創(chuàng)業(yè)板指暴漲4%，白馬股反彈賽道股回落，接下來如何選？精選層滿屏飄紅，能否繼續(xù)牛？

      本報記者 吳珊

      周一（9月6日），A股三大指數(shù)持續(xù)拉升，創(chuàng)業(yè)板指表現(xiàn)強(qiáng)勢。截至收盤，上證指數(shù)漲1.12%，報3621.86點(diǎn)，收復(fù)3600點(diǎn)，創(chuàng)近3個月來新高；深證成指漲2.59%，報14546.60點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指則大漲4.06%，報3228.09點(diǎn)。

      成交量方面，周一，滬深兩市合計成交額14261.48億元，連續(xù)第34個交易日突破1萬億元。部分前期跌幅較大的傳統(tǒng)白馬股出現(xiàn)反彈，熱門賽道及上游資源股分化明顯，東方財富、比亞迪、北方稀土、天齊鋰業(yè)、特變電工等5只個股成交額均超百億元。

      表：9月6日成交額前十名個股一覽

制表：吳珊

      資金流向方面，時隔9個交易日后A股再次出現(xiàn)大單資金凈流入態(tài)勢，周一，A股市場大單資金凈流入2億元。從申萬一級的28個行業(yè)來看，有12個行業(yè)呈現(xiàn)資金凈流入態(tài)勢，醫(yī)藥生物、非銀金融、食品飲料和汽車等行業(yè)大單資金凈流入均在10億元以上。另外，16個行業(yè)均呈現(xiàn)大單資金凈流出態(tài)勢，其中，電氣設(shè)備、化工、有色金屬、房地產(chǎn)等行業(yè)，大單資金凈流出均超10億元。

      巨豐投顧表示，當(dāng)前流動性穩(wěn)定以及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢之下，市場向好趨勢的本質(zhì)沒有發(fā)生明顯的變化。資金的高位換手下，關(guān)注點(diǎn)已經(jīng)逐步瞄準(zhǔn)了低估值的業(yè)績支撐品種。而高位的景氣賽道，顯然迎來大分化。不過，這也并不能說明市場就此風(fēng)格大轉(zhuǎn)換。畢竟白馬股估值出清并未完全，而科技等成長股的景氣度依舊高企，基本面仍保持良好。在成長和價值的抉擇之間，目前并不是十分明確。

      表：9月6日申萬一級行業(yè)大單資金情況

制表：吳珊

      與此同時，北向資金近期加倉意愿較為明顯，周一凈買入金額為33.81億元，連續(xù)11個交易日呈凈買入狀態(tài)。時間線拉長來看，北向資金上周合計凈買入279.27億元，為近14周以來最高水平。

      建泓時代投資總監(jiān)趙媛媛在接受《證券日報》記者采訪時表示，上周五遜于預(yù)期的美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)推遲了taper預(yù)期，人民幣對美元連續(xù)走強(qiáng)，增加了A股對北向資金的吸引力。數(shù)據(jù)顯示最近一月北向資金的配置偏好從新能源車轉(zhuǎn)向茅指數(shù)，因此今日滬深300指數(shù)漲幅顯著。作為美國就業(yè)數(shù)據(jù)的先行指標(biāo)，美國ISM非制造業(yè)指數(shù)受疫情負(fù)面影響并不大，因此我認(rèn)為市場對美聯(lián)儲貨幣政策的預(yù)期將呈現(xiàn)搖擺性而非趨勢性，北向資金對滬深300的利好也是間歇性，滬深300指數(shù)在未來一月難以取代中小盤成為取得超額收益的主力。建議逢低買入和限產(chǎn)限電相關(guān)的周期股或和新能源、先進(jìn)制造相關(guān)的成長股。

      熱點(diǎn)方面，前期超跌嚴(yán)重的醫(yī)藥、白酒股出現(xiàn)反彈，一定程度又帶動滯漲的中字頭等藍(lán)籌股走強(qiáng)成為周一市場活躍的核心因素，其中醫(yī)藥生物行業(yè)指數(shù)漲幅居申萬一級行業(yè)首位達(dá)到4.25%，此外，汽車、食品飲料、家用電器、電子等行業(yè)指數(shù)漲幅也均超2%。

      優(yōu)美利投資總經(jīng)理賀金龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，今日A股行情以“吃藥喝酒”為主，尤其醫(yī)藥超跌反彈，證券板塊同時維持高位震蕩對大盤形成了一定的支撐。盤中出現(xiàn)短期的一個高低位切換，以及中報業(yè)績股的走勢較強(qiáng)，跑贏大盤，有資金調(diào)倉換股切換業(yè)績高確定性的企業(yè)。目前，在宏觀政策面上沒有太影響市場資金流動性，市場持續(xù)放量的情況下，后期繼續(xù)走強(qiáng)的可能性是比較大的。后續(xù)大盤還會持續(xù)結(jié)構(gòu)性行情，題材切換速度會比較快，但是高估值板塊超跌反抽不意味著趨勢止跌，最終殺估值的價值回歸可能性較高。投資者注意各板塊量能變換，切忌追高位高估值股票。

      概念板塊方面，CRO概念、眼科概念、快遞概念等異動明顯，漲幅均在5%以上。

      CRO概念：美迪西、凱萊英、昭衍新藥等個股紛紛漲停。

      國泰君安證券認(rèn)為：CRO/CDMO龍頭受益于全球創(chuàng)新藥外包服務(wù)向中國轉(zhuǎn)移以及本土創(chuàng)新藥崛起，未來數(shù)年高景氣度有望延續(xù)。

      個股方面，周一，3082只個股實現(xiàn)不同程度的上漲，1216只個股出現(xiàn)下跌，其中，97只個股以漲停價報收。

      表：9月6日漲停股情況一覽

制表：吳珊

      值得關(guān)注的是，新三板精選層周一盤中集體大漲，42只新三板精選層股票上漲幅度超過10%，占比逾六成。

      盡管部分新三板精選層個股尾盤有所跳水，持續(xù)性引發(fā)市場熱議，但是業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，精選層的股價的驅(qū)動因素，業(yè)績?yōu)橹髭厔轂檩o。

      安信證券表示，從資本市場表現(xiàn)來看，精選層公司的股價表現(xiàn)更加立足于基本面，股票價格以公司業(yè)績成長驅(qū)動為主，趨勢為輔。以營收環(huán)比為指標(biāo)比較，發(fā)現(xiàn)當(dāng)營收環(huán)比越高，公司股價平均漲幅也越高。此外，公司業(yè)績相對于市場預(yù)期的表現(xiàn)也是影響公司股票表現(xiàn)的重要指標(biāo)。上半年，以包括觀典防務(wù)、長虹能源、豐光精密等在內(nèi)的五家公司為代表的業(yè)績超預(yù)期公司，其資本市場表現(xiàn)也更好。反之幾家業(yè)績不達(dá)預(yù)期的公司，其市場表現(xiàn)則不盡如人意。

      目前，新三板精選層企業(yè)2021年上半年完美收官。66家精選層企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入共計261.55億元，平均營業(yè)收入3.96億元，同比增長34.61%；歸屬于掛牌公司凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）共計29.87億元，平均凈利潤4525.46萬元，同比增長37.28%。

      對于后市，機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)普遍樂觀：

      湘財證券：從今天大盤的整體上漲狀態(tài)來看，解除了投資者的一些擔(dān)憂，市場整體依然是多頭氛圍，這一點(diǎn)毋庸置疑，創(chuàng)業(yè)板指也一改短期弱勢格局出現(xiàn)強(qiáng)勁大漲，可喜可賀。而就熱點(diǎn)而言，短期與北交所有關(guān)的個股表現(xiàn)不俗，但其中不少強(qiáng)勢品種均為一字開板，投資者可參與的程度沒有前期的熱點(diǎn)那么高，那么該熱點(diǎn)的高度有可能受到一定制約，因為龍頭向來不會連續(xù)一字漲停，只有投資者參與度更高的板塊才是大熱點(diǎn)。我們主張應(yīng)該長期關(guān)注“專精特新”北交所重點(diǎn)服務(wù)的板塊中業(yè)績大增的成長股，如果再與未來的行業(yè)熱點(diǎn)相結(jié)合，走出大牛甚至超級大牛的概率就高了很多，任何一個題材都有一個從概念炒作到業(yè)績炒作進(jìn)化的過程。總結(jié)一句話：中國資本市場變革在加速，規(guī)模當(dāng)然也在同步變大，預(yù)示著股市蓄水池功能越來越強(qiáng)，“專精特新”是最高層從戰(zhàn)略角度做出的方向選擇，也是未來中國經(jīng)濟(jì)的希望之所在，里面必然有更多的大牛涌現(xiàn)，拭目以待。

      私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊：上漲行情有向經(jīng)過充分調(diào)整的核心資產(chǎn)擴(kuò)散的跡象，但這個跡象能否持續(xù)還有待觀察，但高景氣賽道依然保持了一定的熱度，每次的下跌都會有資金抄底的現(xiàn)象，因此這種高景氣度能否持續(xù)，可能也是我們接下來需要觀察的重點(diǎn)。

（編輯 孫倩）