三大指數(shù)午后跌幅收窄！北向資金結(jié)束連續(xù)17個交易日凈買入！資金博弈中如何操作？

    本報記者 趙子強

    今日，A股三大指數(shù)震蕩回落，成交額萎縮，滬市略強，北上資金結(jié)束連續(xù)的凈買入，計算機、國防軍工與傳媒等申萬行業(yè)逆市走強。業(yè)內(nèi)人士表示，在政策面和經(jīng)濟面的支撐下，中期仍然有向上的空間。

    北向資金凈賣出42.46億元

    2月3日，滬深主板與創(chuàng)業(yè)板指數(shù)回落，盤中最大跌幅均超1.5%，午盤后跌幅逐步收窄，滬市科創(chuàng)50指數(shù)表現(xiàn)強勢，實現(xiàn)小幅上漲，中小盤股維持活躍。截至收盤，上證指數(shù)跌0.68%報3263.41點；深證成指跌0.63%報12054.30點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.85%報2580.11點，A股合計成交額9144.64億元，較前一交易日下降10.70%，北向資金凈賣出42.46億元，結(jié)束了17個交易日的連續(xù)凈買入?？傮w上看，A股下跌個股略多，有1901只上漲，2997只下跌。

    對于A股走勢，排排網(wǎng)旗下融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光對《證券日報》記者表示，周五的下跌仍然是延續(xù)了節(jié)后的調(diào)整，北上資金流出也加大了市場的壓力，節(jié)后第1周高位放量震蕩體現(xiàn)了市場參與者的分歧，賣出兌現(xiàn)的力量占了上風(fēng)。在政策面和經(jīng)濟面的支撐下，即使是有短期獲利資金的兌現(xiàn)，也難出現(xiàn)深度或長期的調(diào)整，中期仍然有向上的空間。

    鴻風(fēng)資產(chǎn)投資總監(jiān)黃易表示，A股自2022年12月26日以來已連續(xù)反彈5周，指數(shù)漲幅均在10%左右，經(jīng)濟復(fù)蘇預(yù)期充分反應(yīng)，而春節(jié)后經(jīng)濟實際復(fù)蘇有個過程，市場進入基本面真空期，加之本周各大指數(shù)均反彈至60周均線位置，短期市場拋壓較大。市場只是短期調(diào)整，后市仍將維持震蕩上行態(tài)勢。二月份是信息真空期，沒有太多的市場風(fēng)險。

    鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)王雷表示，對于本輪股市反彈，國內(nèi)外宏觀與貨幣政策環(huán)境上，與2019年初的節(jié)奏都極為相似。海外：美國2018年通脹見頂，2018年底最后一次加息，2019下半年啟動降息。本輪美國通脹也已于2022年底見頂，美聯(lián)儲加息軟化，市場預(yù)期頂多還有一次加息，市場預(yù)期美國經(jīng)濟軟著陸概率較大。國內(nèi)：2018年信用收緊，股權(quán)質(zhì)押暴雷，股市走熊；2019年信用寬松，地產(chǎn)三支箭政策出臺，股市在春節(jié)后反轉(zhuǎn)。本輪各類地產(chǎn)政策出臺+防疫措施優(yōu)化，政府全力拼經(jīng)濟，經(jīng)濟內(nèi)生動能釋放，同時全面注冊制實施，催化股市上漲。

    建議多關(guān)注科技成長股

    2月3日，行業(yè)漲少跌多。從31類申萬一級行業(yè)看，有8類行業(yè)上漲，占比25.81%，23類行業(yè)下跌。漲幅方面，計算機行業(yè)居首達1.77%，此外，國防軍工和傳媒等行業(yè)漲幅均超1%。跌幅方面，電力設(shè)備居首，跌幅為1.67%，此外，還有包括房地產(chǎn)、建筑材料和有色金屬等9類行業(yè)跌幅也均超1%。

    漲停股方面，今日有41只個股以漲停價報收，其中，有14只個股，股價已連續(xù)上漲超過6個交易日；跌停方面，有9只個股跌停價報收。從申萬一級行業(yè)看，計算機行業(yè)漲停股數(shù)量居首，為9只，傳媒緊隨其后，漲停股數(shù)為5只，輕工制造、機械設(shè)備和電子等行業(yè)漲停股數(shù)均為4只。

    表：連續(xù)上漲6日且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強

    從概念板塊來看，東方財富363個概念板塊中，173個上漲，占比47.66%。ChatGPT概念領(lǐng)漲，漲幅達5.83%，此外，數(shù)據(jù)確權(quán)、Web3.0、華為歐拉、虛擬數(shù)字人、遠程辦公、DRG/DIP等板塊漲幅均超3%。下跌方面，毛發(fā)醫(yī)療領(lǐng)跌，跌幅為2.11%，此外，還有包括乳業(yè)、啤酒概念、PVDF概念在內(nèi)的16個概念板塊跌幅均超1%。

    投資策略方面，安爵資產(chǎn)董事長劉巖表示，投資者要小心避開已經(jīng)上漲幅度過大的板塊，盡量從主線邏輯中尋找機會。當前市場資金分歧主要表現(xiàn)為短線資金投機心理和中長線資金不算小賬的邏輯不同，從節(jié)后股價上漲幅度比較大的板塊來看，中長線資金處于不計成本加倉過程，而短線資金則依舊延續(xù)去年板塊輪動波段操作心理，兩者相互博弈讓市場波動呈現(xiàn)一定規(guī)律性。就短期而言，中長期資金后繼力量短期大概率減弱，近期內(nèi)短期資金可能主導(dǎo)市場。建議投資者多多關(guān)注科技成長股，比如軍工、新能源、計算機等，有些優(yōu)質(zhì)公司年增長可以達到百分之五十到七十，動態(tài)市盈率則在三十到五十倍，具有非常好的價值彈性。

    黃易建議關(guān)注點從消費復(fù)蘇轉(zhuǎn)向生產(chǎn)制造復(fù)蘇的投資機會。行業(yè)方面看好光伏板塊、新能源車產(chǎn)業(yè)鏈、計算機、醫(yī)藥生物、半導(dǎo)體、高端裝備等，主題方面看好兩會可能會有政策支持的行業(yè)，如信創(chuàng)、數(shù)據(jù)、人工智能等。

（編輯 喬川川）