攻下3731點？A股“爆量”幕后推手不簡單，精選層最熱股漲超143%！“元宇宙”帶“飛”游戲股？

      本報記者 吳珊

      3681.93點！大藍籌集體發(fā)力，拉動滬指漲幅持續(xù)擴大，周二（9月7日）盤中創(chuàng)半年來新高。

      截至收盤，滬指漲1.51%，報3676.59點，盤中一度逼近年內(nèi)新高3731.69點；深證成指漲1.07%，報14702.90點；創(chuàng)業(yè)板指漲0.72%，報3251.49點。滬深兩市成交額已連續(xù)35個交易日突破萬億元。持續(xù)的萬億元成交引發(fā)市場各方熱議，“量化私募放量”、“機構(gòu)資金調(diào)倉”、“杠桿資金進場”等論調(diào)四起。

      但來自業(yè)內(nèi)的觀點則普遍顯示，無論是資產(chǎn)規(guī)模還是市場影響力，量化交易都在不斷發(fā)展，但仍對市場影響有限。

      天風資管團隊負責人表示，量化交易不是“薅羊毛”，國內(nèi)量化基金的成交額估計占A股市場20%左右，對市場影響有限。

      中信證券研究部策略團隊認為，市場風格持續(xù)切換導致中小型私募、散戶游資等參與者頻繁調(diào)倉，是近階段驅(qū)動市場成交量放大的主要原因。

      可以看到，截至9月6日，滬深兩市兩融余額報18831.87億元，再度刷新近6年高點。

      表：8月份以來兩融余額情況一覽

制表：吳珊

      此外，北向資金全天凈買入60.69億元，為連續(xù)12日凈買入，追平年內(nèi)最長連續(xù)凈買入紀錄，合計凈買入553.69億元。

      私募排排網(wǎng)研究主管劉有華在接受《證券日報》記者采訪時表示，A股的連續(xù)大漲，背后有場外增量資金入場的跡象，市場已經(jīng)連續(xù)35個交易日成交額萬億元以上，放量明顯，流動性大幅增長。目前市場量價齊升，而對于接下來的市場，指數(shù)在前高附近會遭遇一定的壓力，可能屆時指數(shù)會遭遇較大的波動震蕩。但是中期并不改指數(shù)震蕩上漲的趨勢。

      個股方面，2912只個股實現(xiàn)不同程度的上漲，122只個股以漲停價報收。普漲格局下，市場賺錢效應回暖，熱點層出不窮。一方面，鋼鐵、化工、采掘等三大申萬一級行業(yè)指數(shù)漲幅均在4%以上，分別為5.00%、4.14%、4.07%。另一方面，鋰電池概念股再現(xiàn)批量漲停，“元宇宙”突然火了。

      聽起來玄而又玄，“元宇宙”到底是什么？

      事實上，元宇宙是一個29年前就被提出的概念，但是隨著近幾年吸納了日臻成熟的AI、游戲引擎、AR/VR、區(qū)塊鏈等技術成果后，突然間就吸引了創(chuàng)業(yè)者和資本的注意，在A股市場上也獲得了越來越多的關注。今年VR游戲平臺Roblox上市時，首次將“元宇宙”寫進招股書，不到三個月，股價幾乎翻倍，總市值超過500億美元，也因此帶火了“元宇宙”概念。

      今日早盤，“元宇宙”概念的爆發(fā)與一則消息有關。中青寶在官方微信上表示，將推出虛擬與現(xiàn)實夢幻聯(lián)動模擬經(jīng)營類的元宇宙游戲《釀酒大師》，這是一次打破次元壁的嘗試，游戲與真實邊界開始走向消融。

      在此消息刺激下，游戲板塊也紛紛“回血”，天舟文化、中青寶等個股漲停，完美世界漲超4%。

     招商證券研報指出，目前VR技術在產(chǎn)業(yè)應用領域不斷地擴大，產(chǎn)業(yè)鏈條不斷地完善。據(jù)IDC預測，2020年-2024五年期間，VR/AR終端出貨量增速將達到約86%，全球虛擬現(xiàn)實產(chǎn)業(yè)規(guī)模年均增長率將達到約54%。隨著新技術不斷開發(fā)，虛擬現(xiàn)實元宇宙相關產(chǎn)業(yè)或迎來爆發(fā)。

      值得關注的是，新三板精選層延續(xù)強勢，24只個股飄紅。五新隧裝、德瑞鋰電、豐光精密、貝特瑞等個股漲幅均在10%以上。其中，五新隧裝9月份以來漲幅達到143.79%。

      北京證券交易所設立，對新三板市場無疑是重大改革利好。受此影響，新三板市場正發(fā)生兩方面變化。有市場分析人士指出，一是，市場表現(xiàn)上，精選層表現(xiàn)強勢，并帶動創(chuàng)新層、基礎層，新三板市場整體走強；二是，精選層二級市場估值上漲空間已經(jīng)體現(xiàn)。

      對于新三板精選層，富國積極成長基金經(jīng)理楊棟在中報中表示，新三板精選層轉(zhuǎn)板的預期逐步明確，基金持有的新三板精選層股票上漲幅度較大。標的挑選方面，著重遴選盈利模式清晰、業(yè)務快速發(fā)展、已初步具有盈利能力的成長型公司，或者面向市場高度認可、研發(fā)創(chuàng)新能力強的創(chuàng)新型企業(yè)。

      對于后市投資布局機會，接受《證券日報》記者采訪的機構(gòu)普遍認為，指數(shù)在前高附近會遭遇一定的壓力，但是當前的輪動行情較為健康。

      富榮基金研究部總經(jīng)理郎騁成：政策層面成立“北交所”預計對后市影響深遠，“北交所”成立初衷為打造服務創(chuàng)新型中小企業(yè)主陣地。我們認為以“專精特新”等為代表的中小市值細分龍頭將在后續(xù)政策上得到持續(xù)支持，我們持續(xù)看好中小盤成長股后續(xù)的表現(xiàn)。從基本面數(shù)據(jù)來看穩(wěn)增長壓力繼續(xù)增大，流動性邊際趨松以及財政政策發(fā)力預期進一步增強。但值得注意的是中小公司PMI階段性回升，需關注經(jīng)濟短期見底的可能性。對權(quán)益市場而言，隨著中報行情結(jié)束高景氣賽道出現(xiàn)了階段性調(diào)整，穩(wěn)增長預期下基建、地產(chǎn)等低估值板塊短期受益，我們認為短期市場風格將趨于均衡。中長期來看，業(yè)績成長的確定性是我們選股的核心邏輯，短期繼續(xù)關注存在供需缺口的周期板塊，中期圍繞景氣行業(yè)順勢而為，主線看好高景氣周期的電新、電子、軍工等。

      龍贏富澤資產(chǎn)高級研究員宋海躍：市場出現(xiàn)了較為明顯的高低切換，前期漲幅較大的賽道股大面積高位震蕩調(diào)整或下修估值，而中字頭、消費白馬等大盤股近期走強。我認為這種現(xiàn)象的原因是基于市場對再次貨幣寬松的預期，敏感于貼現(xiàn)率、有利于藍籌股的DCF估值模型再次走強，而有利于成長股的PEG模型此消彼長開始走弱。當前的輪動行情較為健康，藍籌權(quán)重搭臺唱戲，科技成長消化漲幅，指數(shù)下階段行情可期。

（編輯 喬川川）