滬指四連陽收復3400點 消費復蘇主線受熱捧

    周二，A股三大指數(shù)低開高走，滬指實現(xiàn)日線4連陽，成功收復3400點關口，為今年3月8日以來首次；深證成指漲超1%；創(chuàng)業(yè)板指漲0.35%。市場情緒大幅升溫，滬深兩市超百股漲停。

    昨日，以旅游、酒店板塊為代表的消費復蘇概念再度活躍，汽車、機場、航運等板塊也漲幅居前。滬深兩市合計成交額超過1.2萬億元，為連續(xù)第4個交易日超萬億元；北向資金全天凈買入46.48億元。

    餐飲旅游板塊大漲

    景點及旅游板塊昨日全天領漲，西域旅游、眾信旅游、麗江股份等多股漲停，云南旅游、西藏旅游等跟漲。餐飲板塊中，西安飲食漲停，全聚德、同慶樓跟漲。

    消息面上，6月28日，國務院聯(lián)防聯(lián)控機制綜合組發(fā)布第九版新冠肺炎防控方案，將密切接觸者、入境人員隔離管控時間從“14天集中隔離醫(yī)學觀察+7天居家健康監(jiān)測”調整為“7天集中隔離醫(yī)學觀察+3天居家健康監(jiān)測”。同一日，上海迪士尼樂園官宣將于6月30日恢復運營。

    除了上述消息外，多地跨省游逐漸恢復，暑期旅游市場持續(xù)升溫，也是帶動航空、旅游板塊復蘇的重要原因。隨著2022年暑期臨近，親子游、畢業(yè)游需求顯著提升，同程旅行平臺“親子游”相關旅游搜索熱度上漲超過100%，“畢業(yè)旅行”相關旅游搜索熱度上漲近300%。

    攜程數(shù)據(jù)顯示，近一周暑期跨省跟團游預訂量周環(huán)比增長291%；暑期跨省酒店預訂周環(huán)比增長151%；攜程“機+酒”訂單量自6月以來飛速提升，6月以來日均訂單量已趕超去年同期。

    旅游、酒店等消費板塊之所以能夠走強，得益于國內疫情防控形勢持續(xù)向好，市場對于后續(xù)消費修復的信心進一步提振。東莞證券表示，疫情防控形勢持續(xù)向好疊加跨省游熔斷范圍收窄，國內旅游需求快速復蘇。安信證券則表示，供需確定性拐點疊加票價上行，航空業(yè)有望迎來一輪成長周期。

    汽車板塊再度活躍

    昨日汽車股繼續(xù)走強。Choice數(shù)據(jù)顯示，汽車整車板塊指數(shù)觸及1533.88點，創(chuàng)下歷史新高。板塊內，東風汽車、長安汽車、海馬汽車、安凱客車等多股漲停，其中安凱客車已經(jīng)收獲5連板。

    港股方面，汽車股同樣大幅走強。截至收盤，比亞迪股份漲逾4%，盤中一度創(chuàng)下333港元的歷史新高。此外，長城汽車、五菱汽車等也紛紛上漲。

    雖然疫情影響、供應鏈干擾、原材料和物流成本持續(xù)上升等諸多挑戰(zhàn)依舊制約著全球車市，但5月各國新車銷量表現(xiàn)均較4月份有所改善。其中，中國汽車市場的表現(xiàn)最為亮眼，產(chǎn)銷均實現(xiàn)逾50%的環(huán)比漲幅，大大超出行業(yè)此前的預期。

    中信證券研報認為，政策刺激有望帶來下半年乘用車銷量回暖修復。隨著智能電動產(chǎn)業(yè)鏈漸趨成熟，預計智能電動車銷量將持續(xù)高速增長，進而帶動產(chǎn)業(yè)鏈的細分投資機遇。

    機構普遍看好后市

    近日，多家券商召開中期策略會。展望下半年，券商普遍認為A股有望震蕩上行，以結構性行情為主。

    安信證券首席經(jīng)濟學家高善文認為，4月底市場已跌至一個極致水平。目前市場仍然處在一個由估值修復和基本面因素改善所推動的正常反彈進程中。從交易面、基本面等來看，反彈還會維持較長一段時間。

    配置方面，安信證券首席策略分析師林榮雄表示，震蕩市中，結構性行情核心大多數(shù)圍繞成長風格展開，而領漲行業(yè)往往具備高景氣特征或有較為明確的產(chǎn)業(yè)邏輯。當前大方向就是“十四五”的產(chǎn)業(yè)趨勢，即綠色化、高端化、數(shù)智化。

    興業(yè)證券認為，在經(jīng)歷了年初以來的系統(tǒng)性調整后，從宏觀流動性、景氣與盈利、資金面、估值性價比看，下半年“新半軍”（新能源、半導體、軍工）有望成為突圍方向。展望后市，建議在科技成長方面關注確定性主線、高彈性主線，并聚焦大消費中的疫情修復和穩(wěn)增長兩條主線。其中，大消費方面，建議一方面根據(jù)復蘇預期、景氣反轉鏈條，關注消費場景修復下的酒類、食品、醫(yī)藥以及受益于運輸、出行改善的交運行業(yè)；另一方面，穩(wěn)增長背景下，地產(chǎn)后周期鏈條的白色家電等也將受益。