施方案》，提出到2025年，新型儲(chǔ)能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段、具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件。新型儲(chǔ)能技術(shù)創(chuàng)新能力顯著提高、核心技術(shù)裝備自主可控水平大幅提升，標(biāo)準(zhǔn)體系基本完善。產(chǎn)業(yè)體系日趨完備，市場(chǎng)環(huán)境和商業(yè)模式基本成熟。到2030年，新型儲(chǔ)能全面市場(chǎng)化發(fā)展。新型儲(chǔ)能核心技術(shù)裝備自主可控，技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)水平穩(wěn)居全球前列，市場(chǎng)機(jī)制、商業(yè)模式、標(biāo)準(zhǔn)體系成熟健全，與電力系統(tǒng)各環(huán)節(jié)深度融合發(fā)展，基本滿足構(gòu)建新型電力系統(tǒng)需求，全面支撐能源領(lǐng)域碳達(dá)峰目標(biāo)如期實(shí)現(xiàn)。

    對(duì)此，光大證券表示，加快建設(shè)新型電力系統(tǒng)背景下，“十四五”期間電網(wǎng)投資力度加大，部分領(lǐng)域結(jié)構(gòu)性投資機(jī)會(huì)較大。建議關(guān)注：1）特高壓及GIL：國(guó)電南瑞、許繼電氣、四方股份、特變電工、安靠智電；2）電網(wǎng)側(cè)儲(chǔ)能：文山電力、南網(wǎng)科技、寶光股份、智光電氣、思源電氣、四方股份；3）智能電表：炬華科技、安科瑞、林洋能源、海興電力、煜邦電力；4）節(jié)能變壓器：云路股份、安泰科技、揚(yáng)電科技、國(guó)網(wǎng)英大；5）電網(wǎng)智能監(jiān)控檢修：杭州柯林、智洋創(chuàng)新、申昊科技、億嘉和、南網(wǎng)科技。

（編輯 上官夢(mèng)露）