QFII調倉換股 中小盤成長標的成新寵

    上市公司半年報披露接近尾聲，素有市場“風向標”之稱的QFII最新持倉逐漸清晰。在所有受到QFII青睞的股票中，奧普特的QFII流通股持股占比最高，達到45.98%，此外，該股還是唯一一只被6家QFII共同持有的股票。除了奧普特，呈和科技、雙環(huán)傳動、晶豐明源、奕瑞科技等個股也被QFII高比例持有，這些股票今年以來均出現(xiàn)100%以上漲幅。

    機器視覺龍頭成QFII“團寵”

    作為國內機器視覺龍頭，奧普特在上市之初便受到外資重點關注。公開資料顯示，奧普特主要從事機器視覺核心軟硬件產品的研發(fā)、生產和銷售。最新披露的半年報顯示，公司上半年營業(yè)收入3.92億元，較上年同期上升63.11%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.43億元，同比增長79.53%。

    浙商證券在研報中表示，受益于智能制造大趨勢及技術更替，機器視覺向下游消費電子、汽車、新能源等應用領域不斷延伸，需求擴張將促進國內市場高速增長，預計2025年行業(yè)規(guī)模增長至288億元。華安證券認為，對標全球龍頭康耐視，長期來看，奧普特存在10倍增長空間。

    龍頭地位、業(yè)績向好疊加前景廣闊，讓奧普特成為QFII“團寵”。從股東名單來看，奧普特前十大流通股股東中有六個席位被QFII占據(jù)，其中不乏高盛、摩根士丹利、富達、瑞銀等知名外資。

    實際上，對奧普特感興趣的還不止上述外資。根據(jù)調研記錄，今年6月、7月，貝萊德、施羅德、富蘭克林鄧普頓、三星資產、未來資產等數(shù)十家外資機構均曾組團來訪。

    外資選股“口味”有變

    除了奧普特，多只被QFII重倉買入的股票今年以來均出現(xiàn)大幅上漲。以QFII持股比例為21.68%的中谷物流為例，該股今年以來漲逾130%。此外，呈和科技、雙環(huán)傳動、晶豐明源、奕瑞科技、邁為股份等QFII大比例持股的股票漲幅均超過100%。

    與此同時，一些外資昔日“愛股”則在今年二季度遭到QFII大舉減持。其中，格力電器和藥明康德分別被減持6157萬股和5190萬股，大族激光和北新建材均被賣出逾1000萬股，老板電器和寧德時代分別被賣出962萬股和799萬股。

    滬上一位公募人士表示，QFII重倉股并非一成不變，而是會根據(jù)宏觀經(jīng)濟周期和行業(yè)景氣周期進行相應調整。隨著對A股市場研究的深入，加上行業(yè)龍頭股數(shù)量有限，QFII已從最開始的扎堆行業(yè)龍頭，變?yōu)殛P注一些中小盤價值成長型股票。

    路博邁中國量化投資總監(jiān)周平認為，中小盤股對大盤股的優(yōu)勢更多地是反映均值回歸。大盤股經(jīng)過數(shù)年的大幅上漲，目前性價比已經(jīng)弱于中小盤股。目前，A股市場中最具性價比的機會，是在受宏觀經(jīng)濟、政策影響較低的消費、醫(yī)藥、科技板塊中的中小市值、估值偏低或合理、成長性較高，但尚未受到資金關注的公司。