鐵礦石期貨近2日跌8.22% 機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)易跌難漲 7家鋼鐵股中報(bào)預(yù)喜

    本報(bào)記者 姚堯

    近日，鐵礦石期貨價(jià)格急轉(zhuǎn)直下。本周以來，截至6月22日15：00，鐵礦石期貨主力合約結(jié)算價(jià)已累計(jì)下跌8.22%，報(bào)收于1139.0元/噸，較上周最后一個(gè)交易日的結(jié)算價(jià)（1229.0元/噸）明顯回落。

    接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的銀河期貨鐵礦石分析師白凈對(duì)此評(píng)價(jià)稱：“近2個(gè)交易日，鐵礦石期貨價(jià)格大幅下跌，不排除與監(jiān)管政策收緊相關(guān)。從當(dāng)前基本面看，鐵礦石市場(chǎng)整體仍處于緊平衡狀態(tài)，但隨時(shí)間的推移價(jià)格或?qū)⒆呷?。若鐵礦石價(jià)格持續(xù)下行，在鋼材價(jià)格跌幅不大或相對(duì)平穩(wěn)的情況下，可以關(guān)注鋼企中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜帶來的投資機(jī)會(huì)。”

    6月21日，國(guó)家發(fā)展改革委價(jià)格司與市場(chǎng)監(jiān)管總局價(jià)監(jiān)競(jìng)爭(zhēng)局赴北京鐵礦石交易中心開展調(diào)研，詳細(xì)了解今年以來鐵礦石交易及價(jià)格變化情況，并召開專題座談會(huì)，研究做好鐵礦石等大宗商品保供穩(wěn)價(jià)工作。

    對(duì)此，道智投資董事長(zhǎng)康道志對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說：“國(guó)家監(jiān)管部門將持續(xù)密切關(guān)注現(xiàn)貨交易價(jià)格變化，及時(shí)排除異常交易和惡意炒作行為。對(duì)哄抬價(jià)格、囤積居奇等行為將予以嚴(yán)厲處罰，以維護(hù)良好的市場(chǎng)秩序。而市場(chǎng)對(duì)政策風(fēng)向異常敏感，鐵礦石期貨價(jià)格回調(diào)或與政策層面收緊不無關(guān)系。”

    從供需大格局角度看，白凈給出了她的分析：“目前供應(yīng)端的情況是，全球鐵礦石年均產(chǎn)量約為1.0億噸至1.1億噸。今年1月份至5月份，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口量同比增長(zhǎng)2667萬噸，預(yù)計(jì)今年下半年將同比持平或小幅下降。此外，最新一期的外礦發(fā)運(yùn)以及到港數(shù)據(jù)仍不及預(yù)期，疊加內(nèi)礦受安全檢查影響產(chǎn)量也將出現(xiàn)下降，因此供應(yīng)偏緊預(yù)期仍在。”

    “再?gòu)男枨蠖丝?，根?jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布的數(shù)據(jù)，我國(guó)5月份生鐵日均產(chǎn)量約252.1萬噸，環(huán)比略有回落，整體仍處于較高水平。值得注意的是，成材端將進(jìn)入傳統(tǒng)消費(fèi)淡季，近期鋼廠利潤(rùn)持續(xù)下滑，河北、華東地區(qū)長(zhǎng)流程即期利潤(rùn)均處于虧損階段，據(jù)測(cè)算截止到6月21日，華東長(zhǎng)流程螺紋鋼成本約5097元，現(xiàn)金含稅利潤(rùn)虧損約146元。由于成材端需求已顯現(xiàn)有走弱跡象，若供應(yīng)端無政策支撐，隨著淡季的到來，價(jià)格或?qū)⑦M(jìn)一步走弱，后期需警惕利潤(rùn)虧損后傳導(dǎo)至原料端，帶動(dòng)鐵礦石價(jià)格向下。在利潤(rùn)被壓縮后，鐵礦石目前的結(jié)構(gòu)性矛盾或伴隨鋼廠調(diào)整燒結(jié)礦配比有所緩解。”白凈說。

    康道志對(duì)鐵礦石的供需格局也給出了相似的判斷，他表示，“在需求方面，鋼鐵行業(yè)作為31個(gè)制造業(yè)門類中碳排放量最大的行業(yè)，由于受‘碳達(dá)峰、碳中和’長(zhǎng)期政策影響，減排壓力巨大，上周末唐山、邯鄲等地又出臺(tái)了新的減排限制政策。同時(shí)，多家鋼廠開始高爐檢修，影響鋼鐵產(chǎn)量。且隨著鋼材需求淡季到來，不排除鋼廠主動(dòng)減產(chǎn)，拖累鐵礦石價(jià)格；在供給方面，澳洲鐵礦石發(fā)運(yùn)恢復(fù)，近期國(guó)內(nèi)港口到貨量有所提升，供應(yīng)有所加大，雖然部分地區(qū)內(nèi)礦停產(chǎn)導(dǎo)致鐵精粉產(chǎn)量小幅下降，但影響幅度較?。辉谡{(diào)控政策持續(xù)作用下，預(yù)計(jì)未來鐵礦石價(jià)格將進(jìn)入寬幅震蕩區(qū)間，整體走勢(shì)易跌難漲，尋求新的支撐點(diǎn)。”

    “在供需錯(cuò)配的狀況下，鐵礦石價(jià)格仍存下行空間，若下游鋼鐵產(chǎn)品價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)，或者跌幅有限，對(duì)鋼鐵加工企業(yè)而言屬于利好。隨著原材料價(jià)格下降和成本下降，鋼鐵的加工利潤(rùn)相應(yīng)會(huì)有所上升。”私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理胡泊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者說。

    根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，在鐵礦石期貨價(jià)格大跌8.22%的同時(shí)，截至今日15：00，螺紋鋼主力合約近2個(gè)交易日僅下跌4.70%，熱卷主力合約近2個(gè)交易日則下跌5.20%，鋼材價(jià)格跌幅明顯小于鐵礦石。截至目前，在A股市場(chǎng)鋼鐵板塊的全部上市公司中，已有8家公司率先披露了2021年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司為7家。

    表：鋼鐵板塊中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)喜公司近2個(gè)交易日股價(jià)漲跌幅一覽

    制表：姚堯

（編輯 白寶玉 策劃 趙子強(qiáng)）