三大指數(shù)集體回落 機(jī)構(gòu)建議以防守反擊心態(tài)靈活應(yīng)對市場

    本報(bào)記者 趙子強(qiáng)

    7月15日，三大指數(shù)震蕩回落，北向資金凈賣出超89億元，A股成交額繼續(xù)保持在萬億元之上。申萬一級僅汽車行業(yè)上漲。震蕩回落后市場將如何演繹？

    截至收盤，上證指數(shù)跌1.64%報(bào)3228.06點(diǎn)，深證成指跌1.52%報(bào)12411.01點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)板指跌2.08%報(bào)2760.50點(diǎn)；兩市合計(jì)成交額達(dá)10881.17億元，北向資金凈賣出89.31億元?？傮w來看，兩市個(gè)股漲少跌多，交易的4826只個(gè)股中上漲股1010只。

    漲停方面，有65只個(gè)股漲停，其中，有14只漲停股，股價(jià)已連續(xù)上漲超過4個(gè)交易日。跌停方面，有58只個(gè)股跌停。從行業(yè)角度看，汽車行業(yè)漲停個(gè)股數(shù)量居首，達(dá)到12只，緊隨其后的是機(jī)械設(shè)備和電力設(shè)備，漲停股數(shù)分別為9只和7只。

    表：連續(xù)上漲5天且今日收盤漲停股一覽

    制表：趙子強(qiáng)

    從申萬一級行業(yè)看，31類行業(yè)中，僅有汽車1類上漲，漲幅為1.42%；跌幅最大的是房地產(chǎn)行業(yè)，跌幅達(dá)4.67%。

    對于今日市場的震蕩回落，融智投資基金經(jīng)理夏風(fēng)光表示，當(dāng)前A股更多的還是上升后的技術(shù)修復(fù)和底部區(qū)間的再次確認(rèn)。目前困擾市場的主要因素有二：一是房地產(chǎn)銷售回暖，但增速同比仍然大幅下滑，爛尾事件已經(jīng)引發(fā)市場擔(dān)憂。二是海外衰退預(yù)期急劇升溫，且對7月份美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期已達(dá)100個(gè)基點(diǎn)。中概和港股的走勢已經(jīng)不同程度的反應(yīng)，并影響到北上資金。這兩大因素的后續(xù)演進(jìn)會(huì)影響到A股市場何時(shí)企穩(wěn)。因?yàn)榫蜆I(yè)和經(jīng)濟(jì)的壓力猶存，所以在政策層面上仍然會(huì)全力穩(wěn)增長，預(yù)計(jì)房地產(chǎn)調(diào)控政策會(huì)進(jìn)一步的調(diào)整和優(yōu)化。由于去年下半年的低基數(shù)，數(shù)據(jù)上恢復(fù)增長難度不大，重點(diǎn)在于房企債務(wù)違約問題的解決。海外市場方面，加息最劇烈的階段即將過去，衰退預(yù)期的進(jìn)一步發(fā)酵，很可能會(huì)縮短整個(gè)加息周期。明年年初乃至今年年底，降息預(yù)期可能就會(huì)抬頭。所以，在三季度市場可能還是一個(gè)磨底階段，等待數(shù)據(jù)的好轉(zhuǎn)和預(yù)期的變化。

    鉅融資產(chǎn)投資總監(jiān)王雷表示，展望下半年，股市仍有上行空間，核心邏輯是目前股市估值仍然偏低，在銀行間流動(dòng)性泛濫、理財(cái)利率不斷下行背景下權(quán)益市場投資性價(jià)比突出，疊加政策積極維穩(wěn)，股市整體好于上半年。

    對于后市表現(xiàn)與操作，壁虎資本基金經(jīng)理張小東表示，7月15日國內(nèi)公布了第二季度GDP增長0.4%，而要想達(dá)到全年5.5%，未來三四季度的GDP將需8%與9%的增長，有較大壓力。但我們認(rèn)為整體市場并不悲觀，受疫情影響經(jīng)濟(jì)最差階段已過，短期控制好房地產(chǎn)貸款風(fēng)險(xiǎn)，拐點(diǎn)可期，時(shí)機(jī)或許就看相關(guān)的刺激政策出臺(tái)。

    翼虎投資總經(jīng)理余定恒認(rèn)為，謹(jǐn)慎樂觀的背景下，接下來的市場我們主要定調(diào)防御，以防守反擊心態(tài)靈活應(yīng)對市場，配置方向主要圍繞九個(gè)關(guān)鍵字：低估值、強(qiáng)反轉(zhuǎn)來展開，以左打右，左側(cè)布局。

    建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛認(rèn)為，本次調(diào)整或?qū)⒃俪掷m(xù)半月左右，8月后國內(nèi)疫情減緩和歐美貨幣政策四季度轉(zhuǎn)鴿預(yù)期，A股將重拾升勢。在市場調(diào)整期間，建議關(guān)注低位股，尤其是和能源、中報(bào)超預(yù)期、新主題相關(guān)的低位股。8月市場明朗后，見機(jī)配置可選消費(fèi)或參與新基建。

    祥鑫科技8連漲

    7月15日，祥鑫科技漲停，報(bào)53.19元，創(chuàng)出歷史最高收盤價(jià)，自7月6日以來，截至7月15日已連續(xù)8個(gè)交易日上漲，累計(jì)漲幅達(dá)66.22%。

    祥鑫科技近期接受投資者調(diào)研時(shí)稱，公司目前已向?qū)幍聲r(shí)代、國軒高科、億緯鋰能、塔菲爾、孚能科技、欣旺達(dá)、遠(yuǎn)景動(dòng)力、巨灣技研、威睿（吉利汽車）、力神電池等知名廠商供應(yīng)新能源汽車動(dòng)力電池箱體上蓋、端板、托盤、液冷板、底護(hù)板等金屬結(jié)構(gòu)。

    公開資料顯示，公司是專業(yè)從事精密沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)。公司始終堅(jiān)持以精密沖壓模具為本，不斷提升模具的自動(dòng)化和智能化水平，為汽車、通信、辦公及電子設(shè)備等行業(yè)客戶提供精密沖壓模具和金屬結(jié)構(gòu)件。

    截至2022年07月15日，6個(gè)月以內(nèi)共有4家機(jī)構(gòu)對祥鑫科技的2022年度業(yè)績作出預(yù)測。預(yù)測2022年公司實(shí)現(xiàn)每股收益1.48元，較去年同比增長248.07%，預(yù)測2022年凈利潤2.27億元，較去年同比增長254.32%

    汽車行業(yè)領(lǐng)漲

    7月15日，汽車行業(yè)漲幅居首，達(dá)1.42%。行業(yè)230只交易中的個(gè)股，有109只上漲，其中，12只個(gè)股漲停。

    消息面，在7月15日上午舉行的國新辦發(fā)布會(huì)上，國家統(tǒng)計(jì)局新聞發(fā)言人、國民經(jīng)濟(jì)綜合統(tǒng)計(jì)司司長付凌暉表示，今年以來，受到疫情沖擊，4月份工業(yè)生產(chǎn)有所下降，5月份由降轉(zhuǎn)升，6月份增速明顯加快。從工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量和增加值的情況來看，我們看到6月份汽車行業(yè)的生產(chǎn)明顯回升。前期受疫情沖擊影響，長三角地區(qū)汽車行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)艿搅艘欢ㄓ绊憽５菑慕趤砜?，隨著上海等地區(qū)的經(jīng)濟(jì)在逐步恢復(fù)，汽車行業(yè)的生產(chǎn)增長加速，無論是從產(chǎn)量還是從增加值情況來看，都比上個(gè)月明顯加快，對于整個(gè)6月份工業(yè)生產(chǎn)的回升起到了重要作用。

    據(jù)中汽協(xié)7月11日發(fā)布的數(shù)據(jù)，2022年6月全國汽車產(chǎn)銷分別完成249.9萬輛和250.2萬輛，環(huán)比分別+29.8%和+34.4%，同比分別+28.2%和+23.8%。今年1-6月，汽車產(chǎn)銷分別完成1211.7萬輛和1205.7萬輛，累計(jì)同比分別-3.7%和-6.6%，較1-5月增速分別+5.9pct和+5.6pct。6月汽車產(chǎn)銷增速達(dá)二成以上，超市場預(yù)期；其中新能源汽車創(chuàng)歷史新高，同比增長近1.3倍；乘用車銷量同比增長超四成，景氣度遠(yuǎn)好于商用車。

    山西證券認(rèn)為，6月行業(yè)產(chǎn)銷增長超預(yù)期，主要因供給制約基本消除和消費(fèi)刺激政策助力共振的結(jié)果?？紤]到消費(fèi)刺激政策或于四季度進(jìn)一步發(fā)酵，全年行業(yè)產(chǎn)銷量有望上行至正增長，板塊在下半年或?qū)⒂瓉碛c估值的雙升，故我們維持對行業(yè)“領(lǐng)先大市-A”的投資評級。我們重點(diǎn)推薦復(fù)蘇彈性較大的重卡和乘用車龍頭企業(yè)中國重汽、長城汽車，與電動(dòng)智能化相關(guān)的細(xì)分零部件龍頭企業(yè)德賽西威、卡倍億。

（編輯 白寶玉）