凈買(mǎi)入超820億元 北上資金單月流入金額又創(chuàng)新高

    12月以來(lái)，北上資金跑步入場(chǎng)。證券時(shí)報(bào)·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，12月1日至16日，北上資金連續(xù)12個(gè)交易日凈流入，流入額合計(jì)821.06億元，超過(guò)2015年及2016年凈流入的總和，創(chuàng)互聯(lián)互通機(jī)制開(kāi)通以來(lái)單月凈流入新高，且連續(xù)流入天數(shù)為近一年來(lái)最多。

    資金大幅流入背后：

    經(jīng)濟(jì)向好、人民幣升值

    對(duì)于外資持續(xù)凈流入，市場(chǎng)分析認(rèn)為，這與近期降準(zhǔn)等穩(wěn)增長(zhǎng)政策疊加人民幣升值有關(guān)。

    國(guó)盛證券表示，新一輪降準(zhǔn)進(jìn)一步釋放流動(dòng)性，政治局會(huì)議與中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議也持續(xù)強(qiáng)化政策穩(wěn)增長(zhǎng)預(yù)期，同時(shí)PMI重回?cái)U(kuò)張區(qū)間后，10月出口數(shù)據(jù)也再超預(yù)期，最新社融數(shù)據(jù)也邊際向好，中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期再獲提振。在人民幣連續(xù)升值下，外資風(fēng)險(xiǎn)偏好提升。

    西南證券認(rèn)為，北向資金對(duì)A股的配置受匯率、美股及事件性因素的擾動(dòng)非常顯著。人民幣升值吸引國(guó)際資本流入，美股走勢(shì)與正負(fù)面事件影響外資的風(fēng)險(xiǎn)偏好，進(jìn)而影響外資流入A股的節(jié)奏。

    從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，北向資金與人民幣匯率水平以及美股的走勢(shì)存在一定的相關(guān)性。今年5月，人民幣也曾出現(xiàn)持續(xù)升值，彼時(shí)外資布局A股意愿有所增強(qiáng)，5月份北上資金凈流入額也超過(guò)500億元。

    加倉(cāng)大消費(fèi)、大金融股

    數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)，以區(qū)間成交均價(jià)統(tǒng)計(jì)加倉(cāng)金額（下同），近八成行業(yè)獲得加倉(cāng)，大消費(fèi)、大金融行業(yè)加倉(cāng)最為明顯。非銀金融、電子、食品飲料、化工4個(gè)行業(yè)加倉(cāng)金額超百億元，其中非銀金融加倉(cāng)居首，凈流入達(dá)到144億元。其他行業(yè)中，計(jì)算機(jī)、機(jī)械設(shè)備凈買(mǎi)入額超過(guò)45億元，建筑材料、輕工制造行業(yè)凈流出超過(guò)10億元。

    值得關(guān)注是，非銀金融中，北上資金主要買(mǎi)入幾只行業(yè)頭部股票，東方財(cái)富12月被凈買(mǎi)入達(dá)到62億元，占行業(yè)買(mǎi)入金額比例43%，中國(guó)平安、中信證券合計(jì)買(mǎi)入69億元，占行業(yè)買(mǎi)入金額比例47.9%。

    從個(gè)股來(lái)看，12月以來(lái)超六成個(gè)股被加倉(cāng)，23股加倉(cāng)市值超10億元。東方財(cái)富、貴州茅臺(tái)、招商銀行加倉(cāng)最為顯著，均超過(guò)40億元，中國(guó)平安、中信證券等加倉(cāng)超30億元。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，加倉(cāng)超10億元的23股，12月以來(lái)多數(shù)上漲，漲幅超10%的有兆易創(chuàng)新、東方財(cái)富等，僅億緯鋰能、天賜材料12月以來(lái)股價(jià)下跌。

    從上述23股所屬行業(yè)來(lái)看，金融、食品飲料類白馬股數(shù)量最多，兩類個(gè)股合計(jì)有10只，占比43%，合計(jì)加倉(cāng)金額188億元。東莞證券認(rèn)為，從歷史來(lái)看，北向資金的持倉(cāng)變化與市場(chǎng)走勢(shì)較為貼近，對(duì)A股整體走勢(shì)具有一定的前瞻和指引作用。建議積極布局跨年行情，布局北向資金增持較多的消費(fèi)、金融等價(jià)值藍(lán)籌股。

    12月以來(lái)，有15只個(gè)股被北上資金減持金額超過(guò)5億元，賣(mài)出金額較高的個(gè)股主要集中在新能源、周期類、半導(dǎo)體等前期高景氣行業(yè)，合計(jì)有9只，占比超過(guò)一半。新能源行業(yè)如華友鈷業(yè)、通威股份、方大炭素、國(guó)電南瑞等減持金額超過(guò)8億元，周期股如北方稀土、中國(guó)鋁業(yè)被減持超5億元。值得關(guān)注是，多只白馬類型個(gè)股也被大額減持，包括東方雨虹、美的集團(tuán)、恒瑞醫(yī)藥、平安銀行，減持都在5億元以上。

    分析人士表示，北上資金作為市場(chǎng)的風(fēng)向標(biāo)之一，大舉進(jìn)入傳統(tǒng)藍(lán)籌白馬行業(yè)，或許也意味著市場(chǎng)風(fēng)格正在逐步從高景氣高成長(zhǎng)行業(yè)向相對(duì)低估值的白馬藍(lán)籌切換。