“最強賽道”成績?nèi)绾?？首批鋰電上市公司業(yè)績預告已出爐

    截至1月14日18時，已有10余家鋰電產(chǎn)業(yè)鏈上市公司發(fā)布了2021年業(yè)績預告，其中，絕大多數(shù)實現(xiàn)了業(yè)績增速超過100%。

    鋰鹽價格暴漲400%

    生產(chǎn)商去年業(yè)績飆升

    由于供不應求，鋰鹽產(chǎn)品在去年經(jīng)歷了史上最強勁的暴漲。2021年，碳酸鋰、氫氧化鋰價格分別上漲432%、317%。在此背景下，鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)掙得“盆滿缽溢”。

    主營民爆和鋰產(chǎn)品的雅化集團1月12日發(fā)布業(yè)績預增公告稱，預計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤9.2億元至10.5億元，同比增長184.09%至224.23%。

    雅化集團稱，2021年民爆和鋰業(yè)兩大主業(yè)持續(xù)發(fā)力。公司抓住新能源行業(yè)周期，釋放產(chǎn)能、增加銷售，鋰鹽產(chǎn)品銷量大幅提升，鋰業(yè)務利潤大幅度增長。

    天華超凈預計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤8.9億元至9.4萬元，同比增長211.20%至228.68%。公司表示，隨著新能源汽車產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，鋰電材料需求較為強勁，子公司宜賓市天宜鋰業(yè)科創(chuàng)有限公司的鋰電材料項目的并表帶來較大貢獻。

    據(jù)天華超凈披露，子公司天宜鋰業(yè)一期年產(chǎn)2萬噸電池級氫氧化鋰項目于2020年12月項目順利竣工投產(chǎn)；“二期2.5萬噸電池級氫氧化鋰項目”自2020年12月開工，正在加快推進，確保按時竣工并進行試生產(chǎn)。

    步入2022年，鋰鹽產(chǎn)業(yè)景氣度仍在升溫。上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至1月14日，電池級碳酸鋰報價已超過32萬元/噸，近兩周累計漲幅超過18%。

    隆眾資訊鋰行業(yè)分析師羅曉莉?qū)τ浾弑硎?，近期碳酸鋰價格持續(xù)上漲，主要驅(qū)動力仍是終端需求的快速增長。春節(jié)前下游廠家備貨采購量較大，加上鋰鹽生產(chǎn)企業(yè)在1月份有停產(chǎn)檢修，供應減少的情況明顯，市場漲勢較快。從鋰資源端來看，供給增量有限導致供需矛盾較為突出，預計2022年碳酸鋰價格仍將延續(xù)漲勢。

    據(jù)隆眾資訊監(jiān)測，1月份國內(nèi)鋰鹽產(chǎn)能停產(chǎn)檢修情況較去年11月、12月顯著增加，加劇了碳酸鋰貨源的緊張程度。預計1月國內(nèi)碳酸鋰產(chǎn)量為1.55萬噸，環(huán)比減少25%。

    中游鋰電材料企業(yè)業(yè)績亮眼

    鋰電高鎳三元材料龍頭企業(yè)容百科技預計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤8.9億元至9.2億元，同比增長318%到332%。

    容百科技稱，高鎳技術(shù)路線在新能源汽車終端滲透率進一步提升，公司年度銷量同比實現(xiàn)翻番，在國內(nèi)三元正極材料市場占有率持續(xù)保持領(lǐng)先優(yōu)勢。此外，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化，高鎳多晶產(chǎn)品出貨量保持市場領(lǐng)先。

    值得一提的是，容百科技在近期披露了與寧德時代簽訂的長期供貨協(xié)議。寧德時代預計在2022年向容百科技采購高鎳三元正極材料數(shù)量約為10萬噸。2023年至2025年底，寧德時代將容百科技作為其三元正極粉料第一供應商，并向公司采購不低于一定比例的高鎳三元正極材料。

    主營磷酸鐵鋰材料的德方納米預計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤7.6億元至8.3億元，上年同期為虧損2840.16萬元。公司稱，2021年新建產(chǎn)能釋放，產(chǎn)銷量相比2020年有大幅度的增長，上游原材料價格的上漲及磷酸鐵鋰市場供需偏緊等因素帶動了公司產(chǎn)品價格的上漲。

    負極材料方面，璞泰來預計2021年實現(xiàn)歸母凈利潤17億元至18億元，同比增長154.63%到169.61%。璞泰來表示，2021年全球新能源鋰離子電池行業(yè)及下游客戶需求強勁增長，公司負極材料及石墨化事業(yè)部、膜材料及涂覆事業(yè)部并駕齊驅(qū)拉動了整體經(jīng)營持續(xù)向好。

    南方某負極材料企業(yè)高管此前對上海證券報記者表示，公司負極材料業(yè)務基本處于供不應求的狀態(tài)。受多重因素影響，去年下半年以來，負極材料生產(chǎn)環(huán)節(jié)石墨化的產(chǎn)能驟降，強化了負極材料供給緊張的格局。預計負極材料供不應求的狀況將持續(xù)到2022年上半年。

    成本壓力或影響鋰電企業(yè)業(yè)績

    業(yè)內(nèi)人士表示，2021年以來，終端新能源汽車需求增速超出預期，產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)基本維持滿產(chǎn)滿銷的狀態(tài)，從鋰礦到鋰電池各種產(chǎn)品價格共振上行。不過，隨著鋰資源端延續(xù)漲價趨勢，中、下游各環(huán)節(jié)面臨的成本壓力已逐步顯現(xiàn)，或?qū)⑦M一步反映到上市公司業(yè)績中。

    早在去年10月，國內(nèi)多家動力電池龍頭企業(yè)的漲價函就廣為流傳，漲價主因就是原材料價格上漲。據(jù)彭博新能源財經(jīng)報告，截至去年11月，鋰離子電池組平均價格為132美元/kWh，同比下降6%。然而，由于材料成本壓力加重，2022年電池組價格或?qū)⒆吒咧?35美元/kWh，進一步拖緩電動汽車的降本進程。

    “原料價格的上漲，會推動電池材料企業(yè)上調(diào)價格。”羅曉莉表示，“鑒于終端電池企業(yè)的議價能力較強，不排除會壓縮中游材料企業(yè)的利潤空間。不過，全產(chǎn)業(yè)鏈價格上漲是大家有目共睹的事情，電池企業(yè)也在陸續(xù)上調(diào)價格，產(chǎn)業(yè)鏈的上漲成本勢必會向下傳遞。”

    東北證券認為，2021年上游原材料供需錯配導致中游材料價格暴漲，中游材料板塊盈利能力全面提升，而下游鋰電企業(yè)成本壓力較大。2022年，中游材料廠商將進入產(chǎn)能集中釋放期，主要原材料（如正極材料、電解液）整體供需將趨于緩和。電池廠已將成本壓力向下游傳導，盈利能力有望迎來修復。