社保基金提前“埋伏”貴金屬股 機構(gòu)看重通脹邏輯下的交易機會

    本報記者 趙子強

    3月18日，東方財富行業(yè)分類的貴金屬行業(yè)指數(shù)表現(xiàn)突出。截至收盤，貴金屬指數(shù)報收614.07點，漲幅達2.02%，居?xùn)|方財富行業(yè)漲幅第3位，成交額達58.65億元，較前一交易日增長39.50%。個股方面，該板塊14只正常交易的個股中，有11只上漲，占比78.57%。其中，園城黃金報收漲停。此外，*ST榮華、盛達資源、赤峰黃金、中金黃金等4只個股漲幅均超2%。

    值得關(guān)注的是，作為價值投資風(fēng)向標(biāo)的社?；?，在去年三季度末持倉5只貴金屬股。其中，紫金礦業(yè)持倉高達41850.10萬股。其余4只個股分別是中金黃金、山東黃金、貴研鉑業(yè)、赤峰黃金。

    對于昨日貴金屬行業(yè)的強勢上漲，分析人士普遍認為有兩大核心邏輯。一是受利好消息提振；二是對前期貴金屬股的回落進行修復(fù)。

    巨澤投資董事長馬澄對《證券日報》記者表示，為期兩天的美聯(lián)儲會議結(jié)束，大幅上調(diào)對美國經(jīng)濟的增長預(yù)期，并宣布維持聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間在零至0.25%之間。美聯(lián)儲同時表示，隨著經(jīng)濟復(fù)蘇，2021年通脹率將上升，但在2023年前不會加息。該表態(tài)立即激發(fā)歐美主要股市指數(shù)再創(chuàng)新高，期貨市場的黃金、白銀也雙雙大漲。

    接受《證券日報》記者采訪的私募排排網(wǎng)未來星基金經(jīng)理夏風(fēng)光也認為，隔夜美聯(lián)儲議息會議提振了貴金屬走勢，近期黃金走勢已擺脫十年期美國國債的負面影響，金價企穩(wěn)進一步推升了相關(guān)貴金屬板塊的走勢。

    “周四黃金、白銀期貨大漲，主要是受美聯(lián)儲不加息的鴿派言論影響。”厚石天成投資總經(jīng)理侯延軍也對《證券日報》記者表示，從去年年中到現(xiàn)在，貴金屬股票已持續(xù)走弱半年之久，昨日的上漲只是反彈，是對前期下跌的修復(fù)。

    記者統(tǒng)計后發(fā)現(xiàn)，貴金屬指數(shù)自2020年8月7日創(chuàng)出848.94點階段高點后持續(xù)回落，直到今年2月5日才止住下跌的步伐，期間累計下跌33.27%。

    對于貴金屬板塊的未來走向，業(yè)內(nèi)人士的看法存在較大分歧。夏風(fēng)光認為，時值年報披露期，黃金生產(chǎn)企業(yè)的年報和一季報都可能不錯，預(yù)計二季度相關(guān)個股仍可能維持強勢。

    華寶證券張青則從通脹邏輯認為，黃金股可能存在交易機會。張青表示，目前利率快速上行，通脹上行斜率加大，有提速可能，預(yù)示黃金可能會迎來一波以通脹邏輯為主導(dǎo)的交易機會。

    但馬澄認為，貴金屬的未來走勢并不樂觀，主要有兩大理由支撐。一是從2016年到2020年，國際金價已走出一波超級行情；二是當(dāng)前美元不斷寬松，會推動美國十年期國債不斷走高，收窄美元再次寬松的邊際空間，疊加未來全球經(jīng)濟的全面復(fù)蘇，加息預(yù)期升溫，一旦美元走強，貴金屬價格必然承壓，因此不看好貴金屬長周期的投資機會。