中報時間窗口漸近 機(jī)構(gòu)關(guān)注業(yè)績超預(yù)期因素

    中報披露的時間窗口漸行漸近，A股市場正在逐步重回以企業(yè)業(yè)績?yōu)橹黩?qū)動的階段。數(shù)據(jù)顯示，最近一周（6月15日至6月21日，下同）最新獲券商買入評級的個股總計有185只，總計由41家券商的196名研究員出具研報，行業(yè)屬性以機(jī)械設(shè)備、化工、電子等居多。其中88只個股被出具目標(biāo)價格，其中最大預(yù)期漲幅超110%。

    當(dāng)前階段，機(jī)構(gòu)建議強(qiáng)化高景氣度的成長板塊配置，關(guān)注政策落地催化的主題以及中報業(yè)績超預(yù)期帶來的交易性機(jī)會。

    機(jī)械化工電子板塊獲青睞

    Wind數(shù)據(jù)顯示，近一周最新獲券商買入評級的個股總計有185只，其中88只個股被出具目標(biāo)價格。中國證券報記者按6月21日收盤價計算，隆盛科技股價距最高目標(biāo)價預(yù)期漲幅為110.94%，排名居首；其次是領(lǐng)益智造，預(yù)期漲幅為102.62%；第三是美凱龍，預(yù)期漲幅為101.89%；第四是浙商中拓，預(yù)期漲幅為88.67%；第五是風(fēng)華高科，預(yù)期漲幅為86.40%。

    此外，距券商給出的最高目標(biāo)價預(yù)期漲幅超70%的個股還有安寧股份、杭州柯林、深圳瑞捷、金河生物。

    從行業(yè)分布（申萬一級）看，上述185只個股總計涵蓋25個行業(yè)，其中23只個股屬于機(jī)械設(shè)備行業(yè)，數(shù)量最多；屬于化工和電子行業(yè)的個股均有22只，數(shù)量并列居第二；屬于醫(yī)藥生物和食品飲料的個股均有15只；另有12只個股屬于電氣設(shè)備行業(yè)。

    從上述個股近一周表現(xiàn)看，屬于計算機(jī)行業(yè)的科藍(lán)軟件表現(xiàn)最佳，漲幅為36.46%；其次為屬于食品飲料行業(yè)的東鵬飲料，漲幅為35.49%；第三為屬于綜合行業(yè)的深圳瑞捷，漲幅為31.15%。

    從個股來看，屬于化工行業(yè)的天賜材料被9家券商推薦買入，數(shù)量居首；五糧液、上汽集團(tuán)、貝泰妮均被8家券商推薦買入，分屬食品飲料、汽車、化工行業(yè)。

    把握中報行情

    中信證券認(rèn)為，增量資金入場速度不快，存量資金的博弈性交易退潮，美聯(lián)儲政策退出的影響有限，在投資者行為主導(dǎo)下，市場波動幅度將加大，并將逐步重回以企業(yè)業(yè)績?yōu)橹黩?qū)動的階段。

    銀河證券認(rèn)為，A股市場仍在震蕩上漲格局中，節(jié)奏把握的重要性更加突出。經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇是A股市場核心驅(qū)動，但需警惕美聯(lián)儲加息帶來的擾動。6月市場聚焦仍是業(yè)績和中報。建議錨定核心資產(chǎn)的長期投資機(jī)會，重點布局中報預(yù)告彈性較高、偏向中大市值且盈利能力強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)“核心資產(chǎn)”。

    具體來看，可關(guān)注四個方向：首先是盈利能力較強(qiáng)的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)；其次是鋼鐵、有色金屬、煤炭、航運(yùn)、出口等偏周期行業(yè)；第三是具備長期投資價值的疫苗板塊；第四是受益于碳中和、碳達(dá)峰的行業(yè)，如新能源汽車、光伏和供給收縮的資源品等。

    中金公司認(rèn)為，下半年市場可能會更加關(guān)注企業(yè)業(yè)績增長的持續(xù)性，在此背景下，市場風(fēng)格可能會繼續(xù)偏向成長。操作上，建議關(guān)注高景氣度、中國已具備競爭力或正在壯大的產(chǎn)業(yè)鏈以及泛消費行業(yè)，同時逐步降低周期配置但關(guān)注部分具備結(jié)構(gòu)性成長特征的周期板塊。