年內(nèi)預(yù)制菜板塊漲5.62% 機(jī)構(gòu)稱迎來業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型窗口期

    隨著春節(jié)臨近，多家超市及線上平臺已積極上線年夜飯相關(guān)預(yù)制菜產(chǎn)品，預(yù)制菜的消費(fèi)需求也逐漸走旺。

    預(yù)制菜省去了食材采購的煩惱，簡化了制作步驟，經(jīng)過衛(wèi)生、科學(xué)包裝，再通過加熱或蒸炒等烹飪方式，就能直接作為餐桌上的便捷特色菜品，并越來越受年輕人青睞。

    從A股市場看，預(yù)制菜板塊近期也受到資金的熱捧。東方財(cái)富Choice數(shù)據(jù)顯示，2022年以來，預(yù)制菜板塊走勢強(qiáng)勁，期間累計(jì)漲幅高達(dá)5.62%，大幅跑贏同期上證指數(shù)（跌3.26%），板塊內(nèi)可交易的21只概念股中有20只跑贏大盤，占比超九成。

    其中，國聯(lián)水產(chǎn)期間累計(jì)漲幅居首，為97.57%，福成股份、同慶樓、海欣食品、得利斯、惠發(fā)食品等5只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超30%。

    金鼎資產(chǎn)董事長龍灝在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，預(yù)制菜行業(yè)由于能有效保障連鎖餐飲行業(yè)運(yùn)營效率，國內(nèi)冷鏈物流配送能力的加強(qiáng)也使得預(yù)制菜品儲存時(shí)間大幅延長。雖然當(dāng)下預(yù)制菜處于發(fā)展初期，行業(yè)區(qū)域特征明顯，競爭格局分散，仍處于跑馬圈地階段，但發(fā)展前景值得期待。

    預(yù)制菜對C端客戶而言，解決了當(dāng)下消費(fèi)者因?yàn)楣ぷ髅β刀辉敢饣ㄌ鄷r(shí)間下廚以及在外就餐和點(diǎn)外賣又擔(dān)心衛(wèi)生和食品安全的問題。私募排排網(wǎng)研究主管劉有華在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示，對B端而言，降低了原材料損耗和勞動(dòng)成本、節(jié)約了廚房空間、提高了經(jīng)營效率，有利于提升餐飲企業(yè)的利潤。

    “因此，預(yù)制菜憑借便捷、安全健康等特點(diǎn)，又符合當(dāng)下消費(fèi)升級、單身比例提高、宅經(jīng)濟(jì)以及團(tuán)餐需求激增的發(fā)展趨勢，因此，預(yù)制菜同時(shí)引爆了B端和C端，而且客戶黏性非常高，這使得預(yù)制菜需求不斷增長。”劉有華表示，目前來看，預(yù)制菜在中國處于發(fā)展初期，滲透率還非常低，尤其是二、三線及以下城市，還具有較大的增長空間，對比日本60%的滲透率，這意味著預(yù)制菜在中國擁有非常廣闊的發(fā)展前景，有望引發(fā)一場廚房革命，成為引領(lǐng)餐飲行業(yè)的一個(gè)新風(fēng)口。

    艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2021年中國預(yù)制菜市場規(guī)模預(yù)估為3459億元，在中國屬于剛起步階段，隨著消費(fèi)升級以及冷鏈物流布局，預(yù)制菜市場將在B段和C端同時(shí)加速發(fā)展，之后將以20%的增長率逐年上升，2023年中國預(yù)制菜規(guī)模約為5156億元。

    從業(yè)績方面看，有14家預(yù)制菜概念上市公司在2021年前三季度的凈利潤為正，占比超六成。

    其中，金龍魚期間凈利潤高達(dá)40.27億元，安井食品、廣州酒家、圣農(nóng)發(fā)展、龍大美食、雙塔食品等5家公司期間凈利潤均超2億元。

    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，機(jī)構(gòu)對于預(yù)制菜概念股早有布局。截至2021年三季度末，上述21只預(yù)制菜概念股中有13只個(gè)股獲公募基金、券商、社?；?、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)持倉，合計(jì)持倉量達(dá)1.91億股。從個(gè)股持有情況來看，雙塔食品、圣農(nóng)發(fā)展、安井食品、天邦股份、新希望等5只個(gè)股獲得上述機(jī)構(gòu)合計(jì)持倉量均超2000萬股。

    2月1日至2月10日，有18只可以交易的預(yù)制菜概念股合計(jì)總市值從10067.01億元增長到10378.07億元，總市值期間累計(jì)增加311.06億元。從個(gè)股的市場表現(xiàn)來看，有11只個(gè)股期間累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲，新希望、安井食品、天邦股份等3只個(gè)股期間累計(jì)漲幅均超10%。

    距離2022年的春節(jié)還剩下兩周，對于預(yù)制菜概念股的投資機(jī)會(huì)，眾多機(jī)構(gòu)紛紛表示看好。

    龍灝表示，看好預(yù)制菜行業(yè)中具有上游供應(yīng)鏈、跨區(qū)域的品牌連鎖企業(yè)，在成本、質(zhì)量、衛(wèi)生及包裝運(yùn)輸?shù)确矫嬗袕?qiáng)大優(yōu)勢，值得投資者長期關(guān)注。

    國金證券表示，看好預(yù)制菜在餐飲端的進(jìn)一步應(yīng)用，能有效緩解餐飲企業(yè)成本壓力，同時(shí)建議投資者關(guān)注向預(yù)制菜領(lǐng)域延伸、有望形成業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)的餐飲企業(yè)。

    國海證券表示，專業(yè)預(yù)制菜企業(yè)深耕區(qū)域，能成為小而美的企業(yè)。對上游農(nóng)牧水產(chǎn)品企業(yè)而言，預(yù)制菜是難得的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型窗口期，如果產(chǎn)品力優(yōu)勢突出，快速建立B端和C端分銷渠道，有可能誕生黑馬企業(yè)。

    川財(cái)證券在其研究報(bào)告中指出，隨著預(yù)制菜市場不斷發(fā)展，擁有較強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)能力和高品質(zhì)產(chǎn)品的企業(yè)有望在這一藍(lán)海市場中取得優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。